Análise da WhaleWisdom

O que é WhaleWisdom?

WhaleWisdom.com promete tornar acessível o conhecimento dos investidores profissionais para os investidores privados. Para isso, a plataforma analisa os chamados relatórios 13F dos principais gestores de fundos de hedge que tiveram sucesso e filtra muitas informações valiosas: quais ações os profissionais estão escolhendo e de quais estão se desfazendo. Se você clonar a estratégia dessas “baleias” em sua própria carteira, poderá vencer o mercado, de acordo com os criadores deste site.

Relatórios 13F: A base da análise

Bancos, companhias de seguros, fundos de hedge ou consultores de investimentos: todos (se gerenciam mais de 100 milhões de dólares) devem fornecer informações trimestrais sobre a composição de sua carteira. WhaleWisdom.com usa precisamente esta fonte para tirar conclusões importantes para os investidores privados.

Mais de 5.000 desses relatórios de fundos de hedge são analisados a cada 3 meses para fornecer a informação mais clara possível: Quais fundos superam consistentemente o mercado e em quais ações os profissionais de sucesso estão investindo?

Para atingir este objetivo, como geralmente é o caso, tudo se resume aos detalhes: por exemplo, apenas fundos de hedge que mantêm posições de longo prazo são selecionados. Isso é importante porque há um intervalo de 45 dias entre o prazo e a publicação das apresentações 13F. No entanto, a informação assim obtida é uma valiosa contribuição, desde que não se considerem os fundos que atuam a curto prazo.

Além disso, WhaleWisdom se baseia em fundos que têm uma maior concentração no portfólio. Isso ocorre porque os fundos com um nível muito alto de diversificação fornecem resultados semelhantes aos do índice de referência e, portanto, não oferecem valor agregado.

O mapa de calor: um tesouro para a seleção de ações

Vamos dar uma olhada no site agora. Qualquer um que queira descobrir com o mínimo esforço possível quais ações estão atualmente altamente classificadas pelos altos executivos deve dar uma olhada no mapa de calor. Com base nos 150 gestores de investimentos mais bem-sucedidos, a análise inclui as seguintes métricas-chave, entre outras:

• Número de fundos que abriram ou aumentaram sua posição na respectiva ação.
• Número de fundos que abriram ou fecharam alguma posição na respectiva ação.
• Com que frequência a ação está entre as 10 primeiras posições de todos os fundos subjacentes?

A Figura 1 mostra um exemplo do mapa de calor do setor tecnológico no final de setembro de 2020. Essas ações indicam um alto interesse dos principais fundos. Os tons de cor visualizam as diferenças relativas dentro do grupo superior: quanto mais quente o tom de cor, mais forte é o interesse e vice-versa.

No caso específico da Nvidia, vemos que é a ação com a pontuação mais alta, enquanto a Apple estaria na parte inferior em termos relativos. Os números exatos de cada ação podem ser mostrados com apenas um clique.

O que Warren Buffett ou David Tepper estão fazendo?

Claro, a WhaleWisdom também oferece a possibilidade de visualizar os portfólios de certas “baleias”, ou seja, grandes investidores. A Figura 2 mostra um exemplo da composição e das últimas atividades da Appalosa, um dos melhores fundos de hedge de todos os tempos, que conta com o apoio de David Tepper.

Você pode ver as compras e vendas mais recentes de certas ações, bem como as posições mais importantes do fundo. O gráfico também mostra a evolução das ponderações setoriais desde 2001, o que fornece informações importantes sobre a filosofia de investimento do fundo.

WhaleIndex: índice para copiar

Muitos leitores provavelmente estão se perguntando neste ponto por que não criar imediatamente uma carteira a partir das informações disponíveis e usá-la como base para a sua própria. Afinal, como mencionado no início, os cálculos históricos retrospectivos do provedor prometem um rendimento superior claro em comparação com o S&P 500.

É exatamente aqui que entra o WhaleIndex (ver Figura 3): por assim dizer, rastreia as ações mais favorecidas e cria uma carteira de clones a partir delas. Os 40 fundos de hedge de maior sucesso servem como base de dados.

Os valores são revisados a cada 3 meses e combinados em um índice com a mesma ponderação. Todos os membros do índice podem ser vistos a qualquer momento e exportados para o Excel. Aqueles que desejam estar mais confortáveis também podem usar o alerta por e-mail para estar sempre atualizados e saber se há alguma mudança na composição.

Em 2020, o índice gerou um ganho de mais de 70%, de acordo com o site. Aqueles que desejam uma visão detalhada de uma ação específica também a têm: com apenas um clique, abre-se uma visão geral das informações com vários índices fundamentais e um gráfico. O cerne da questão é, claro, o tema dos relatórios 13F: em uma tabela ordenada (ver Figura 4) você poderá ver quantos fundos de hedge a ação possui, com que frequência é uma das 10 principais posições e muito mais.

Ferramenta de testes históricos para usuários que preferem fazê-los por si mesmos. Outro ponto a destacar do WhaleWisdom.com é a sua ferramenta de testes históricos, destinada aos usuários mais ativos que não apenas desejam clonar o WhaleIndex descrito, mas também testar e otimizar seu próprio índice.

Vamos entender a ideia por trás disso: poderíamos selecionar vários fundos principais e, em seguida, ver o desempenho de sua seleção de ações em comparação com o mercado em geral. Estão disponíveis um total de mais de 4200 fundos, com relatórios que datam de 2001.

Para selecionar os melhores fundos, os usuários podem recorrer ao WhaleScore descrito no início. Fica realmente emocionante quando você começa a testar suas próprias ideias com a ajuda de regras sofisticadas.

Além de inúmeras regras e filtros predefinidos que determinam, por exemplo, como exatamente as ações devem ser selecionadas e ponderadas, também estão disponíveis parâmetros muito flexíveis, que incluem, entre outras coisas, a possibilidade de cobrir a carteira em mercados em baixa com dinheiro ou posições curtas. Desta forma, muitas combinações podem ser testadas, adaptadas ao próprio apetite de risco e, acima de tudo, comparadas com um benchmark.

A Figura 5 mostra um exemplo do desempenho de uma carteira que é composta pelas 20 melhores ações do fundo de hedge em cada caso. A ponderação corresponde à ponderação feita pelos fundos de hedge.

Preço do WhaleWisdom

Aqueles interessados ​​no WhaleWisdom podem se registrar gratuitamente e receber dados dos relatórios 13F dos últimos 2 anos, o mapa de calor discutido, bem como a ferramenta de testes históricos e relatórios.

Aqueles que valorizam séries de dados mais longas, precisam do WhaleIndex e de outras ferramentas como os complementos do Excel, pelos quais terão que pagar 300 dólares por ano. Por uma taxa adicional, também estão disponíveis uma versão Pro e uma Enterprise com uma gama ainda maior de recursos.

Conclusão

WhaleWisdom.com fez o dever de casa: a operação é muito intuitiva e conveniente devido à estrutura clara e visualização. As informações podem ser integradas na própria negociação, seja como um conjunto de ideias para ações interessantes, como uma estratégia de cópia se for escolhida uma variante do WhaleIndex, ou para observar mais de perto certos fundos.

A possibilidade de criar seus próprios testes históricos também é uma grande vantagem e, segundo os criadores, será significativamente expandida em um futuro próximo. Com tudo isso, uma clara recomendação para dar uma olhada mais de perto na ferramenta.

Só podemos esperar que os fundos de hedge continuem tendo uma boa mão e que a avaliação dos relatórios 13F também gere retornos excessivos na vida real.