Tudo o que você precisa saber sobre a London Metal Exchange (LME)

A London Metal Exchange (LME) é considerada como um dos principais centros de negociação de ativos relacionados a metais de todo o mundo!

Os metais desempenham um papel fundamental no mercado de commodities. Eles são ativos essenciais para diversas indústrias, desde a construção civil até a fabricação de eletrônicos e veículos. 

Como você já deve ter ouvido falar, o metais industriais, como o cobre, o alumínio, o zinco e o chumbo, são utilizados em larga escala na produção de bens e infraestrutura. Além disso, os metais preciosos, como o ouro e a prata, possuem valor intrínseco e são amplamente negociados como reserva de valor e proteção contra a inflação.

Continue a leitura para entender qual é o papel, para que serve e como operar de forma bem-sucedida na LME!

LME

O que é LME (London Metal Exchange)?

A LME (London Metal Exchange) é uma bolsa de futuros e opções sediada em Londres, Reino Unido. Ela possui o maior mercado do mundo em contratos futuros e opções padronizadas de metais básicos, metais ferrosos e metais preciosos.

A instituição possui mais de 140 anos de história, sendo fundada em 1877, e ainda hoje desempenha um papel importante no mercado global de metais.

Para que serve a LME no contexto do trading de metais?

Os metais, em particular, são frequentemente considerados ativos de refúgio, pois mantêm seu valor mesmo em tempos de incerteza econômica. Eles têm sido usados como meio de troca e reserva de valor ao longo da história. Por isso são considerados ativos mais seguros, mesmo em tempos de instabilidade econômica.

Facilita a negociação e gestão de risco em metais

A LME facilita a negociação e gestão de risco em metais por meio da oferta de contratos futuros e opções padronizadas, proporcionando aos participantes do mercado a capacidade de fixar preços futuros, mitigar riscos de flutuações nos preços dos metais e proteger suas exposições.

É referência global em preços e padrões de metais

Ao longo de seus quase 150 anos, a bolsa conquistou uma reputação sólida e confiável no setor de metais. Isso se deve a vários fatores, como: volume de negociação, variedade de metais negociados, transparência de preços, liquidez e participação global.

Além disso, a LME estabelece rigorosos padrões de qualidade para os metais negociados, garantindo que os ativos atendam especificações e características necessárias para o uso industrial.

Como operar na LME?

Para operar na bolsa de metais de Londres, o processo é simples:

Primeiros passos e abertura de conta

O investidor deve abrir uma conta com um corretor ou intermediário financeiro que seja membro da LME. Com isso ele terá acesso à plataforma de negociação e ajudá-lo com o processo de abertura de conta.

Navegando pela plataforma: instrumentos e ferramentas disponíveis

A LME possui um conjunto de sistemas robustos que sustentam as negociações na bolsa. Dentro da plataforma, os investidores têm acesso a:

  • Trading Systems: 
    • LMEselect e LMEtrader: são duas aplicações de gerenciamento de risco;
    • LMEbullion: representa o sistema de leilão eletrônico personalizado para platina e paládio;
  • Clearing Systems:  
    • LMEsmart: sistema para correspondência e registro de negociações;
    • LMEmercury: é a plataforma central de compensação da LME;
  • Data Systems:
    • LMEselectMD: feed de dados de mercado em tempo real que fornece relatórios detalhados, em tempo real e históricos resumidos das atividades de negociação;
    • LMEsource: nova plataforma de dados de mercado da LME;
    • LMEprism: usada para receber volatilidades diárias de opções para membros, auxiliando a bolsa na determinação dos preços de fechamento;
  • Warehouse Systems:
    • LMEsword: sistema que facilita a transferência de propriedade de warrants da LME e o relatório de estoques;
  • Connectivity systems and testing:
    • LMEnet: é o serviço padrão e de rede de área ampla para negociação, correspondência, compensação e servidores de dados de mercado;
    • Customer Test: serviço de teste oferecido para os seus clientes para poderem testar seus sistemas e estratégias;
    • Weekend Connectivity: o sistema permite que usuários realizem testes básicos aos finais de semana em horário estabelecido do Reino Unido.

