Como calcular o valor de uma criptomoeda?

Antes de começar a ler este artigo, propomos um experimento. Pense em uma criptomoeda e escolha alguns conceitos que você considera importantes sobre ela… Você pensou no valor?

Se você está entre as muitas pessoas que responderiam que sim, o que vem a seguir vai te interessar. Você sabe em que se baseia o valor de uma criptomoeda e a que nos referimos especificamente quando falamos de valor? A seguir, vamos te contar.

Definição de valor

O Dicionário Aurélio da Língua Portuguesa define o valor como “grau de utilidade ou aptidão das coisas para satisfazer as necessidades ou proporcionar bem-estar ou prazer”. Outra acepção do termo é “qualidade das coisas, em virtude da qual se atribui a elas uma certa quantia de dinheiro ou equivalente”.

Podemos dizer, então, que o “valor” de algo se refere à qualidade das coisas que permite compará-las com outras de sua espécie e estabelecer sua importância, utilidade ou preço.

Diferenças entre valor e preço

Continuando com as definições do Dicionário Aurélio da Língua Portuguesa, vemos que o “preço” é o “valor pecuniário em que se estima algo”. Com “pecuniário” se faz referência aqui a algo avaliado em dinheiro em espécie. Em outras palavras, o preço indica quanto pagamos para obter algo em um determinado momento.

O preço é um valor numérico que pode variar de acordo com fatores como oferta e demanda, bem como outros de tipo econômico e comercial. O preço é tangível, quantificável e geralmente expresso na moeda corrente. Também pode ser estabelecido o preço de algo em relação a outro ativo ou matéria-prima.

Por outro lado, o valor é uma noção mais abstrata e subjetiva. Refere-se à utilidade, importância ou significado que um bem ou serviço tem para uma pessoa, comunidade ou sociedade em um sentido mais amplo.

O valor pode ser influenciado por fatores emocionais, culturais ou sociais, e pode mudar ao longo do tempo. Enquanto o preço é determinado no mercado, o valor muitas vezes é construído através de experiências, percepções e necessidades individuais.

Vamos pegar um exemplo simples para ilustrar a diferença: um anel herdado de um ente querido pode ter um valor sentimental incalculável para alguém, mas seu preço no mercado pode não ser particularmente alto em termos monetários.

Como o valor de uma criptomoeda é determinado?

Aplicado ao mundo das criptomoedas, o valor é a representação numérica da percepção do mercado sobre a utilidade e relevância de uma moeda digital em particular. Neste contexto, o valor não se limita apenas ao preço em termos de dinheiro, mas também abrange a confiança dos investidores, a adoção da criptomoeda e a tecnologia que a suporta.

Isso significa que uma criptomoeda será mais valiosa e melhor considerada se for descentralizada, se for segura contra possíveis ataques e se tiver a capacidade de escalar, o que implica não perder usabilidade à medida que mais usuários começam a usá-la.

Esse ponto, a adoção, também faz com que uma criptomoeda aumente seu valor. Não é a mesma coisa uma criptomoeda com muito pouco uso real, e portanto com baixa demanda, do que outra que todos querem ter. Como você já deve saber, se a demanda por um ativo supera a oferta, o preço tende a aumentar.

Finalmente, podemos adicionar outros fatores como a confiança do mercado na criptomoeda em questão, os ciclos de mercado e os fatores que influenciam a confiança dos investidores e os desenvolvimentos e atualizações que as criptomoedas e suas redes podem ter.

Fatores que influenciam o valor de uma criptomoeda

Nas próximas seções, vamos descrever brevemente os principais fatores que influenciam o valor de uma criptomoeda.

Oferta e demanda

Uma das leis básicas dos mercados diz que se a demanda por um ativo supera sua oferta, o preço tende a aumentar, e vice-versa. Algumas criptomoedas, como bitcoin (BTC), são projetadas para ter uma inflação limitada descendente e um fornecimento máximo de 21 milhões.

Esse ponto faz com que, à medida que sua emissão é reduzida (a cada 4 anos) e sua demanda aumenta, a sensação de escassez jogue a favor do aumento de seu valor e preço. Isso não acontece com outras criptomoedas, cuja emissão quase infinita não gera tal sensação de escassez. Nesse caso, a oferta é igual ou maior que a demanda, e o preço não sobe.

Tecnologia e funcionalidades da criptomoeda

Para uma criptomoeda, manter-se sólida, operacionalmente estável, segura e modernizada é vital. Isso repercute diretamente sobre seu valor. É lógico: os usuários valorizarão mais uma rede segura e com transações rápidas, preferencialmente compatível com a maior quantidade de carteiras, protocolos e aplicações possíveis.

Criptomoedas com tecnologias inovadoras são frequentemente vistas como mais valiosas.

