Quais são os índices financeiros mais usados?

Ao analisar as perspectivas financeiras de uma empresa, entram em jogo diferentes aspectos, ferramentas e cálculos matemáticos. Nesse sentido, os 7 principais rácios financeiros básicos desempenham um papel preponderante como tal. Portanto, a seguir iremos nos aprofundar neles e como são aplicados dependendo do contexto em que são necessários.

O que é um índice em finanças?

Por si só, um índice é definido como a operação matemática cujo resultado é a relação que existe entre duas variáveis contábeis. Em finanças, os índices financeiros são utilizados por um motivo específico: para analisar o balanço de uma empresa.

Por outras palavras, são os indicadores de gestão de uma empresa, dando uma visão direta de toda a sua perspetiva económica, seja ela boa ou má.

No longo prazo, com base neles, será possível estabelecer estratégias ou decisões financeiras que possam mudar o rumo da empresa.

Índices de liquidez financeiros mais usados

Os índices de liquidez são aqueles que determinam a capacidade da empresa de honrar e resolver suas dívidas de curto prazo. Os rácios financeiros diversificaram-se ao longo do tempo, pelo que existem muitos hoje. Porém, entre tantos, podemos discernir entre os mais utilizados independente da categoria ou ramo de atuação da empresa. Entre eles estão:

Índice geral de liquidez ou índice atual

Basicamente, determina a capacidade do ativo circulante de cobrir ou não o passivo circulante da empresa.

• Fórmula do índice de liquidez geral : Liquidez geral = Ativo circulante / Passivo circulante.

Proporção de teste ácido

É um dos índices financeiros mais específicos, pois estabelece a capacidade do ativo circulante em fazer face ao passivo circulante, eliminando ou retirando da equação itens de estoque.

O teste ácido é realizado para obter um resultado mais específico, visto que os ativos em estoque são os menos líquidos ou rentáveis.

• Fórmula para calcular o índice ou Teste Ácido : Teste Ácido = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante.

Índice de capital de giro

O índice de capital de giro é um indicador do capital operacional líquido, uma vez que a empresa subtrai seus ativos e passivos circulantes. Ou seja, é o dinheiro excedente que pode ser utilizado após o pagamento de dívidas imediatas ou de curto prazo.

• Fórmula de cálculo do índice de capital de giro : Capital de giro = Ativo circulante - Passivo circulante.

Disponibilidade ou índice de tesouraria

É aquele que se baseia exclusivamente em activos líquidos tangíveis, tais como o dinheiro líquido arrecadado em dinheiro, bem como as contas bancárias da empresa e investimentos que promovem retornos económicos adicionais.

• Fórmula para calcular o índice de caixa : Índice de caixa = Inv. Fras. Temporário + Tesouraria / Passivo Circulante.

Ciclo de caixa

Este conceito coloca a sociedade no pressuposto do que aconteceria se tivesse de pagar todas as suas dívidas de curto prazo.

Sua fórmula analisa quantos dias são necessários para manter o dinheiro seguro, considerando o que é cobrado dos clientes e o que é pago aos fornecedores.

No contexto teórico, se o resultado final for zero, significa que você paga suas dívidas no mesmo dia do pagamento.

Na melhor das hipóteses, esse número tem que ser negativo, pois significa que a empresa demora menos dias para cobrar em relação ao que paga, para que a empresa possa investir esses dias e gerar um excedente adicional.

• Fórmula do ciclo de caixa : Ciclo de caixa = Prazo médio de contas a receber + Permanência de estoque - Período de permanência de contas a pagar.

Índices de rentabilidade financeiros mais usados

Os rácios de rentabilidade estão entre os rácios financeiros básicos mais importantes, uma vez que relacionam duas variáveis essenciais: o capital ou recursos investidos e os lucros que dele foram gerados. Dentre eles, são considerados:

Índice de rentabilidade econômica ou ROA

O ROA mede o retorno sobre os ativos, ou seja, a capacidade das empresas em gerar lucros. Ressalta-se que não leva em consideração apenas o patrimônio que os acionistas investiram, mas sim o patrimônio da empresa.

