Corretoras
O mercado de ações vive um crescimento significativo, proporcionando aos investidores uma ampla gama de ferramentas para operar. No entanto, juntamente com estas oportunidades, também surgem desafios regulamentares.
Neste contexto entram em cena os corretores Market Maker, uma espécie de intermediários que assumem o controle das operações de Forex, fixando os preços das moedas e executando transações internamente em resposta às solicitações dos traders.
Hoje, sua qualidade mais estudada é o fato de oferecerem ao mercado a capacidade de operar com grande liquidez e facilitarem a execução mais rápida das operações. Ainda assim, o seu papel como contraparte pode suscitar preocupações sobre a transparência e potenciais conflitos de interesses.
Portanto, é essencial que os traders avaliem cuidadosamente a reputação, regulamentação e políticas de execução das corretoras Formadoras de Mercado. Por sua vez, não custa nada revisar exatamente o que são e outros fatores-chave, o que faremos a seguir.
No forex, o termo “Market Maker” refere-se a empresas financeiras que atuam como contrapartes em transações de produtos financeiros, com o objetivo de obter lucros. Em última análise, estas empresas estão dispostas a comprar ou vender os ativos que os traders desejam negociar, garantindo assim a liquidez do mercado.
Por exemplo, se alguém quiser vender ações de uma empresa, o Formador de Mercado estará disposto a comprar esses ativos, fornecendo uma contraparte para a transação e permitindo que a negociação prossiga sem problemas.
Em troca da sua participação no processo, a corretora gera lucros através do diferencial entre os preços de compra e venda, conhecido como spread. E, sem muito mais a limitar, a sua presença no mercado contribui para manter a eficiência e a liquidez nos mercados financeiros.
Veja nossa comparação: Melhores corretoras para investir a partir do Brasil
O papel do Market Maker pode ser melhor refletido no mercado cambial (Forex), onde é melhor explorado. Em retrospectiva, vai além da simples cotação de preços de compra e venda. Na verdade, sua principal função é atuar como contraparte nas transações, proporcionando liquidez e mantendo um mercado ordenado. Ao definir os preços de compra e venda, o Market Maker cria um mercado interno onde os traders podem executar as suas negociações de forma rápida e eficiente.
Juntamente com o seu papel como corretora, ele assume o risco mantendo posições abertas em seu livro. Isto implica que estão dispostos a comprar e vender ativos financeiros a qualquer momento, até garantir que existe sempre uma contraparte disponível. Contudo, para gerir a sua exposição ao risco, os Market Makers podem optar por cobrir as suas posições através de acordos com outros bancos ou traders institucionais, até equilibrarem a sua carteira e reduzirem a sua exposição.
Por outro lado, embora historicamente tenha havido preocupações sobre a manipulação por parte dos Market Makers, os reguladores implementaram medidas para aumentar a transparência e reduzir estas práticas. Por outras palavras, os corretores bem regulamentados desta classe estão sujeitos a regras e requisitos rigorosos para proteger ainda mais os comerciantes e promover a integridade do mercado.
Entre os diferenciais das corretoras Market Makers está a disponibilidade de suas operações, pois se o cliente estiver pronto para vender ou comprar, a corretora atenderá seu pedido imediatamente, mesmo que seja pessoalmente responsável pela compra do ativo.
Explicado de forma simples, isso ocorre porque, conforme mencionado acima, os instrumentos financeiros estão localizados na sua mesa de negociação, não sendo necessário aguardar o resultado da bolsa para cumprir a operação exigida pelo cliente.
Através de um Market Maker você pode investir em grandes instrumentos financeiros como moedas, ações, índices, matérias-primas, entre outros. Por outro lado, foram assim denominados porque têm a capacidade de criar um mercado interno próprio para os seus clientes, mantendo total liquidez para realizar operações de compra e/ou venda, sem ter que esperar o aparecimento de uma operação na direção oposta: no mercado, verifica-se que o seu papel se torna útil quando o mercado não é suficientemente líquido e os vendedores não conseguem encontrar compradores; ou vice-versa.
Por último, importa referir que os Market Makers estão sempre preparados para oferecer um preço de compra, ou bid, e um preço de venda, ou ask, para cada um dos instrumentos financeiros oferecidos, sendo classificados como spreads pelas diferenças entre os dois, bem como, de modo geral, representam os seus honorários pelos serviços prestados.
Naturalmente, um serviço de corretagem desta classe está exposto a riscos mais elevados, uma vez que gere o seu próprio mercado interno. Assim, e em prol de aliviar tais adversidades, os Market Makers beneficiam de duas alternativas bem estabelecidas:
Os Market Makers são estruturados em torno de vários fatores ao cotar preços no mercado:
No âmbito dos Formadores de Mercado podemos identificar três tipos com base na sua especialização: varejo, institucional e atacado. Os Market Makers de Varejo concentram-se no gerenciamento do fluxo de pedidos provenientes de comerciantes individuais por meio de corretoras de varejo. Resumindo, seu principal objetivo é atender às suas necessidades específicas.
Ao mesmo tempo, os institucionais lidam com pedidos em bloco de maior volume. Esses pedidos normalmente vêm de fundos mútuos, fundos de pensão, companhias de seguros e outras entidades gestoras de ativos. Para atender a essa demanda, devem ter estoques substanciais e estar preparados para operar grandes volumes de ativos.
Finalmente, os Formadores de Mercado atacadistas negociam ativos em pools de alto volume. Seu foco principal está na utilização de algoritmos de negociação de alta frequência para otimizar estratégias de arbitragem e spreads.
Corretores desse estilo descrevem vantagens importantes que os tornam atraentes para os traders. Porém, abaixo estão os três principais:
Assim como são vantajosos, também são protagonistas na consideração de determinados riscos operacionais. Negociar com corretores Market Maker também acarreta certos riscos que os traders devem levar em consideração. Abaixo estão três riscos principais, justificados e sem informações redundantes:
Operar com corretoras Market Maker no Brasil é, em geral, seguro, desde que sejam tomadas as devidas precauções. A regulamentação rigorosa e a supervisão contínua da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) garantem um ambiente de negociação transparente e confiável. No entanto, como em qualquer investimento, é essencial estar ciente dos riscos e realizar uma análise cuidadosa antes de tomar qualquer decisão.
XTB
A negociação na XTB International envolve risco de perda de capital. Avalie com cautela.
Investir em produtos financeiros implica um certo nível de risco.
FXTM
Investir envolve riscos. Perca pode exceder o valor investido. Avalie cuidadosamente.
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63% das contas de clientes perdem dinheiro negociando CFDs com este broker.
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