A bolsa investe em inovação e tecnologia para melhorar a experiência dos participantes, garantindo eficiência e transparência para os ativos negociados nela.

Contratos futuros, opções e outros instrumentos de metal

O investidor pode escolher entre contratos futuros, opções e metais como alumínio, cobre, níquel, zinco, chumbo e estanho.

Para entender melhor esses ativos, daremos uma breve explicação sobre eles:

  • Contratos Futuros: os contratos futuros da LME são acordos padronizados para comprar ou vender uma quantidade específica de um metal em uma data futura predeterminada. Os contratos futuros da LME são amplamente utilizados por produtores, consumidores e traders para gerenciar o risco de preço dos metais.
  • Opções: as opções da LME são contratos que dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um metal a um preço acordado em uma data futura. 
  • Bilhetes de Negociação (Warrants): eles são usados principalmente para fins de financiamento e logística, permitindo que os participantes do mercado negociem a propriedade física dos metais.

Esses instrumentos fornecem aos participantes do mercado a oportunidade de negociar e gerenciar o risco de preço dos metais de maneira eficiente.

Vantagens e desafios de operar na LME

A LME é uma referência global em preços e padrões de metais, oferecendo confiabilidade e transparência. Isso facilita a descoberta de preços justos e auxilia os traders em suas tomadas de decisão. 

Além disso, a LME oferece uma grande variedade de instrumentos de negociação, permitindo que os investidores diversifiquem suas estratégias e gerenciem riscos e oscilações associadas à natureza especulativa de algumas operações.

No entanto, a volatilidade dos preços é alta e pode ser influenciada por fatores macroeconômicos, políticos e geopolíticos, resultando em flutuações significativas

Os traders precisam ter um bom entendimento dos fundamentos do mercado de metais, estar atualizados com notícias e eventos econômicos relevantes, e realizar análises técnicas para tomar decisões assertivas.

Perguntas frequentes sobre a LME

As perguntas sobre a LME abrangem diversos aspectos do mercado de metais e como negociar na bolsa renomada. Em primeiro lugar, vamos esclarecer sobre os horários de negociação da CME:

  • Ring trading: 11h40 às 17h00 (horário do Reino Unido)
  • Kerb trading: 8h00 às 11h40 e 17h00 às 18h00 (horário do Reino Unido)
  • Inter-office phone trading: 24 horas por dia (excluindo períodos de manutenção)

A LME está aberta para negociação de segunda a sexta-feira, com exceção dos feriados no Reino Unido.

Outra pergunta comum sobre a LME é como ela determina os preços dos metais. A bolsa utiliza um processo de formação de preços conhecido como “sistema de negociação por ringue” (ring trading system). 

Posteriormente, os membros da bolsa se reúnem fisicamente em uma área de negociação chamada “ringue”, onde, durante as sessões de negociação, os membros oferecem e aceitam ordens de compra e venda.

Outras perguntas frequentes sobre a LME são:

A LME é adequada para todos os perfis de traders e investidores?

A LME é uma bolsa para traders e investidores interessados em negociar metais industriais e preciosos. Embora seja acessível a diferentes perfis, é importante destacar que a negociação na LME envolve riscos e requer conhecimento sobre o mercado de metais

Recomenda-se que os traders e investidores tenham familiaridade com o setor e busquem assessoria especializada antes de entrar na LME.

Como a LME se compara a outras bolsas de commodities?

A LME é especializada no comércio de metais industriais e preciosos. 

Sua especialização nesse setor, o uso de sistemas de negociação eletrônica e telefônica, sua contribuição para a descoberta de preços e a regulação pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido são características distintivas da LME em relação a outras bolsas de commodities mais abrangentes.

Como investir na LME?

Para investir na LME, você precisará usar uma corretora de futuros que ofereça estes produtos

Conclusão

A London Metal Exchange (LME) desempenha um papel fundamental no cenário de trading de commodities, especialmente no comércio de metais industriais e preciosos. Sua especialização, sistemas de negociação eficientes, contribuição para a descoberta de preços e regulamentação sólida a tornam uma escolha atraente para traders e investidores. Se você deseja se aprofundar nas operações da bolsa, confira os artigos sobre commodities e metais em nosso site e acesse os recursos educacionais disponíveis no site da LME.

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