Comunidade de usuários e desenvolvedores

A comunidade que apoia e utiliza uma criptomoeda desempenha um papel crucial em sua valorização. Uma comunidade ativa e comprometida pode impulsionar a adoção e o uso prático. Além disso, o apoio contínuo de desenvolvedores para melhorar e atualizar a criptomoeda pode aumentar a confiança do mercado, e contribui assim para seu valor.

Notícias e eventos relevantes

Eventos e notícias relevantes podem ter um impacto imediato no valor de uma criptomoeda. Estamos nos referindo neste caso a anúncios de parcerias estratégicas, mudanças regulatórias, melhorias tecnológicas ou mesmo incidentes de segurança. Todos esses eventos podem provocar mudanças significativas na percepção do mercado e, portanto, no valor da criptomoeda.

Competição no mercado

Como ocorre em qualquer mercado, a competição entre criptomoedas também influencia o valor de cada uma delas. Se aparece uma criptomoeda que supera outra em suas características mais importantes ou destacadas, o valor de ambas flutuará levando em conta os princípios de oferta e demanda, adoção e confiança que descrevemos antes.

Métodos para calcular o valor de uma criptomoeda

O valor de uma criptomoeda não é determinado de forma arbitrária. Não há um “responsável” cuja tarefa seja cotar cada criptomoeda todos os dias.

Como viemos explicando, o processo depende mais de um conjunto de fatores que podem variar de um momento para outro. Esses fatores são analisáveis e permitem, até certo ponto, determinar tendências ou até mesmo fazer previsões sobre o valor das criptomoedas.

A seguir, vamos revisar os principais métodos para calcular o valor de uma criptomoeda.

Análise fundamental

A análise fundamental é uma abordagem para a avaliação de ativos financeiros. Concentra-se em examinar vários aspectos que podem influenciar o valor real de um ativo, seja uma ação, título, moeda ou criptomoeda.

O principal objetivo da análise fundamental é entender a saúde financeira, a posição competitiva e outros dados fundamentais para determinar se um ativo está supervalorizado ou subvalorizado com base em seus fundamentos.

A análise fundamental se baseia em certas áreas-chave, como as que mencionaremos a seguir.

Avaliação da tecnologia e equipe por trás da criptomoeda

Quem desenvolve uma criptomoeda e que tecnologia eles usam para atingir os objetivos propostos são, claramente, dois pontos essenciais. Questões como essas determinam o sucesso ou não de um projeto a longo prazo.

Uma das primeiras coisas que se analisa é o protocolo e o algoritmo de uma criptomoeda, principalmente para conhecer a segurança e eficiência de uma rede à medida que mais pessoas a utilizam.

Existem criptomoedas que têm uma equipe de desenvolvimento respeitada e valorizada na comunidade. Isso, juntamente com a continuidade do desenvolvimento e as atualizações que são feitas, são indicadores importantes da saúde a longo prazo da criptomoeda.

Por último, consideram-se aspectos “secundários”, mas também importantes, como a escalabilidade e velocidade de transação e outras possíveis características únicas.

Análise do mercado e concorrentes

Compreender o ambiente competitivo e o posicionamento de uma criptomoeda no mercado é essencial na análise fundamental deste tipo de ativos. Isso implica estudar as tendências e os desenvolvimentos na indústria e ter em mente aspectos como a adoção institucional, a regulamentação em cada região e os avanços tecnológicos do projeto estudado.

Além da análise própria de cada projeto, ao falar do mercado entram em jogo outros fatores mais abrangentes, como sua relação com a concorrência. Em que se diferenciam? O que cada uma faz melhor? Quais são suas principais forças e potenciais fraquezas?

Algo que pode influenciar bastante são as relações estratégicas que a equipe desenvolvedora de uma criptomoeda pode fazer. Por exemplo, se uma criptomoeda consegue se vincular com os principais processadores de pagamentos para oferecer soluções aos seus usuários, sem dúvidas seu valor (geral, não apenas o preço) será beneficiado.

Análise financeira

Certos indicadores financeiros e métricas relacionadas podem fornecer informações valiosas para calcular o valor de uma criptomoeda. Falamos, por exemplo, da capitalização de mercado, que deriva da multiplicação do preço atual de uma criptomoeda pela oferta circulante da mesma. Este índice fornece uma indicação geral do tamanho da criptomoeda no mercado.

Outro dado relacionado é o volume de comércio. Neste caso, o que indica é quanto uma criptomoeda foi comprada e vendida em um determinado período de tempo, um sinal da atividade no mercado e a liquidez da criptomoeda.

Da mesma forma, os tokenomics de uma criptomoeda são muito importantes. Esse termo é usado para falar sobre a economia tokenômica; ou seja, a distribuição de tokens, as políticas de inflação e deflação e como estas afetam a oferta e demanda a longo prazo.

