ROI: o que é retorno sobre o investimento e como calculá-lo?

20 JUN., 2024

Saber o que é ROI, ou Retorno sobre o Investimento, faz parte das métricas financeiras essenciais para conseguir avaliar a eficiência da sua estratégia de investimentos. Por isso, compreender não apenas o que significa, é fundamental para tomar decisões que direcionam os investimentos e maximizam os lucros.

O que é o ROI?

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O ROI é uma métrica usada para avaliar a eficiência e a lucratividade de um investimento. Ela ajuda a determinar o quão vantajoso um investimento foi em termos de retorno gerado em relação ao montante investido.

Essa métrica é normalmente utilizada em diversos contextos empresariais, como em projetos, campanhas de marketing e aquisições de ativos, mas também pode ser usada para avaliar a sua carteira de ativos como pessoa física.

Como calcular o ROI de forma simples: fórmula e exemplos práticos

Calcular o ROI (Retorno sobre Investimento) é essencial para entender a rentabilidade de qualquer negócio ou projeto. Se você é um investidor iniciante ou um profissional experiente, saber como calcular o ROI de forma simples pode fazer toda a diferença na hora de tomar decisões financeiras.

ROI: Lucro Líquido / Investimento x 100

Lucro Líquido: ganho obtido com o investimento após a dedução de todos os custos.
Investimento: valor total investido no projeto ou ação.

Imagine que você investiu R$ 20.000 em ações de uma determinada marca. Após um ano, o valor dessas ações aumentou, e você conseguiu vendê-las por R$ 28.000. O lucro líquido seria a diferença entre o valor de venda e o valor de compra. Passo a passo do cálculo:

Lucro líquido: R$ 28.000 - R$ 20.000 = R$ 8.000. Sendo assim, ROI = (8.000 / 20.000) x 100 = 40%

Isso indica que o investimento nas ações gerou um retorno de 40% sobre o investimento inicial no período de um ano. Esse é um cálculo simplificado. Na realidade, você verá que incidem impostos sobre boa parte dos investimentos e eles devem ser deduzidos do valor da venda para identificar o lucro líquido corretamente. Cada tipo de ativo tem um formato de tributação diferente.

Erros comuns ao calcular o ROI e como evitá-los

Calcular o ROI de maneira precisa é essencial para avaliar a rentabilidade dos investimentos. No entanto, é comum cometer erros que podem distorcer os resultados, como:

Problema e erros		Como evitar
Ignorar custos indiretos. Considerar apenas os custos diretos e negligenciar os custos indiretos.		Inclua todos os custos relacionados ao investimento, como custos administrativos, com ferramentas, manutenção e despesas operacionais.
Não considerar o prazo do investimento. Avaliar o retorno sem levar em conta o período.		Calcule o retorno para períodos específicos (mensal, anual) para obter uma visão clara do desempenho ao longo do tempo.
Desconsiderar o valor do dinheiro no tempo. Não ajustar os valores futuros para o valor presente.		Utilize técnicas de Valor Presente Líquido (VPL) para ajustar o retorno, considerando a depreciação do valor do dinheiro ao longo do tempo.
Comparar retornos de diferentes tipos de investimentos sem contexto. Comparar diretamente os resultados de investimentos com diferentes riscos e horizontes de tempo.		Contextualize a comparação, levando em conta fatores como risco, prazo e setor econômico.
Utilizar dados incompletos ou inexatos. Basear o cálculo em dados imprecisos ou parciais.		Tenha certeza de que todos os dados utilizados são precisos, completos e atualizados.
Ignorar o impacto de fatores externos. Não considerar variáveis externas que podem influenciar o resultado do investimento.		Avalie e ajuste os resultados para fatores externos como mudanças no mercado, na inflação, economia e regulação.
Falha em revisar regularmente os resultados. Calcular o retorno uma única vez e não revisitar a análise.		Realize revisões periódicas para refletir mudanças nas condições de mercado e no desempenho do ativo.
Falta de planejamento e objetivos claros. Iniciar um investimento sem metas claras ou planejamento adequado.		Estabeleça objetivos específicos e um plano detalhado antes de investir, e utilize esses parâmetros para medir o retorno

Como interpretar os resultados do ROI

Entendendo o que é ROI, se torna fundamental também compreender como interpretá-lo. Neste segmento, vamos explorar detalhadamente o que os números do ROI podem revelar sobre suas operações e estratégias. Vamos desvendar a importância de analisar esses resultados, como identificar tendências e tomar decisões mais informadas com base nos dados.

Interpretação básica do ROI

Resultado positivo:
- Exemplo: um ROI de 20% indica que para cada real investido, há um retorno de 0,20 centavos além do investimento inicial.
- Interpretação: o investimento é lucrativo. Um valor positivo sugere que o investimento está gerando mais valor do que o custo aplicado.
Resultado negativo:
- Exemplo: ROI de -10% significa que há uma perda de 0,10 centavos para cada real investido.
- Interpretação: o investimento resultou em perda. É necessário revisar os fatores que contribuíram para esse resultado e considerar mudanças ou a descontinuidade.
Resultado igual a zero:
- Exemplo: valor de 0% indica que o retorno foi exatamente igual ao valor investido.
- Interpretação: não houve lucro nem prejuízo. Você deve avaliar se o esforço e recursos aplicados justificam continuar com um investimento que ainda não gerou retorno.

Contextualizando os resultados

Para compreender, de maneira precisa, os resultados do cálculo, leve em consideração:

Comparação com objetivos: compare o ROI obtido com as metas estabelecidas. Se a meta era um valor de 15% e o resultado foi 20%, o investimento superou as expectativas. Caso contrário, é importante analisar os motivos do desempenho abaixo do esperado.
Comparação com outros investimentos: utilize o ROI para comparar diferentes investimentos. Um ativo com ROI de 10% pode ser mais atraente do que um com ROI de 3%, desde que outros fatores, como riscos e prazos, sejam semelhantes.
Análise temporal: considere o período durante o qual o ROI foi calculado. Um número de 10% em um ano pode ser mais vantajoso do que um ROI de 30% em cinco anos, dependendo das prioridades e da estratégia de investimentos.
Risco associado: valores de ROI elevados podem parecer atraentes, mas investimentos com altos retornos muitas vezes carregam maiores riscos. Utilize outras métricas para complementar a análise antes de decidir por um ativo de alto risco.

Foque no ROI, mas use métricas complementares!

Embora tenha suas limitações, quando usado em conjunto com outras métricas e análises, o ROI oferece informações muito importantes para a tomada de decisões financeiras. Por isso, ele deve sempre ser levado em consideração desde o início, seja para planejamento, definição de metas ou para acompanhamento de resultados.

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