Como investir na Ásia? Os melhores ETFs
Índice
A Ásia representa quase 60% da população mundial e abriga desde economias desenvolvidas como Japão e Coreia do Sul até gigantes emergentes como China e Índia. Para o investidor brasileiro, os ETFs de índices asiáticos são a forma mais eficiente de capturar esse crescimento com diversificação imediata e custos reduzidos.
Assim como a África, a Ásia é uma região enorme com países bastante diferentes, alguns desenvolvidos e outros emergentes. Dentro dos emergentes também há diferenças importantes: embora boa parte da manufatura ainda esteja na China, a realocação para Índia, Vietnã e Indonésia se intensificou nos últimos anos.
Pontos-chave
- A Ásia responde por ~60% da população mundial e grande parte do crescimento global.
- ETFs de índices MSCI e FTSE oferecem exposição diversificada à região com um único produto.
- Países como Índia e Indonésia têm dividendo populacional por mais décadas.
- TER baixo e domicílio irlandês são critérios relevantes na seleção do ETF.
Por que a Ásia é interessante para investir?
Além da enorme e crescente população da região, existem outros dois ventos de cauda, um de curto médio prazo e outro de longo prazo:
- Recuperação nas exportações e lucros. As exportações excluindo a China estão em recuperação relevante. Se adicionarmos que os lucros corporativos excluindo o Japão também parecem ter atingido o fundo, há uma alta probabilidade de que a recuperação das bolsas nos diferentes países da região seja sustentada.
- Dividendo populacional. Apesar de países como Japão, China e Coreia do Sul terem pirâmides populacionais pouco atraentes, ainda existem países do Leste Asiático como Índia, Indonésia ou Malásia com grande parte do seu dividendo populacional por várias décadas mais.
A enorme população jovem para trabalhar, ganhar dinheiro e gastá-lo é um bom sinal para atrair empresas consolidadas ou novas que querem crescer organicamente e, com isso, aumentar os lucros corporativos das empresas listadas.
Quais países compõem a Ásia?
A seguir, uma lista das Bolsas de Valores da Ásia por capitalização de mercado:
Obviamente, China, Japão e Coreia são os maiores, mas o restante das bolsas pode ainda estar em fraldas e com grande potencial de crescimento.
Como investir na Ásia através de ETFs?
Uma maneira simples de ter exposição à Ásia é investir em empresas europeias com vendas significativas na China. O problema é que não se pode capturar todo o potencial da região porque a exposição fica reduzida a poucas empresas e setores muito específicos.
Na imagem anterior não vemos o setor tecnológico nem o de consumo discricionário local nem o financeiro, mas se vemos o peso que esses setores têm dentro dos índices da região, percebemos que poderíamos estar perdendo uma parte importante do bolo.
Para o investidor brasileiro, o acesso a esses ETFs costuma ser feito via corretoras internacionais. Antes de operar, verifique se a corretora escolhida consta entre as corretoras autorizadas pela CVM ou se possui regulação equivalente no exterior. Veja também nossa análise da Interactive Brokers, uma das plataformas mais utilizadas para acessar ETFs asiáticos a partir do Brasil.
Índice MSCI exChina e exJapão
Os seguintes gráficos de pizza mostram os pesos setoriais e por país do índice MSCI exChina e exJapão:
Índice MSCI ASEAN
Podemos excluir Taiwan e usar as alocações do índice MSCI ASEAN que tem 4 mercados emergentes, 1 desenvolvido e 1 fronteira. Por isso, se realmente queremos ter exposição à região, o melhor é ir diretamente para ETFs que tenham empresas asiáticas em seu portfólio.
Principais Índices da Região Ásia-Pacífico
A região do Ásia-Pacífico é composta por sub-regiões como a chamada ASEAN e pode ser dividida em países emergentes e desenvolvidos. Os países com maior peso nos índices geralmente são Japão e China. Os dois provedores mais importantes de índices são MSCI e FTSE.
A seguir, uma lista com os 6 principais índices desta região:
- FTSE Developed Asia Pacific ex Japan → Rastreia ações de médio e grande porte dos países desenvolvidos da região Ásia-Pacífico, exceto Japão.
- MSCI AC Asia ex Japan → Rastreia os mercados de ações dos países emergentes e desenvolvidos da Ásia, exceto Japão.
- MSCI AC Far East ex Japan → Rastreia os mercados de ações dos países emergentes e desenvolvidos do Extremo Oriente, excluindo o Japão.
