Biografia de Li Lu: o maior investidor da China?

Você sabia que existe um investidor ao qual Charlie Munger confiou parte de seu dinheiro e é um dos favoritos para substituir Warren Buffett na liderança da Berkshire Hathaway.

Hoje vamos contar a história de Li Lu: um dos superinvestidores com melhor histórico de desempenho deste século.

Se desejar, você também pode assistir ao vídeo que preparamos como resumo do artigo.

Quem é Li Lu, o grande investidor chinês?

Li Lu nasceu na China em 1966 em uma família pobre de agricultores. Após uma série de desastres em sua vida familiar, conseguiu ir para a universidade de Nanjing para estudar Física.

Em 1989, enquanto estudava naquela universidade, ele compareceu ao funeral de Hu Yaobang

Quem era Hu Yaobang?

Hu pertencia à segunda geração de líderes da República Popular, que empreendeu reformas durante a década de 1980, e foi por muito tempo o principal candidato a suceder Deng Xiaoping. Hu perdeu grande parte de sua reputação durante os protestos estudantis de 1986, pois foi considerado incapaz de controlá-los. Em 1989, morreu de um ataque cardíaco.

Li Lu, juntamente com outros líderes estudantis, iniciou uma série de protestos ao redor da Praça Tiananmen que terminou com uma repressão cujo número de vítimas ainda é desconhecido.

Li Lu foi colocado pelo governo chinês como uma das 21 pessoas mais procuradas e teve que fugir para a França e de lá se exilou nos Estados Unidos, onde reside atualmente.

Onde Li Lu estudou?

Sua vida acadêmica se destaca por ser excepcional.

Recebeu uma bolsa em Columbia, onde mantém a honra de ser o único aluno em 200 anos que se formou em 3 cursos no período de 1990-1996, além de aprender inglês
– Economia, Direito e Escola de Negócios

Como Li Lu descobriu o Value Investing?

Uma das histórias mais curiosas da vida de Li Lu é como ele conheceu Buffett.

Um amigo recomendou que ele assistisse a uma palestra, Li Lu, no entanto, não entendeu e pensou que seu amigo disse que havia um almoço buffet grátis junto com a oportunidade de aprender a ganhar algum dinheiro, o que era motivo suficiente para Li Lu comparecer. Felizmente ele fez isso e transformou sua vida.

Para consternação de Li Lu, não havia almoço grátis. No entanto, houve uma palestra do Sr. Warren Buffett. Esta palestra deu um soco entre os olhos e deu uma reviravolta em sua vida de investimento em valor e, finalmente, em uma vida de aprendizado com um subproduto da riqueza.

Na palestra, ele encontrou a inspiração e começou no mundo dos investimentos. Trabalhou como banqueiro na Donaldson, mas rapidamente em 1998 fundou seu primeiro hedge fund, Himalaya Partners, ao qual se seguiu um fundo de venture capital.

Seu primeiro ano foi um desastre com uma queda de 19%, mas em 1999 chegou um de seus grandes investimentos: ações russas subvalorizadas

Li Lu investiu na Lukoil (LUKOY), uma entidade recém-formada criada pelo governo russo, que depois distribuiu ações ao público. Para aqueles investidores que viram esta oportunidade e tomaram medidas, seu investimento multiplicou por dez em 1998. As ações foram negociadas em 1999 por $ 8, um enorme ganho em relação a alguns anos antes.

Em 2003, ele atraiu dinheiro de vários investidores, incluindo Charlie Munger, que investiu 86 milhões de dólares de sua família e fundou seu veículo mais conhecido, Himalaya Capital. Um de seus investimentos mais conhecidos deste novo veículo foi a BYD, que multiplicou várias vezes o capital investido e saltou para a fama no mundo dos investimentos

Desde então, seu portfólio teve uma valorização espetacular e atualmente ele administra mais de 14 bilhões de dólares.

Como Li Lu investe?

Seu estilo de investimento é caracterizado por um portfólio muito concentrado, chegando a ter apenas um valor e forte exposição a empresas chinesas ou americanas

Na imagem a seguir, você pode ver as ações que fizeram parte de seu portfólio nos últimos anos

Qual é o portfólio atual de Li Lu?

A seguir, mostramos as 4 ideias de investimento do portfólio de Li Lu atualmente e analisaremos em profundidade dois de seus investimentos através do hedge fund Himalaya Capital

Micron Technology

É uma das empresas de tecnologia mais antigas da Nasdaq. É uma empresa multinacional fundada em 1978 com sede em Boise, Idaho, Estados Unidos, que produz muitas formas de semicondutores.