Análise técnica

O análise técnica é outra ferramenta que é usada para entender e —na medida do possível e sem certezas absolutas— prever os movimentos de preços nos mercados financeiros.

Esta metodologia baseia-se no estudo de padrões de preços passados, gráficos e vários indicadores técnicos para identificar tendências que poderiam ocorrer no futuro. Aqui são detalhados dois componentes chave da análise técnica no contexto das criptomoedas:

Gráficos e padrões de preços

Para prever ou analisar o valor de uma criptomoeda, identificar tendências de alta, baixa ou lateral é essencial. As linhas de tendência são traçadas conectando os pontos de preço relevantes e dão indicações sobre a direção geral do mercado.

Os analistas técnicos procuram padrões gráficos, como cabeça e ombros, bandeiras e triângulos, que podem sugerir possíveis movimentos futuros de preços. Dessa forma, procuram-se tendências que dêem pistas sobre os movimentos mais convenientes para os investidores.

Indicadores técnicos

Além de gráficos e padrões, os analistas de mercado usam indicadores técnicos. Esses indicadores nos dão informações adicionais além do que pode ser observado diretamente em um gráfico de preços.

Este grupo inclui as médias móveis, que suavizam as flutuações de preços e ajudam a identificar tendências. Existem vários tipos de médias móveis, como as médias móveis simples (SMA) e as exponenciais (EMA), ambas muito populares na análise de criptomoedas.

Outro indicador muito usado é o índice de força relativa (RSI). O RSI mede a velocidade e a mudança dos movimentos de preços. Um RSI alto pode indicar uma sobrecompra, enquanto um RSI baixo pode sugerir uma sobrevenda.

Por outro lado, também existem as bandas de Bollinger, que mostram a volatilidade e condições de sobrecompra ou sobrevenda. Os preços que tocam as bandas externas podem indicar mudanças iminentes na direção do preço.

Finalmente, também costuma-se usar o MACD (convergência/divergência de médias móveis). É um indicador que ajuda a identificar mudanças na força, direção, impulso e duração de uma tendência no preço de uma criptomoeda.

Avaliação por comparáveis

A avaliação por comparáveis consiste em determinar o valor de um ativo comparando-o com outros semelhantes que já estão avaliados no mercado.

No caso das criptomoedas, destacam-se algumas diferenças que não são encontradas em outros ativos do mundo real, como a descentralização, resistência à censura e questões regulatórias que podem impactar na sua comercialização, seja a favor ou contra.

Além disso, vale lembrar que se trata de um mercado volátil. Por isso, a avaliação por comparáveis pode ser um desafio, mas pode ser feita levando em consideração as seguintes possibilidades.

Comparação com outras criptomoedas semelhantes

Este método consiste, basicamente, em analisar criptomoedas que compartilham características tecnológicas, propósitos ou aplicações semelhantes. A comparação pode ser baseada em métricas como a capitalização de mercado, o volume de negociação, a adoção e o desempenho histórico.

Também podem ser avaliados aspectos tecnológicos, como o protocolo de consenso usado, o algoritmo, as funções específicas (compatibilidade com contratos inteligentes ou privacidade, por exemplo) e a equipe de desenvolvimento. Tudo isso ajuda a determinar o valor geral de uma criptomoeda.

Comparação com empresas listadas na bolsa

Embora as criptomoedas e as ações sejam tipos de ativos diferentes, eles podem ser comparados em termos de capitalização de mercado e valor total. Também podem ser examinadas métricas como o fluxo de caixa e os lucros para avaliar a solidez financeira.

Comparação com outros ativos financeiros

Neste terceiro exemplo, falamos sobre avaliar a criptomoeda em relação a outros ativos financeiros, como metais preciosos (ouro, prata, cobre), moedas, títulos ou outros instrumentos de investimento. Isso pode nos dar uma visão bastante concreta de como os investidores percebem a criptomoeda em termos de refúgio de valor, desempenho e risco.

Ferramentas para calcular o valor de uma criptomoeda

Quais ferramentas podemos usar para medir o valor de uma criptomoeda? Aqui apresentamos algumas das mais populares.

Sites de cotações e análises de criptomoedas:

Neste campo, destacam-se três alternativas:

1. CoinMarketCap: é uma fonte líder para consultar preços, capitalização de mercado, volume de negociações e mais dados para uma enorme quantidade de criptomoedas. Também fornece informações sobre exchanges; produtos relacionados ao mercado de criptomoedas, como exploradores de blockchains, bots, dados de airdrops e calendário de eventos; e material didático.

2. CoinGecko: em linhas gerais, oferece informações muito semelhantes às encontradas no CoinMarketCap.

3. CryptoCompare: oferece dados comparativos detalhados não apenas sobre criptomoedas e seus preços, mas também sobre carteiras, protocolos DeFi e até uma calculadora de rentabilidade de mineração de criptomoedas.

