HODL Bitcoin: o meme que se tornou uma estratégia de investimento

No mundo dos investimentos, e especialmente no das criptomoedas, é comum que surjam termos que se tornam parte do vocabulário diário dos investidores. Alguns nascem como piadas ou simples erros, mas poucos alcançaram a relevância do famoso HODL. O que começou como um simples erro tipográfico se tornou uma estratégia de investimento respeitada e utilizada por muitos dentro do ecossistema cripto.

O que significa HODL?

HODL nasceu nos fóruns de Bitcoin lá por 2013. À primeira vista, parece um erro de escrita de "hold" (manter), um termo muito comum no mundo dos investimentos para se referir à estratégia de conservar um ativo a longo prazo sem vendê-lo, aconteça o que acontecer no mercado.

O curioso é que esse erro de escrita acabou se tornando uma palavra de culto dentro da comunidade cripto. HODL não é apenas um termo, mas uma filosofia de investimento que continua vigente até hoje.

Como o significado de HODL evoluiu?

Com o tempo, a comunidade reinterpretou HODL como "Hold On for Dear Life" (algo como "Aguente pela sua vida"), reforçando a ideia de manter os investimentos em Bitcoin e outras criptomoedas independentemente da volatilidade do mercado. É uma postura que contrasta com o trading frequente e aposta mais na paciência e na confiança no crescimento do ativo a longo prazo.

Essa estratégia ganhou popularidade entre aqueles que acreditam no potencial do Bitcoin e de outras criptos como reserva de valor, independentemente das oscilações do mercado. No final do dia, vale mais o nervosismo dos movimentos diários ou a convicção de que a longo prazo o investimento dará frutos?

Por que se diz HODL e não HOLD?

A história por trás de HODL é tão curiosa quanto representativa do espírito da comunidade cripto, especialmente em seus primeiros anos.

Tudo começou em dezembro de 2013 no BitcoinTalk, um dos fóruns mais conhecidos sobre Bitcoin. Um usuário com o apelido "GameKyuubi", depois de tomar um pouco de uísque, escreveu um post intitulado "I AM HODLING", um erro tipográfico que ficaria gravado para sempre na cultura cripto.

A mensagem que compartilhou, cheia de frustração e sinceridade, foi a seguinte (traduzida do inglês para o português):

Escrevi esse título duas vezes porque sabia que estava errado na primeira vez. Ainda está errado. Não importa. Minha namorada está fora em um bar de lésbicas, BTC está despencando. Por que estou aguentando? EU VOU TE DIZER POR QUÊ. É porque sou um mau trader e porque sei que sou um mau trader. Se vocês, os bons traders, conseguem detectar os altos e baixos, pit piffy, wing wong wang, assim, e fazer um milhão de dólares, claro, sem problema, irmão. Da mesma forma, as mãos fracas são como "OH NÃO, ISSO VAI CAIR, vou vender, ha ha", e depois são como "OH DEUS, MINHA BUNDA" quando os traders inteligentes que SABEM O QUE ESTÃO FAZENDO compram de novo, mas sabe de uma coisa? Eu não faço parte desse grupo. Quando os traders voltarem a comprar, já serei parte do capital do mercado, então ADIVINHA QUEM SÃO OS DAY TRADERS QUE TE ENGANAM -NÃO EU-! Aqueles tópicos de zombaria dizendo "OHH VOCÊ DEVERIA TER VENDIDO", SIM, UMA MERDA. UMA MERDA DEVERIA TER VENDIDO. DEVERIA TER VENDIDO MOMENTOS ANTES DE CADA VENDA E TER COMPRADO MOMENTOS ANTES DE CADA COMPRA MAS SABE DE UMA COISA? NEM TODO MUNDO É TÃO GENIAL COMO VOCÊ. Você só vende em um mercado em baixa se for um bom day trader ou um noob iludido. As pessoas no meio aguentam. Em um jogo de soma zero como este, os traders só podem levar seu dinheiro se você vender. Bem, tomei um pouco de uísque. Na verdade, na garrafa está escrito uísque. Não importa, me processe."