Isso inclui DRAM, SDRAM, memória flash e SSD. Seus produtos de consumo são comercializados sob a marca Crucial Technology e Lexar. Tem mais de 30.000 funcionários

Meta

Continua sendo uma das ações favoritas de muitos investidores nacionais e internacionais.
Em seu seio agrupa três das redes sociais que você mais usa no seu dia a dia, mas você deve saber que o grande negócio se baseia em anúncios publicitários segmentados de acordo com suas preferências. 

Valores de Li Lu

Em seu site, podemos encontrar referências aos valores que busca em sua vida pessoal e profissional

Honestidade

Dizemos a verdade ao nosso melhor saber e entender. Contamos o que sabemos e, o que é mais importante, o que não sabemos.

Responsabilidade

Trabalhamos duro para cumprir nossas promessas para que nossos investidores, colegas de trabalho, empresas investidas e parceiros comerciais possam confiar em nós.

Integridade

Mantemos os mais altos padrões de ética empresarial e profissionalismo.

Mérito

Trabalhamos duro e fazemos tudo o que podemos para oferecer a mais alta qualidade de trabalho.

Confidencialidade

Protegemos as informações confidenciais e respeitamos a privacidade de nossos investidores, colegas de trabalho, empresas investidas e parceiros comerciais.

Lealdade

Somos leais aos nossos investidores, colegas de trabalho, empresas investidas e parceiros comerciais. Operamos em uma rede fluida de confiança merecida.

Livros Recomendados por Li Lu

Em seu site, também é possível encontrar uma lista de mais de 100 livros que ele recomenda de vários temas

Livros de Ciência, Filosofia, Evolução, História da Civilização Humana, História

1. Jared M. Diamond. 1999. Armas, Germes e Aço: Os Destinos das Sociedades Humanas.
Nova York, NY, EUA: W.W. Norton & Co.
2. Ian Morris. 2011. Por que o Ocidente Domina – Por Enquanto: Os Padrões da História e o que
Eles Revelam Sobre o Futuro. Londres, Reino Unido: Picador.
3. Ian Morris. 2013. A Medida da Civilização: Como o Desenvolvimento Social Decide
o Destino das Nações. Princeton, NJ, EUA: Princeton University Press.
4. E. O. Wilson. 2012. A Conquista Social da Terra. Nova York, NY, EUA: W. W.
Norton & Co.
5. David Deutsch. 2011. O Início do Infinito: Explicações que Transformam o
Mundo. Londres, Reino Unido: Allen Lane.
6. David Deutsch. 1997. A Trama da Realidade: A Ciência dos Universos Paralelos –
E suas Implicações. Nova York, NY, EUA: Allen Lane.
7. Matt Ridley. O Otimista Racional: Como a Prosperidade Evolui. Harper. 2010.
8. Karl Popper. A Lógica da Descoberta Científica. Routledge. 2002.
9. Karl Popper. A Sociedade Aberta e seus Inimigos. Princeton University Press. 2013.
10. Richard Dawkins. O Gene Egoísta. Oxford University Press. 1990.
11. Yuval N. Harari. 2015. Sapiens: Uma Breve História da Humanidade. Nova York, NY,
EUA: Harper.
12. Niall Ferguson. 2012. Civilização: O Ocidente e o Resto. Penguin Books.
13. Steven Pinker. Iluminismo Agora: O Caso da Razão, Ciência, Humanismo e
Progresso. Viking. 2018.
14. Steven Pinker. Como a Mente Funciona. W. W. Norton & Co Inc. 1997.
15. Charles Van Doren. Uma História do Conhecimento: Passado, Presente e Futuro. Ballantine
Livros. 1992.
16. Karen Armstrong. Uma História de Deus: A Busca de 4000 anos do Judaísmo, Cristianismo
e Islã. Ballantine Books. 1994.
17. Robert Wright. Por que o Budismo é Verdadeiro: A Ciência e Filosofia da Meditação
e Iluminação. Simon & Schuster. 2017.
18. Daniel Kahneman. Rápido e Devagar: Duas Formas de Pensar. Farrar, Straus and Giroux. 2011.
19. Vaclav Smil. Criando o Século XX: Inovações Técnicas de 1867-1914
e Seu Impacto Duradouro. Oxford University Press. 2005.
20. Vaclav Smil. Transformando o Século XX: Inovações Técnicas e
suas Consequências. Oxford University Press. 2006.

