Sobrecompra e sobrevenda: o que são e como identificar

Se você já se perguntou qual é o momento ideal para comprar ou vender um ativo na bolsa, este artigo é para você. Aqui explicaremos os conceitos de sobrecompra e sobrevenda, como funcionam e como podem ajudá-lo a tomar decisões informadas em seus investimentos. Além disso, mostraremos os indicadores mais utilizados e daremos exemplos concretos.

O que é sobrecompra e sobrevenda?

Sobrecompra e sobrevenda são termos que descrevem situações extremas no mercado de ações. A sobrevenda ocorre quando há tantos vendedores que quase não há compradores, levando o preço a níveis muito baixos. Isso pode gerar um rebote nos preços.

Em contrapartida, a sobrecompra acontece quando os compradores são maioria, inflando o preço a níveis muito altos. Em ambos os casos, o preço se afasta de seu valor intrínseco, que é calculado a partir dos fundamentos do ativo, como seus lucros a longo prazo. Por exemplo:

• Sobrevenda: imagine que as ações da Petrobras (PETR4) sofram uma queda abrupta devido a uma notícia de curto prazo, mas os fundamentos da empresa continuam sólidos. Essa condição pode ser interpretada como uma oportunidade de compra, desde que outros sinais técnicos confirmem.
• Sobrecompra: suponha que as ações da Magazine Luiza (MGLU3) subam rapidamente após um resultado trimestral positivo, superando o valor que os analistas consideram justo. Isso pode indicar uma condição de sobrecompra.

Diferença entre sobrecompra e sobrevenda

A sobrecompra ocorre quando um ativo é negociado na parte superior de seu intervalo de preços recente, enquanto a sobrevenda ocorre quando é negociado na parte inferior. É crucial diferenciar esses conceitos para tomar decisões de investimento informadas.

Como identificar se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido?

Para identificar essas situações, os traders utilizam análise fundamentalista e análise técnica:

• Análise fundamental: avalia se um ativo está abaixo ou acima de seu valor real, com base em fatores econômicos e financeiros. Por exemplo, uma ação como Vale (VALE3) pode estar subvalorizada se os preços do minério de ferro aumentarem, mas a ação ainda não refletir essa melhora.
• Análise técnica: utiliza gráficos e indicadores para identificar padrões nos preços históricos do ativo. Isso ajuda a determinar se é um bom momento para investir.

Tipos de sobrevenda

• Sobrevenda Fundamental: indica que um ativo é negociado abaixo de seu valor real, de acordo com os fundamentos econômicos. Por exemplo, se o preço das ações do Banco do Brasil (BBS3) cair drasticamente enquanto a empresa mantém lucros consistentes, pode ser uma indicação de sobrevenda fundamental.
• Sobrevenda Técnica: baseia-se em indicadores técnicos, que consideram apenas os dados históricos de preços e não os fundamentos do ativo. Um exemplo seria o RSI de uma ação como Suzano (SUZB3) entrando na zona de sobrevenda (abaixo de 30).

O que fazer ao identificar uma Sobrevenda?

Identificar uma sobrevenda não é um sinal imediato de compra. Investidores prudentes esperam que o preço comece a subir antes de tomar uma posição. Indicadores técnicos como o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico são ferramentas-chave para reconhecer essas condições.

Indicadores técnicos de sobrevenda e sobrecompra

A seguir, revisamos os principais indicadores técnicos para identificar a sobrevenda ou sobrecompra no mercado brasileiro.

Índice de Força Relativa (RSI)

O Índice de Força Relativa (RSI) é um indicador que oscila entre 0 e 100. Valores entre 0 e 30 sugerem sobrevenda, enquanto valores entre 70 e 100 indicam sobrecompra. Uma reversão para cima do RSI dentro da zona de sobrevenda pode ser um sinal de compra.

RSI em ação:

• Valores entre 0 e 30: zona de sobrevenda.
• Reversão para cima: possível sinal de compra.

Oscilador Estocástico

O Oscilador Estocástico também se move entre 0 e 100. Quando aplicado em um gráfico, podemos visualizar o indicador como uma linha com um valor entre 0 e 100. Você pode interpretar o valor do indicador da seguinte maneira:

• Sobrevenda: entre 0 e 20
• Sobrecompra: entre 80 e 100

Oscilador Estocástico em ação:

• Valores entre 0 e 30: zona de sobrevenda.
• Cruzamento ascendente de %K e %D: possível sinal de compra.

Detectá-las com as Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger consistem em uma média móvel e duas bandas (superior e inferior). Um ativo está sobrevendido quando o preço toca ou cai abaixo da banda inferior. Por exemplo, se as ações da B3 (B3SA3) caírem para abaixo da banda inferior, isso pode ser um indicativo de sobrevenda.

Você usará a Sobrecompra e Sobrevenda em seus Investimentos na Bolsa?

Identificar condições de sobrecompra e sobrevenda é uma habilidade essencial para investidores que desejam aproveitar movimentos do mercado. No entanto, essas análises devem ser complementadas por uma compreensão mais ampla dos fundamentos econômicos e pela utilização de estratégias que considerem o cenário macroeconômico e os riscos envolvidos. No final, o sucesso nos investimentos depende da combinação de conhecimento, disciplina e uma visão clara de longo prazo.