Dataroma: o que é e como funciona o portal dos super-investidores

Dataroma.com é um portal gratuito que rastreia os portfólios e movimentos trimestrais dos maiores gestores de fundos dos Estados Unidos, a partir dos formulários 13F que a SEC obriga a publicar. São 83 carteiras de super-investidores acompanhadas, com Warren Buffett, Seth Klarman e Bill Ackman entre elas, e nenhum cadastro exigido para consultar.

Se você investe em ações americanas ou em BDRs e quer saber o que o dinheiro grande comprou e vendeu, aqui está como usar cada seção do site, qual é o atraso real dos dados e onde a ferramenta deixa de servir.

O que é dataroma.com?

Graças ao dataroma.com qualquer pessoa tem acesso à pesquisa sobre os movimentos de portfólio realizados por investidores renomados e gestores de fundos de investimento e hedge funds, como por exemplo Warren Buffett (não é um exemplo aleatório, seu portfólio está realmente registrado na lista de dataroma.com).

Este site mostra a composição e os últimos movimentos realizados pelos "superinvestidores". Em resumo, dataroma.com realiza um rastreamento e acompanhamento dos portfólios dos grandes gestores e investidores. O que antes eram dados desconexos e de difícil acesso, agora são apresentados de forma ordenada e clara.

Além disso, dataroma.com oferece as seguintes utilidades:

• Observar quais são as ações com maior posse.
• As 10 principais ações por porcentagem.
• As 10 melhores compras no último trimestre e nos últimos dois trimestres.
• Últimas compras significativas de pessoas com informações privilegiadas.
• As 10 primeiras posições de portfólio de cada um dos (muitos) investidores relevantes que compõem a lista, bem como suas 10 principais compras e vendas.
• Dados das ações que compõem o índice Standard & Poor's 500.
• Estatísticas por setores.
• Transações realizadas nos últimos seis meses.
• Atividade das pessoas envolvidas na empresa (insiders).

Vantagens e desvantagens de dataroma.com

A importância dessa informação é evidente. Trata-se de um portal que permite observar como o dinheiro inteligente se comporta. Seja para reproduzir suas decisões (mesmo que em menor escala) ou para entender como essas grandes figuras das finanças tomam decisões, qualquer investidor, por menor que seja, tem à sua disposição as operações dos "superinvestidores" (como o próprio portal os chama) além de suas próprias análises.

Vamos imaginar que se pretende investir usando uma estratégia de valor. Com dataroma.com, é possível acompanhar um dos portfólios que seguem essa abordagem de investimento. Também é possível analisar quais ações são as mais apreciadas por esse tipo de gestor.

As limitações são de cobertura, não de qualidade do dado. A principal: dataroma.com apresenta informações somente sobre ações de empresas. Renda fixa, derivativos, posições vendidas e ativos no exterior ficam de fora, porque o próprio formulário 13F só exige a divulgação de posições compradas em ações listadas nos Estados Unidos.

Por outro lado, os investidores que são seguidos geralmente têm um horizonte de investimento de médio ou longo prazo (pelo menos 3 anos). Portanto, os traders puros estão descartados, aqueles que apenas realizam manobras especulativas de curto prazo.

Há ainda um viés de tamanho: os grandes investidores, por razões práticas, tendem a alocar mais capital em empresas de grande capitalização de mercado. Quem procura small caps vai encontrar pouca coisa nessas carteiras.

Como funciona a página dataroma.com?

A interface é antiga e sem recursos visuais, o que não atrapalha a leitura dos dados. Para facilitar o uso, expomos o funcionamento do dataroma.com.

De acordo com o menu na parte superior do portal, ele tem as seguintes seções.

Home (principal)

Nesta página, a de entrada, encontramos uma extensa lista do que dataroma.com chama de "Superinvestidores" (investidores e gestores de grande relevância). Está ordenada de acordo com a atividade recente que realizaram.

Clicando em qualquer um deles, você acessa diretamente os dados do seu portfólio:

• Valores em carteira e percentual do total.
• Avaliação de cada uma das ações.
• Atividade.
• Compras e vendas em cada trimestre.
• Histórico.

Além da listagem, na parte direita da tela também podemos observar informações sobre os valores favoritos dos superinvestidores. Abaixo da listagem dos portfólios, são mostradas as últimas compras significativas de pessoas com informações privilegiadas.

Qual é o atraso dos dados do Dataroma

Este é o ponto que mais gera erro de interpretação. A SEC dá aos gestores até 45 dias após o fim do trimestre para entregar o 13F, e o Dataroma só pode publicar o que foi entregue. O portal mostra, portanto, a foto do trimestre encerrado, não a carteira de hoje.

O trimestre mais recente disponível no portal é o segundo trimestre de 2026, com os formulários entregues ao longo de agosto de 2026. Entre a data da foto e a sua leitura podem ter passado meses, e os preços e as posições já mudaram. Fonte: dataroma.com, seção de carteiras dos super-investidores.

Comentários / Artigos

Nesta seção de dataroma.com, como o próprio nome indica, podemos observar os comentários, vídeos, declarações, escritos e outras comunicações públicas feitas pelos gestores dos grandes portfólios.