Livros de Investimento em Valor, Finanças e Capitalismo

1. Benjamin Graham. O Investidor Inteligente. Collins Business. 1994.
2. Benjamin Graham e David Dodd. Análise de Segurança. McGraw-Hill Education. 1996.
3. Roger Lowenstein. Buffett: A formação de um capitalista americano. Random House. 1995.
4. Peter D. Kaufman. Almanaque de Charlie, o pobre: O engenho e a sabedoria de Charles T. Munger. Walworth Publishing Company. 2005.
5. Peter Bevelin. Buscando Sabedoria: De Darwin a Munger. PCA Publications. 2007.
6. Janet Lowe. Certo demais! Por trás das cenas com o bilionário da Berkshire Hathaway Charlie Munger. Wiley. 2000.
7. Lawrence A. Cunningham. Ensaios de Warren Buffett: Lições para investidores e gerentes. John Wiley & Sons Ltd. 2009.
8. Warren E. Buffett. Os ensaios de Warren Buffett: Lições para a América corporativa. The Cunningham Group. 2001.
9. Andrew Kilpatrick. De valor permanente: A história de Warren Buffett. Andy Kilpatrick Pub Empire. 1998. 10. Alice Schroeder. A Bola de Neve: Warren Buffett e o negócio da vida. Bantam
Books. 2008.
11. Robert G. Hagstrom. O portfólio de Warren Buffett: Dominando o poder da estratégia de investimento focada. John Wiley & Sons. 1999.
12. Philip A. Fisher. Ações comuns e lucros incomuns e outros escritos. Wiley. 1996.
13. Benjamin Graham. Benjamin Graham: As memórias do decano de Wall Street. McGraw-Hill. 1996.
14. John Train. Mestres do dinheiro de nosso tempo. HarperBusiness.
15. James R. Vertin e Charles D. Ellis. Clássicos: As ideias e conceitos mais interessantes da literatura de investimento.
16. James R. Vertin e Charles D. Ellis. Clássicos II: Outra antologia do investidor. 1991.
17. Joel Greenblatt. Você pode ser um gênio do mercado de ações: Descubra os segredos escondidos dos lucros do mercado de ações. Touchstone. 1999.
18. Howard Marks. Memorando para clientes da Oaktree. WAVE.
19. George Soros. A alquimia das finanças. Wiley. 2015.
20. George Soros. Soros sobre Soros. Wiley. 1995.
21. Leon Levy e Eugene Linden. A mente de Wall Street: Um financista lendário sobre os perigos da ganância e os mistérios do mercado. PublicAffairs. 2002.
22. David F. Swensen. Sucesso não convencional: Uma abordagem fundamental para o investimento pessoal
. Free Press. 2005.
23. Charles Mackay. Delírios populares extraordinários e a loucura das multidões. Barnes & Noble Inc. 1994.
24. Charles P. Kindleberger. Manias, pânicos e colapsos: Uma história de crises financeiras. Wiley. 2005.
25. Barton Biggs. Riqueza, guerra e sabedoria. Wiley. 2008.
26. Ray Dalio. Princípios: Vida e trabalho. Simon & Schuster. 2017.
27. John Rothchild. A dinastia Davis: 50 anos de investimento bem-sucedido em Wall Street. Wiley. 2001.
28. Walter Isaacson. Inovadores: Como um grupo de hackers, gênios e geeks criou a revolução digital. Simon & Schuster. 2014.
29. Edwin Lefèvre. Lembranças de um operador de ações. Wiley. 2004.
30. Fred Schwed Jr. Onde estão os iates dos clientes? Ou, um bom olhar duro para Wall Street. Wiley. 1995.
31. Seth Klarman. Margem de segurança: Estratégias de investimento em valor para o investidor pensativo. HarperCollins. 1991.
32. Bruce Greenwald e Judd Kahn. Competição desmistificada: Uma abordagem radicalmente simplificada para a estratégia de negócios. Portfolio. 2007.
33. S. Jay Levy e David A. Levy. Lucros e o futuro da sociedade americana. Happer & Row. 1983.
34. Martin J. Whitman. Investimento em valor: Uma abordagem equilibrada. Wiley. 1999.
35. David. S. Landes. A riqueza e a pobreza das nações: Por que algumas são tão ricas e
algumas tão pobres. W. W. Norton & Company. 1999.
36. F. A. Hayek. O caminho da servidão. University of Chicago Press. 1994.
37. Kenneth R. Hoover. Economia como ideologia: Keynes, Laski, Hayek, e a
criação da política contemporânea. Rowman & Littlefield Publishers. 2003.
38. Alan Greenspan e Adrian Wooldridge. Capitalismo na América: Uma história.
39. Joseph A. Schumpeter. Capitalismo, socialismo e democracia. Routledge. 1994.
40. Charles R. Geisst. Wall Street: Uma história. Oxford University Press. 2018.
41. Michael E. Porter. Vantagem competitiva: Criando e sustentando desempenho superior
. Free Press. 1998.
42. Jeremy J. Siegel. Ações para o longo prazo: O guia definitivo para retornos de mercado financeiro e estratégias de investimento de longo prazo. McGraw-Hill. 2002.
43. Richard Koo. A outra metade da macroeconomia e o destino da globalização.
Wiley. 2018.

