O que é o hedge fund?

Quando falamos de um Hedge Fund, estamos falando de um tipo de fundo de investimento. Em outras palavras, de um veículo de investimento que tem o mesmo funcionamento que um fundo de investimento: captar fundos para, posteriormente, investi-los em ativos que gerem rentabilidade e, portanto, rendimentos.

A principal diferença entre um Hedge Fund e um fundo de investimento tradicional encontramos na regulamentação. Em um fundo de investimento existem normas, que estabelecem percentuais máximos que obrigam a diversificação, limitações em alguns sentidos, entre outras normas que visam regular o risco assumido pelos gestores e, da mesma forma, as possíveis perdas que estes poderiam sofrer.

Um Hedge Fund não tem essa regulamentação, podendo concentrar parte do capital investido em um mesmo ativo sem necessidade de diversificar ou sem limitações de qualquer tipo. Da mesma forma, o Hedge Fund pode investir em ativos alternativos nos quais um fundo, por exemplo, não pode investir. Em essência, é um fundo de investimento alternativo no qual se assume um risco maior do que em um fundo de investimento tradicional.

Agora, um risco maior implica uma maior rentabilidade, por isso um fundo de cobertura ou Hedge Fund sempre pode ser uma opção de investimento interessante para aqueles que, sabendo o risco que assumem, desejam buscar oportunidades que possam oferecer rentabilidades superiores à média.

Investir em um hedge fund

Antes de investir em um Hedge Fund, é necessário conhecer uma série de características que podem nos orientar na hora de tomar a última decisão. Entre essas características, podemos destacar as seguintes:

• Geralmente oferecem maior rentabilidade.
• Pela mesma razão, assumem um risco maior.
• As comissões também são mais altas.
• Costumam usar alavancagem para executar operações.
• Às vezes, é limitado a investidores muito qualificados.
• Investem sem limitações, podendo investir em qualquer tipo de ativo.
• Podem dividir o investimento da maneira que quiserem, usando a estratégia de investimento que considerarem apropriada.
• Os gestores têm menos limitações, então eles podem se envolver mais na gestão e, especialmente, na tomada de decisões.
• Entre outras características.

Vantagens e desvantagens de investir em um Hedge Fund

Considerando as características mencionadas, vejamos algumas das vantagens, bem como das desvantagens, que esses tipos de fundos apresentam ao investir neles. Dito isto, algumas das vantagens de investir em um Hedge Fund que identificamos poderiam ser as seguintes:

• Maior rentabilidade.
• Risco compartilhado com o gestor.
• Menos limitações para investir.
• Maior liberdade.
• Adapta-se melhor a cenários onde existem boas oportunidades e, portanto, permite obter um maior benefício.

Por outro lado, algumas das desvantagens que esses tipos de fundos apresentam são as seguintes:

• Maior risco.
• Mais custos.
• Risco por excesso de alavancagem.
• Menos limitações, da mesma forma que é mais liberdade, também significa maiores perdas potenciais.
• O investimento mínimo, geralmente, é alto, e é necessário conhecimento profundo sobre o assunto para acessar.

Em essência, existem vantagens e desvantagens, mas tudo dependerá do nosso perfil de investimento, nosso capital, entre outras características mais relacionadas a nós mesmos do que com o próprio veículo de investimento.

Exemplos de Hedge Fund

Como exemplo de Hedge Fund, não há melhor exemplo do que o gerenciado pelo famoso gestor americano Ray Dalio.

Bridgewater Associates, sendo esta a empresa que Dalio gerencia, é o maior hedge fund do mundo, considerando o volume de ativos gerenciados.

Este fundo não é apenas um dos mais conhecidos, mas, como dizemos, o mais bem-sucedido. Isso fez com que Ray Dalio, hoje, seja um dos gestores bilionários mais bem-sucedidos e conhecidos em todo o mundo.

Mas Dalio não é o único, ao haver outros gestores muito conhecidos, como George Soros ou John Paulson, que também gerenciam um Hedge Funds.

Todos eles são conhecidos por seus grandes lucros, embora seja importante destacar que todos eles, ao longo da história, também registraram pesadas perdas que tiraram do mercado muitos investidores.