- MSCI Emerging Markets Asia → Acompanha empresas de médio e grande porte dos mercados emergentes asiáticos.
- MSCI Pacific ex Japan → Rastreia os mercados desenvolvidos na região do Pacífico, exceto Japão (Austrália, Hong Kong, Singapura e Nova Zelândia).
- Solactive Core Developed Markets Pacific ex Japan Large & Mid Cap → Rastreia ações de médio e grande porte dos países desenvolvidos na Ásia-Pacífico, exceto Japão. Exclui empresas ligadas a carvão, armas controversas ou com violações recorrentes do Pacto Global da ONU.
A seguir, os que tiveram melhores retornos nos últimos 3 anos.
Top 6 Melhores ETFs Ásia-Pacífico por índices gerais
| ETF | Ticker | 3a% | TER |
|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF Acc | VGEK | 32,95 | 0,15 |
| UBS ETF (IE) MSCI AC Asia Ex Japan SF UCITS ETF (USD) A-acc | UIQI | 12,34 | 0,23 |
| HSBC MSCI AC Far East ex Japan UCITS ETF USD | H411 | 4,90 | 0,45 |
| Amundi MSCI Emerging Markets Asia UCITS ETF EUR (C) | AMEA | 12,13 | 0,20 |
| Lyxor MSCI Pacific Ex Japan UCITS ETF - Dist | LGQK | 30,33 | 0,12 |
| L&G Asia Pacific ex Japan Equity UCITS ETF | ETLK | 28,68 | 0,10 |
Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF Acc
Este ETF replica o índice FTSE Developed Asia Pacific ex Japan que tem em carteira empresas de grande e média capitalização de países desenvolvidos desta região, excluindo o Japão.
Segue uma réplica física completa e sua moeda base é o USD. Não tem cobertura de moeda. Sua política de dividendos é de acumulação.
Como a maioria dos ETFs irlandeses, este produto está domiciliado na Irlanda e sua volatilidade anual é de 14,91%.
A seguir, uma análise de sua carteira por setores e países. Isso é importante para ver as diferenças nas exposições em relação aos outros ETFs da região que seguem outros índices.
Lyxor MSCI Pacific Ex Japan UCITS ETF - Dist
O ETF replica o índice MSCI Pacific ex Japan que tem em carteira ações de países desenvolvidos, excluindo o Japão.
Tem uma réplica sintética com moeda base USD e não tem cobertura de moeda. Está domiciliado em Luxemburgo e sua política de dividendos é de distribuição semestral. Sua volatilidade anual é de 15,07%.
Esta é a sua distribuição setorial e por país.
Em comparação com o ETF anterior da Vanguard que segue o FTSE, este tem maior peso na Austrália e o segundo país com maior exposição é Hong Kong em vez da Coreia.
Outra grande diferença é que este ETF da Lyxor segue o índice MSCI. Neste caso, o setor tecnológico tem um peso muito pequeno, enquanto no da Vanguard que segue o FTSE ocupa o segundo lugar.
Top 3 Melhores ETFs Ásia Pacífico por Fatores
A tabela a seguir mostra os ETFs da região com melhor desempenho nos últimos 3 anos, filtrados por fatores:
| ETF | Ticker | 3a% | TER |
|---|---|---|---|
| iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF | IUS9 | 36,47 | 0,74 |
| BNP Paribas Easy MSCI Pacific ex Japan ESG Filtered Min TE UCITS ETF | PAC | 31,88 | 0,15 |
| Morgan Stanley Scientific Beta HFE Pacific ex-Jap Equity 6F EW UCITS ETF | PHEF | 25,01 | 0,30 |
Para diversificar além da Ásia, vale avaliar também os ETFs americanos, que oferecem exposição ao mercado dos EUA com liquidez e variedade de opções. Consulte ainda nossa comparativa das melhores corretoras para ETFs para escolher a plataforma que melhor se adapta ao seu perfil.
Investir na Ásia por meio de ETFs é uma estratégia sólida para quem busca diversificação geográfica com um produto simples e de baixo custo. A escolha do índice certo depende do seu apetite por risco: índices que incluem mercados emergentes como China e Índia oferecem maior potencial, mas também maior volatilidade. Para quem prefere mercados desenvolvidos, os ETFs que excluem Japão e focam em Austrália e Singapura são uma alternativa mais conservadora. Para uma melhor corretora para ações e ETFs internacionais, compare as opções disponíveis para o investidor brasileiro.
Perguntas Frequentes sobre ETFs da Ásia
Fontes citadas