Como a taxa de câmbio afeta os investimentos internacionais?

Com a instabilidade do real e os problemas econômicos que afetam o nosso dia a dia, muitos investidores optaram por diversificar suas carteiras com investimentos internacionais. E é nessa hora que surge a dúvida: qual seria a melhor opção de investimento no exterior? Será que as taxas de câmbio, volatilidade e impostos podem impactar os retornos?

No guia de hoje eu compartilho como as taxas de câmbio afetam os investimentos internacionais, além de volatilidade e estratégias que você pode utilizar para minimizar esses riscos.

Fundamentos da taxa de câmbio e investimentos globais

Antes de discutir como a taxa de câmbio influencia os investimentos internacionais, é importante entender o seu conceito e funcionamento.

A taxa de câmbio é simplesmente o preço da moeda de um país em relação à outra. Por exemplo, se 1 dólar americano (USD) equivale a R$ 5 reais (BRL), a taxa de câmbio seria de 5. Isso significa que para cada dólar americano, você precisa ter R$ 5 reais.

O valor da taxa de câmbio é determinado pela oferta e demanda das moedas no mercado cambial. Se há mais pessoas querendo comprar uma moeda do que vender, a sua taxa de câmbio aumenta. Por outro lado, se há mais pessoas querendo vender do que comprar, a sua taxa de câmbio diminui.

Dessa forma, as flutuações na taxa de câmbio podem ser influenciadas por diversos fatores, como:

• Política econômica do país
• Balança comercial (diferença entre exportações e importações)
• Inflação
• Estabilidade política
• Fluxo de investimentos estrangeiros

Como você pode ver, a taxa de câmbio é um indicador importante da saúde econômica de um país e pode ser volátil. Antes de decidir investir internacionalmente, é fundamental entender como a taxa de câmbio pode afetar os seus retornos. 

Se pretende começar a investir no mercado internacional, pode conhecer mais sobre as 10 empresas com maior capitalização de mercado do Ibex 35, a Bolsa de Valores da Espanha.

Impacto da volatilidade cambial nos rendimentos de investimentos

Quando uma moeda se valoriza, os investimentos denominados nessa moeda tornam-se mais caros para investidores estrangeiros. Por outro lado, uma moeda desvalorizada pode tornar os ativos mais atrativos para os investidores estrangeiros, mas também pode indicar riscos econômicos.

Além disso, a volatilidade cambial pode ter impacto direto nos rendimentos dos investimentos. Quando há uma grande variação na taxa de câmbio, os rendimentos podem ser afetados tanto positiva quanto negativamente. 

Por exemplo, se um investidor brasileiro possui ações de uma empresa americana e o dólar se valoriza em relação ao real, isso pode aumentar o retorno dos seus investimentos. No entanto, se o dólar se desvalorizar, os rendimentos podem diminuir.

Lembra quando o euro valia mais do que 1,50 USD? Em abril de 2008, no auge da crise financeira mundial, o euro alcançou esse patamar. Isso afetou diretamente os investimentos de empresas brasileiras que possuíam dívidas em dólar. Com a valorização do euro e a consequente desvalorização do dólar, essas empresas precisaram desembolsar mais recursos para honrar suas dívidas denominadas em dólar.

Portanto, é importante estar atento à volatilidade cambial ao investir em ativos estrangeiros. É recomendável que o investidor esteja bem informado sobre as condições econômicas e políticas dos países onde pretende investir, a fim de tomar decisões mais assertivas e minimizar os riscos relacionados à volatilidade cambial.

Considerações fiscais em investimentos internacionais

Agora que você já sabe alguns dos desafios que investir no exterior pode apresentar, é importante também estar ciente das questões fiscais relacionadas a esses investimentos. Ao realizar aplicações em ativos estrangeiros, o investidor deve estar conforme as leis e regulamentações tributárias do país onde reside.

Além disso, dependendo do tipo de investimento e da forma como é realizado, é possível serem aplicadas taxas e impostos específicos em cada país. 
Por exemplo, nos Estados Unidos, a alíquota de imposto sobre ganhos de capital varia entre 0% e 20%, dependendo do valor investido e do tempo de permanência do ativo. Ganhos de capital de curto prazo são tributados como renda ordinária, enquanto ganhos de capital de longo prazo têm alíquotas diferenciadas.

Se te interessa investir em fundos e ETFs nos EUA, a moeda mundial de referência é um motivo pela vantagem competitiva que isso representa.

No Brasil, investimentos internacionais também estão sujeitos à tributação, como o Imposto de Renda e, em alguns casos, ao IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). É importante consultar um profissional especializado em questões fiscais antes de realizar qualquer investimento no exterior, para garantir que todas as obrigações tributárias sejam cumpridas corretamente.

Estratégias de hedge cambial para investidores

Naturalmente, ao considerar investimentos internacionais, a questão do hedge cambial surge como uma estratégia crucial para proteger o portfólio contra flutuações na taxa de câmbio.

O hedge cambial envolve o uso de instrumentos financeiros, como contratos futuros, opções de moeda ou swaps cambiais, que permitem ao investidor minimizar o impacto das variações cambiais em seus investimentos.

Por exemplo, ao investir em ações norte-americanas, um investidor brasileiro pode se proteger contra a depreciação do real em relação ao dólar utilizando contratos futuros de dólar. Dessa forma, mesmo que a moeda brasileira desvalorize, os ganhos no investimento não são comprometidos.

Além disso, é fundamental que o investidor adote uma abordagem diversificada na seleção de suas estratégias de hedge cambial.

Isso pode incluir a combinação de diferentes instrumentos financeiros e a análise constante do mercado para ajustar as estratégias conforme as condições econômicas e políticas mudam globalmente.

Influência cambial em portfólios internacionais

A variação cambial pode ter um impacto significativo nos retornos de portfólios internacionais. Por exemplo, se o real se valorizar em relação ao dólar, os investimentos em ações americanas podem ser afetados negativamente, reduzindo o retorno total do portfólio.

Por outro lado, uma desvalorização do real pode beneficiar o portfólio, aumentando os retornos em investimentos estrangeiros. No entanto, essas flutuações cambiais podem ser imprevisíveis e como o mercado de investimentos é volátil, o risco cambial é sempre um fator de grande impacto na rentabilidade do investidor.