Plataformas de negociação e análise técnica

Como no ponto anterior, aqui também temos algumas plataformas destacadas que podemos usar para calcular o valor das criptomoedas que mais nos interessam.

1. TradingView: esta plataforma não só permite o acompanhamento em tempo real dos preços das criptomoedas, mas também oferece ferramentas avançadas de análise técnica. No TradingView, você pode criar e compartilhar gráficos, aplicar indicadores técnicos e realizar análises de padrões. Além disso, a versão Premium adiciona ainda mais barras históricas, alertas de preços e alertas técnicos, entre outras funcionalidades.

2. Binance: além de ser uma das principais plataformas de troca de criptomoedas no mundo, a Binance fornece ferramentas de análise técnica, gráficos avançados e dados em tempo real para ajudar aqueles que operam em sua plataforma na tomada de decisões.

3. Coinbase: trata-se de outra exchange muito popular no mundo das criptomoedas. Como outros de seus concorrentes, oferece ferramentas de análise técnica, gráficos interativos e dados detalhados sobre os mercados de criptomoedas.

Aplicativos móveis e extensões de navegador

Finalmente, também existem aplicativos que podemos instalar no celular ou no navegador do PC e que nos ajudam a ter um conhecimento mais detalhado das criptomoedas e seu valor.

As plataformas e exchanges mencionadas antes têm seus aplicativos para celulares. A vantagem é que com eles você pode configurar alertas de preços e se manter informado sobre o mercado mesmo quando não estiver em casa ou no escritório.

Para o seu celular, outras opções são Coin Stats e Coinglass, dois aplicativos com boa reputação na loja de aplicativos do Google para rastrear preços de criptomoedas e obter outros dados relacionados ao mercado.

Quanto às extensões do navegador, as opções são um pouco mais limitadas, mas existem. Por exemplo, a carteira de Ethereum Metamask, em sua versão para navegador, fornece uma visão do portfólio (imagem abaixo) na qual você pode acessar o saldo da conta e a evolução do preço de cada criptomoeda em determinados períodos de tempo.

Outras extensões de navegador que podem ser úteis são CryptoTracker, para acompanhar o valor de mercado das criptomoedas que lhe interessam; e Nifty Scanner, para consultar o mercado de tokens não fungíveis (NFT).

Dicas para calcular o valor de uma criptomoeda

Além das seções anteriores, onde compartilhamos os fatores que determinam o valor de uma criptomoeda e os métodos e ferramentas que você pode usar para calculá-lo, agora ofereceremos algumas dicas para que você possa chegar a avaliações mais sólidas e tomar decisões informadas.

Ser crítico e cético com as fontes de informação

Dada a abundância de informações que você pode encontrar online, é importante que você verifique a credibilidade das fontes que consulta. Use sites e plataformas bem reputados para obter dados confiáveis e análises imparciais.

Além disso, lembre-se de ser crítico ao analisar as informações que recebe. Não confie cegamente no que um site ou um YouTuber diz. As redes sociais estão cheias de pessoas que só querem desinformar para seu próprio benefício. Portanto, considere várias perspectivas antes de chegar a conclusões.

Não dependa apenas de uma ferramenta ou método

Tente usar várias ferramentas e métodos para avaliar o valor de uma criptomoeda. Os que mencionamos nos pontos anteriores deste artigo podem ser um bom começo, embora você possa usar outros se considerá-los melhores ou mais específicos de acordo com suas necessidades.

Depois de combinar análises fundamentais, técnicas e comparativas para obter uma perspectiva mais completa, valide os resultados que obtém. Se várias fontes levarem a conclusões semelhantes, isso é um sinal de que provavelmente você está no caminho certo.

Levar em conta o contexto geral do mercado e as tendências de longo prazo

Considerar o contexto macroeconômico e as tendências gerais do mercado é de suma importância. Sempre tenha em mente fatores como eventos geopolíticos, possíveis mudanças na regulamentação e a adoção em massa em vários países ou regiões. Todos esses fatores podem ter um impacto significativo no valor das criptomoedas.

Faça também uma análise a longo prazo. Não se concentre exclusivamente em movimentos de preços a curto prazo, porque aspectos como a evolução tecnológica, a adoção gradual e outros fatores podem influenciar o valor ao longo do tempo. Olhe para a floresta, não apenas para a árvore à sua frente.

Conclusões

Como você deve ter notado ao longo deste artigo, saber como se mover e gerar lucros no mercado de criptomoedas não é uma questão de sorte. Longe de ser tão simples, há muito a analisar e muitos recursos para chegar ao resultado desejado.

A pedra angular de tudo é a pesquisa e educação. E como dissemos, cuidado com os “gurus” que buscam desinformar para obter lucro próprio. Como diz o popular ditado no mundo crypto: “Faça sua própria pesquisa”.