Sua mensagem conectou com muitos investidores que se viam refletidos em sua autocrítica sobre sua falta de conhecimentos em trading, mas também em sua firme decisão de não vender em momentos de pânico. Assim, o termo HODL começou a se espalhar até se tornar uma espécie de mantra dentro do mundo das criptomoedas.

Com o tempo, HODL deixou de ser apenas uma piada interna e se tornou um emblema dos investidores que apostam no longo prazo, independentemente da volatilidade do mercado. E é que sempre haverá investidores com menos experiência ou simplesmente entusiastas apaixonados por certos ativos financeiros, especialmente no mundo cripto, onde a comunidade costuma ser muito leal.

O impacto desse fenômeno transcendeu Bitcoin e as criptos. Um exemplo claro ocorreu no Wall Street Bets, o famoso fórum do Reddit, quando milhares de investidores de varejo conseguiram disparar em mais de 1.000% as ações da GameStop e AMC, empresas que estavam praticamente falidas.

O fanatismo e a convicção da comunidade foram tão grandes que conseguiram colocar em apuros fundos de investimento com posições curtas nessas ações. Embora alguns desses fundos tenham sido resgatados para evitar um colapso maior, a história foi tão impactante que acabou sendo adaptada no filme Dumb Money.

Hoje, HODL está mais vivo do que nunca, e tudo indica que seu legado continuará enquanto existirem investidores dispostos a desafiar o mercado com paciência e convicção.

O que é o “hodling” como estratégia de investimento?

O "hodling" se tornou uma estratégia de investimento na qual os investidores compram criptomoedas de forma recorrente e as mantêm a longo prazo, independentemente da volatilidade do mercado. Basicamente, é uma aposta no futuro dos criptoativos, ignorando as subidas e descidas do dia a dia.

Alguns simplesmente compram uma criptomoeda e a deixam guardada, esperando pacientemente. Outros combinam HODL com a estratégia de DCA (Dollar Cost Averaging), que consiste em comprar periodicamente sem se importar com o preço naquele momento, acumulando com a ideia de que a longo prazo o valor dispare. Em muitos casos, a única "estratégia de saída" é simplesmente esperar até “ficar rico”.

Essa tática parte da crença de que, com o tempo, Bitcoin e algumas altcoins (criptomoedas alternativas ao Bitcoin) aumentarão seu valor de maneira significativa, tornando-se ativos chave dentro do ecossistema financeiro.

HODL e Bitcoin: uma combinação vencedora?

A realidade é que, pelo menos até hoje, a grande maioria dos HODLers de Bitcoin estão no verde, ou seja, têm ganhos. No entanto, a história é muito diferente para aqueles que fizeram HODL com altcoins, já que muitas delas não tiveram o mesmo desempenho.

No gráfico a seguir, está representado em verde todos os momentos em que, se um investidor comprou Bitcoin e aplicou HODL, hoje estaria em ganhos. Por outro lado, em vermelho estão marcados os períodos em que o preço caiu e quem comprou nesses momentos ainda estaria em perdas.

Ainda assim, é importante ter em mente que, embora em uma escala logarítmica possa parecer diferente, Bitcoin teve quedas de mais de 50% em várias ocasiões. Isso gerou perdas temporárias (se não for vendido) para muitos investidores que apostaram no HODL.

Vale a pena fazer HODL com outras criptomoedas?

Aqui a resposta é simples: depende. Nem todas as criptomoedas são iguais; há projetos sólidos com uma base tecnológica bem desenvolvida e equipes confiáveis por trás, mas também há muitas moedas sem fundamento que podem desaparecer da noite para o dia.

Os HODLers de altcoins com projetos bem estruturados e com um desenvolvimento tecnológico real podem ver bons resultados a longo prazo. No entanto, aqueles que fazem HODL com memecoins ou criptos sem respaldo sério enfrentam um risco muito maior de perder seu investimento.