Biografias

1. Benjamin Franklin. Poor Richard’s Almanack. Peter Pauper Press. 1980.
2. Gordon S. Wood. A Americanização de Benjamin Franklin. Penguin Books. 2005.
3. Walter Isaacson. Benjamin Franklin: Uma Vida Americana. Simon & Schuster. 2003.
4. Walter Isaacson. Einstein: Sua Vida e Universo. Simon & Schuster. 2008.
5. David Cannadine. Mellon: Uma Vida Americana. Knopf. 2006.
6. Ron Chernow. Os Warburgs: A Odisseia do Século XX de uma Notável Família Judaica. Random House. 1993.
7. Ron Chernow. A Casa de Morgan: Uma Dinastia Bancária Americana e o Surgimento da Finança Moderna. Atlantic Monthly Press. 1990.
8. Ron Chernow. Titan: A Vida de John D. Rockfeller Sr. Vintage. 2004.
9. Joseph Frazier Wall. Andrew Carnegie. University of Pittsburgh Press. 1989.
10. Ayn Rand. A Nascente. Plume. 1994.
11. George Orwell. 1984. Houghton Mifflin Harcourt. 2017.
12. Fareed Zakaria. O Futuro da Liberdade: Democracia Iliberal em Casa e no Exterior. W. W. Norton & Company. 2003.
13. Fareed Zakaria. O Mundo Pós-Americano. W. W. Norton & Company. 2008.
14. Graham Allison. Destinado para a Guerra: A América e a China podem escapar da Armadilha de Tucídides? Houghton Mifflin Harcourt. 2017.

História da civilização ocidental

1. Platão. Grandes Diálogos de Platão.
2. Platão. República.
3. Homero. Odisseia.
4. Homero. Ilíada.
5. Aristóteles. Ética a Nicômaco.
6. Aristóteles. Política.
7. Tucídides. História da Guerra do Peloponeso.
8. Santo Agostinho. Confissões.
9. Bíblia.
10. Johann Wolfgang von Goethe. Fausto.
11. Thomas Hobbes. Leviatã.
12. Jean-Jacques Rousseau. O Contrato Social.
13. Niccolò Maquiavel. O Príncipe e os Discursos.
14. John Locke. Dois Tratados sobre o Governo.
15. John Stuart Mill. Sobre a Liberdade.
16. René Descartes. Princípios da Filosofia.
17. Isaac Newton. Princípios Matemáticos da Filosofia Natural.
18. Charles Darwin. Sobre a Origem das Espécies.
19. Adam Smith. A Riqueza das Nações.
20. Alexis de Tocqueville. Democracia na América.
21. Alexander Hamilton, James Madison. Os Artigos Federalistas.
22. A Constituição dos Estados Unidos. Declaração de Independência dos Estados Unidos.
Carta de Direitos dos Estados Unidos.
23. Sigmund Freud. A Interpretação dos Sonhos.
24. Equipe de Civilização Contemporânea do Columbia College. Introdução à
Civilização Contemporânea no Ocidente. Columbia University Press.
25. L. S. Stavrianos. Uma História Global: Da Pré-História ao Presente.
26. Paul Kennedy. Ascensão e Queda das Grandes Potências: Mudança Econômica e
Conflito Militar de 1500 a 2000. Random House. 1987.

Se você quer saber mais sobre este superinvestidor, deixamos para você uma compilação feita por Kevin Gao com todas as suas entrevistas e discursos públicos.