Calendário de expiração de opções na B3 para 2025

Investir em opções pode ser uma das formas mais interessantes e potencialmente lucrativas de atuar no mercado financeiro, mas também exige atenção aos detalhes. Diferente de comprar e vender ações comuns, as opções oferecem ao investidor o direito de comprar ou vender um ativo por um preço previamente combinado, até uma data específica de expiração. E é aqui que entra a importância de se atentar ao calendário de expiração das opções na Bolsa de Valores de São Paulo (B3).

Essas datas de vencimento são momentos chave, que podem influenciar a volatilidade do mercado e, consequentemente, os resultados das suas operações. Saber quando suas opções vão expirar é fundamental para ajustar suas estratégias de forma a evitar surpresas e maximizar as oportunidades. Neste texto, vamos falar sobre o que é o calendário de expiração, como ele impacta suas decisões de investimento e como se planejar para essas datas tão importantes.

O que é o calendário de expiração de opções?

Em termos simples, o calendário de expiração de opções é a programação das datas em que as opções expiram e são liquidadas. Isso significa que, após uma certa data, você não poderá mais negociar ou exercer suas opções, a não ser que já tenha tomado uma ação antes dessa data.

Na B3, a expiração das opções ocorre na terceira segunda-feira de cada mês. Esse é o último dia em que as opções podem ser negociadas, e após essa data, elas são liquidadas — ou seja, se você tiver uma opção, ela será encerrada, e você terá que decidir se a exerce ou a deixa expirar sem valor.

Essas datas são extremamente importantes, pois geram um aumento na volatilidade do mercado. E como as opções são muito sensíveis a esses movimentos de preço, elas tendem a sofrer grandes variações de preço à medida que o vencimento se aproxima. Isso pode ser uma boa oportunidade para quem sabe o que está fazendo, mas também pode ser um risco para quem não está preparado.

Datas de expiração de opções na B3 em 2025

Uma parte fundamental do planejamento para quem negocia opções é saber exatamente quando elas vão vencer. Em 2025, as principais datas de expiração de opções na B3 são definidas de acordo com o calendário da bolsa, e você pode consultá-las diretamente na tabela abaixo:

Essas datas são importantes porque ajudam a planejar, ajustar e executar suas estratégias de opções com antecedência. Sem esse conhecimento, pode ser fácil perder o timing de uma operação ou tomar decisões precipitadas. Portanto, ficar de olho no calendário ajuda a garantir que você não perca oportunidades ou que fique exposto a riscos indesejados.

Como as datas de expiração impactam suas estratégias de investimento?

À medida que a data de expiração de uma opção se aproxima, a volatilidade tende a aumentar. Isso ocorre porque muitos investidores buscam ajustar suas posições, fechar contratos ou exercer suas opções. Esse movimento de “ajustes de última hora” pode gerar grandes variações nos preços das opções, especialmente para aquelas que estão mais próximas do “dinheiro” (no dinheiro) ou “fora do dinheiro”.

Aqui estão alguns aspectos que você deve considerar quando uma data de expiração se aproxima:

• Aumento da volatilidade: a volatilidade do mercado tende a ser maior à medida que o vencimento se aproxima. Isso acontece porque muitas pessoas começam a tomar decisões para fechar ou ajustar suas posições. Esse aumento de volatilidade pode ser uma boa oportunidade para quem sabe como agir, mas também pode ser um risco se você não estiver atento.
• Liquidação ou exercício das opções: se a opção estiver no dinheiro (ou seja, seu valor de exercício está favorável ao comprador), o investidor pode decidir exercê-la, ou seja, comprar ou vender o ativo subjacente. Caso contrário, ele pode simplesmente liquidar a posição, realizando os lucros ou minimizando as perdas antes da expiração.
• Rolar posições: quando o investidor não quer fechar a posição e prefere manter sua exposição ao ativo, uma alternativa é “rolar” a opção. Isso significa vender a opção com vencimento próximo e comprar uma nova opção com uma data de vencimento mais distante. Essa estratégia pode ser útil para quem não quer perder uma boa oportunidade de lucro, mas também deseja estender o prazo de sua operação.
• Proteção de Portfólio (Hedge): para quem utiliza as opções como uma forma de proteção (hedge), as datas de expiração podem ser um momento de revisão importante. Se você está usando opções de venda (puts) para se proteger contra quedas de preço e o vencimento está se aproximando, você pode decidir rolar as opções para garantir a continuidade da proteção.
• Ajustes de Estratégia: o vencimento das opções pode ser um momento de ajustar sua estratégia. Por exemplo, se você estiver operando um “spread” (comprando e vendendo opções com vencimentos diferentes), o calendário de expiração ajudará a determinar o melhor momento para fazer esses ajustes.

Dicas para acompanhar o calendário de expiração de opções

Com tantas datas e vencimentos para monitorar, como garantir que você não perca nenhum prazo importante? Aqui estão algumas dicas práticas:

• Calendário da B3: a B3 oferece um calendário detalhado com as datas de vencimento das opções. Esse calendário é super útil para manter o controle das expirações e se planejar com antecedência.
• Plataformas de Corretoras: a maioria das corretoras oferece plataformas de negociação que permitem configurar alertas sobre as datas de vencimento das opções. Assim, você pode ser notificado quando o vencimento se aproximar, sem precisar ficar verificando constantemente.
• Aplicativos de Calendário: se preferir, você pode configurar lembretes em aplicativos de calendário como o Google Calendar, para não perder o timing de nenhuma data importante.
• Monitoramento com Análise Técnica: algumas plataformas de análise técnica também fornecem informações sobre as datas de vencimento e os impactos que elas podem ter no mercado, além de ajudá-lo a entender como as opções podem se comportar à medida que o vencimento se aproxima.

Exemplo prático: planejando com base no calendário

Imaginemos que um investidor comprou uma opção de compra (call) de uma ação, mas o vencimento está chegando e o preço da ação subiu consideravelmente. Se ele não quiser exercer a opção ainda, mas quiser manter a posição, ele pode rolar a opção. Isso significa que ele venderia a opção atual e compraria outra com um vencimento mais distante, permitindo-lhe continuar aproveitando o movimento da ação sem ser pego pela expiração.

Outro exemplo seria um investidor que possui opções de venda (puts) para proteger sua carteira contra quedas. Se ele sabe que a expiração está próxima e o mercado ainda está instável, ele pode optar por rolar suas opções de venda, garantindo que a proteção se mantenha até o próximo mês. Isso ajuda a evitar o risco de ficar exposto ao mercado sem proteção.

Opções na B3: fique de olho nas datas de expiração para investir melhor

A chave para operar com sucesso no mercado de opções é estar sempre um passo à frente. E isso começa com o simples, mas crucial, ato de acompanhar as datas de expiração. Com o calendário da B3 em mãos, você pode planejar suas estratégias com mais confiança, ajustando suas posições e aproveitando as oportunidades que surgem quando o mercado está mais volátil.

Então, da próxima vez que você for investir em opções, lembre-se: as datas de expiração não são apenas números em um calendário, elas são oportunidades ou riscos que podem afetar diretamente o resultado da sua operação. Planeje-se, use as ferramentas ao seu favor e, acima de tudo, esteja sempre preparado para tomar as melhores decisões.