A chave está em pesquisar e entender a fundo o potencial de qualquer criptomoeda antes de decidir se vale a pena HODLear.

É possível fazer HODL com outros ativos financeiros?

Sim, em teoria é possível aplicar a mesma lógica de HODL a qualquer ativo financeiro e mantê-lo em carteira a longo prazo. No entanto, há uma diferença importante: se você compra um ativo financeiro direto, como uma ação, pode conservá-lo sem problemas, mas se compra um derivativo, pode enfrentar custos de manutenção que podem afetar a rentabilidade.

Nos mercados tradicionais, especialmente na bolsa de valores, essa estratégia é mais conhecida como "Buy and Hold" (comprar e manter). Embora na prática seja o mesmo que o HODL, este último termo é usado exclusivamente no mundo das criptomoedas devido à sua origem na comunidade cripto.

Muitos investidores renomados, como Warren Buffett (considerado por muitos o melhor investidor da história), basearam grande parte de seu sucesso na estratégia de Buy and Hold. Buffett aposta em ações de empresas que considera de alta qualidade e defende essa abordagem como uma das melhores formas de investir.

No entanto, sua opinião sobre as criptomoedas está longe de ser positiva, por isso dificilmente o veremos praticando o HODL com Bitcoin ou qualquer outra cripto. Ainda assim, a filosofia por trás de ambas as estratégias é praticamente a mesma: comprar com visão de longo prazo e não se deixar levar pela volatilidade do mercado.

O meme-token HODL

O impacto do termo HODL na cultura cripto foi tão grande que até inspirou sua própria memecoin: um token chamado HODL, criado na blockchain da Binance como uma homenagem a essa filosofia de investimento.

No entanto, esse token não tem realmente um valor intrínseco significativo (e seu preço reflete isso claramente). Ainda assim, sua existência é mais uma prova de como o conceito de HODL transcendeu além de uma simples estratégia de investimento e se tornou parte do folclore do criptomercado.

A propósito, você notou que mencionamos token e não criptomoeda? Embora muitas vezes sejam usados como sinônimos, na verdade não são a mesma coisa. Ambos estão dentro do ecossistema cripto, mas tokens e criptomoedas têm diferenças chave em seu funcionamento e criação.

Outros termos curiosos da gíria cripto

O mundo das criptomoedas desenvolveu sua própria linguagem, cheia de termos que refletem a mentalidade e emoções do mercado. Aqui estão alguns dos mais usados:

• FUD (Fear, Uncertainty, Doubt - Medo, incerteza e dúvida): refere-se à estratégia de semear dúvidas e medo sobre uma criptomoeda, geralmente através de notícias alarmistas com o objetivo de manipular o mercado e afetar os investidores menos experientes.
• FOMO (Fear of Missing Out - Medo de ficar de fora): ansiedade que os investidores sentem ao ver que outros estão ganhando dinheiro e temem perder a oportunidade, o que muitas vezes os leva a comprar a preços inflacionados e acabar com perdas.
• Mãos de diamante: diz-se dos investidores que mantêm seus ativos independentemente da volatilidade do mercado.
• Mãos de papel: o contrário de mãos de diamante; investidores que vendem rapidamente diante de qualquer queda ou sinal de risco.
• Mooning: quando uma criptomoeda experimenta um aumento de preço tão grande que parece que "vai para a lua".
• Símios: termo usado em comunidades como WallStreetBets para se referir a investidores que compram e mantêm ativos na esperança de obter grandes lucros, independentemente da volatilidade.
• BTFD ("Buy The F*ing Dip" - Compre a maldita queda): expressão que incentiva os investidores a comprar durante as quedas de preço, aproveitando descontos no mercado.
• YOLO ("You Only Live Once" - Só se vive uma vez): usado como justificativa para assumir riscos elevados em investimentos.

Em suma, o mundo das criptomoedas segue um caminho muito menos ortodoxo do que as finanças tradicionais. Quem imaginaria que um simples erro tipográfico em um fórum acabaria se tornando toda uma filosofia de investimento?