Índice de Amplitude Absoluta (ABI): Medindo a Volatilidade do Mercado

O Absolute Breadth Index (ABI) é um indicador que mede a volatilidade de uma bolsa de valores. Isso, sem considerar se o movimento é para cima ou para baixo.

Ou seja, este índice mede o quanto os valores estão se movendo em um mercado financeiro, mas não qual direção estão tomando.

O indicador é chamado de absoluto (absolute) justamente porque resulta do cálculo do valor absoluto da diferença entre o número de valores que sobem e o número de valores que descem.

Ao estimar o valor absoluto dessa diferença, o que temos são magnitudes. Assim, o ABI é sempre positivo, mesmo que o número de títulos que caiu supere o número de títulos que subiu.

Este indicador é geralmente aplicado aos valores na Bolsa de Nova York (NYSE em inglês), mas também pode ser usado em um subconjunto, como um setor específico ou um índice de ações.

Como interpretar o ABI

Quanto menor o indicador ABI, significa que o mercado está estável. Isso, porque não há muita diferença entre os valores que sobem e os que descem.

Por outro lado, se o indicador ABI é alto, reflete grande volatilidade, ao existirem muito mais valores caindo do que subindo, ou vice-versa.

Visto de outra forma, um alto ABI significa que a volatilidade está crescendo, o que causará mudanças significativas nos preços no futuro próximo.

Fórmula do ABI

A fórmula do ABI seria a seguinte:

ABI= |A-D|

Onde:

A: número de ações que sobem

D: número de ações que descem

Agora, devemos levar em conta que, ao longo do tempo, o número de valores no mercado pode aumentar significativamente. Então, para comparar o indicador de um ano para outro, podemos “normalizar” os dados da seguinte maneira:

N=|A-B|/(A+D+O)*100

Na fórmula, O é o número de ações que não apresentam variação. Assim, estamos calculando uma magnitude sobre o número total de ações na bolsa e não um valor absoluto.

Exemplo de aplicação

Suponhamos que temos uma praça de valores com 250 ações. Delas, durante a última sessão de negociação, 140 mostraram uma queda, 100 uma subida e 10 não registraram variação.

ABI= |140-100|=|-40|=40

Como podemos observar, o indicador é positivo, embora existam mais valores que apresentaram uma queda.

Agora, se “normalizarmos” o índice, teríamos:

N= |140-100|/(140+100+10)*100

N= |-40|/250*100

N=40/250*100

N=16