É interessante para conhecer seus ensinamentos, suas perspectivas e tudo o que eles podem oferecer. Muitas vezes, encontra-se mais informação lendo nas entrelinhas do que nas declarações diretas.

De qualquer forma, sempre se encontra algo instrutivo observando esta aba de dataroma.com. Por exemplo, por que John Goetz (da Pzena Investment) prefere investir na Volkswagen em vez da Tesla. Em geral essa comunidade se comunica em inglês.

Superinvestidores

A aba "Superinvestors" do dataroma.com na verdade mostra os investidores e seus portfólios (como na Home). A diferença é que neste caso organiza as informações em ordem alfabética e mostra uma tabela com o valor do portfólio, o número de ações e as dez principais posições. De qualquer forma, ao clicar no portfólio do superinvestidor, você terá acesso às informações relacionadas a ele.

Se você clicar em qualquer um dos valores, terá acesso direto à informação do mesmo, incluindo os "superinvestidores" que o possuem, em que percentual, sua atividade recente, etc. Isso é aplicável a todas as seções do dataroma.com onde os tickers das ações aparecem.

Atividade

A aba "Atividade" leva de volta à lista de portfólios, ordenada em ordem alfabética. Neste caso, a tabela mostra as 10 principais compras e vendas de cada um desses grandes investidores durante o último trimestre.

O histórico é parte do valor desta aba. Dá para reconstruir, por exemplo, como foi distribuída a carteira de ações da Daily Journal Corp., que Charlie Munger acompanhou como diretor até sua morte, em novembro de 2023.

Essas informações podem ser ampliadas com o portfólio e o restante dos dados que o dataroma.com oferece para fazer uma análise mais completa de por que essas compras e vendas significativas foram realizadas.

Grade S&P 500

Esta seção organiza as informações do ponto de vista das ações que compõem o índice S&P 500. Precisamente, é um quadro no qual se podem ver os tickers dos diferentes valores e verificar, individualmente, as seguintes informações:

• Quantos superinvestidores a possuem.
• Qual é a porcentagem total dos portfólios combinados.
• Sua atividade; ou seja, as compras e vendas realizadas no último trimestre e nos últimos seis meses.

Podemos apreciar na imagem que existem valores do Standard & Poor's 500 que não fazem parte de nenhum portfólio dos grandes investidores (aqueles em branco). Por outro lado, empresas como Meta (Facebook), Alphabet ou Amazon estão muito presentes.

Grande Portfólio

Esta seção do dataroma.com também está focada em ações individuais e não em portfólios. Mostra as empresas que os grandes investidores possuem, bem como estatísticas relativas ao setor de atividade, último preço conhecido em que os investidores ainda mantinham o valor, a porcentagem máxima, etc.

A particularidade desta seção é que permite estabelecer um filtro da porcentagem mínima que uma empresa deve ter em, pelo menos, um dos portfólios dos grandes investidores.

As estatísticas setoriais são interessantes: graças a elas, é possível saber quais setores têm maior presença nos portfólios dos super-investidores em cada trimestre. Historicamente, financeiro, tecnologia e cuidados de saúde costumam liderar.

Tempo Real

Esta seção simplesmente mostra um histórico das operações realizadas, ordenadas cronologicamente.

Podemos verificar os movimentos de valores realizados em cada um dos portfólios, bem como se predominam as compras ou vendas e quais ações são as protagonistas (além do valor e preço). Apesar do nome da aba, não se trata de cotação ao vivo: é o registro das operações já divulgadas.

Insider

Estamos diante de outra grande utilidade do dataroma.com: as operações dos "insiders". Ou seja, aquelas pessoas que pertencem à própria empresa e têm presença em sua gestão. Portanto, eles têm acesso a informações privilegiadas.

Nesta aba, as informações são mostradas através de uma série de filtros para observar este tipo de operação:

• Período de tempo.
• Apenas compras.
• Apenas vendas.
• Que tenha 10% ou mais da propriedade da empresa.
• Insiders apenas com ações preferenciais.
• Mínimo de transação.
• Possibilidade de estabelecer uma lista de vigilância.

Os dados dos insiders são importantes, pois são pessoas informadas. No entanto, as compras são especialmente significativas, pois sinalizam confiança (as vendas, por outro lado, podem ter vários motivos, embora também possam lançar alguma luz). Nesse aspecto, dataroma.com mostra ser um portal completo e útil.

Como usar o Dataroma sem copiar carteira

O Dataroma resolve um problema real: tornar pública e amigável a informação que a SEC já obriga os grandes gestores americanos a publicar, de graça e sem cadastro. O risco de usá-lo mal é tratar a foto de um trimestre encerrado como recomendação de hoje, e pagar o preço da defasagem. Comece pelo oposto: escolha dois ou três gestores cuja filosofia você entende, leia a tese antes da posição e use a lista para encontrar empresas que você mesmo vai estudar.

Perguntas frequentes sobre o Dataroma

Fontes consultadas:

• SEC, perguntas frequentes sobre o formulário 13F
• Dataroma, portal de carteiras de super-investidores.