• Fórmula para cálculo do ROA : ROA = Margem de lucro líquido sobre vendas * Rotatividade de ativos.

Índice de rentabilidade financeira ou ROE

Por sua vez, o ROE mede a capacidade das empresas de remunerar as pessoas que nelas investiram. Do lado dos investidores, indica o quão lucrativo foi para eles terem investido no projeto dentro do prazo programado.

• Fórmula de cálculo do ROE: ROE = (Lucro líquido * Recursos próprios) x 100.

Margem líquida

A margem líquida permite medir a rentabilidade de uma empresa e é obtida dividindo o lucro líquido pelas vendas sem incluir o Imposto sobre Valor Agregado ou IVA.

Para calculá-lo, é necessário ter duas variáveis, que são o lucro de uma empresa e o saldo final da demonstração do resultado.

• Fórmula para cálculo da margem líquida : Margem líquida = Lucro do ano / Vendas do período.

Índice de Retorno sobre o investimento (ROI)

O ROI é outro índice crucial que mede a eficiência de um investimento. Permite avaliar quanto benefício uma aplicação gerou em relação ao seu custo, proporcionando uma perspectiva clara sobre a rentabilidade. É amplamente utilizado para comparar a eficiência de diferentes investimentos ou para analisar o desempenho de um investimento específico ao longo do tempo.

Fórmula para cálculo do ROI: ROI = (Benefício líquido / Custo do investimento) x 100.

Rácio de solvência e/ou dívida

O rácio de solvabilidade é um dos rácios financeiros mais semelhantes ao rácio de liquidez. No entanto, a diferença é que isto, em particular, mede a capacidade da empresa de responder às suas dívidas de longo prazo com o montante de liquidez a seu favor.

Da mesma forma, o rácio de solvabilidade pode ser calculado através do rácio da dívida, que se expressa pela seguinte fórmula:

• Fórmula para calcular o índice de endividamento : Dívida = Dívida total / Patrimônio líquido.

Alavancagem ou índice de alavancagem financeira

Este conceito analisa quantas vezes o aporte de capital foi utilizado em dívida para gerar recursos (se eu contribuo com um, e a dívida é 2, significa que para cada peso que tenho, a empresa pediu dois emprestados para ter 3 pesos de recurso) .

A alavancagem é importante para avaliar o risco financeiro da empresa, uma vez que, apesar de ser positivo que os proprietários contribuam menos em detrimento de terem mais recursos, o sobre-endividamento pode pregar peças ao nível da empresa, fazendo-a perder valor. .

• Fórmula para calcular a Alavancagem: Alavancagem = Passivos exigíveis / Patrimônio líquido total.

Como interpretar os índices financeiros?

A interpretação dos índices financeiros oferece a possibilidade de saber se um negócio ou empresa é viável. Ou seja, seus resultados proporcionam uma visão clara da liquidez, rentabilidade, eficiência, solvência e/ou endividamento com base na análise contábil.

Por sua vez, a interpretação dos resultados financeiros abre caminho para dois cenários possíveis: a avaliação da empresa é positiva ou negativa. Mas, independentemente disso, também nos permitirão identificar as fragilidades financeiras e económicas da empresa.

Consequentemente, os rácios financeiros básicos e todos os tipos analisam a gestão financeira e económica. Desta forma, é realizada uma investigação sobre os problemas que devem ser corrigidos, bem como uma boa tomada de decisão para potencializar o negócio.

Conclusões sobre índices financeiros

As conclusões sobre os rácios financeiros básicos são as seguintes:

• Para realizar a análise fundamental é importante a leitura das Demonstrações Financeiras, mas a leitura será sempre melhor se forem aplicados rácios financeiros.
• Lembre-se que os índices financeiros discutem detalhes cuja interpretação dependerá sempre da empresa e do setor. Por exemplo, duas empresas podem atingir o mesmo índice, mas isso não significa que para uma seja bom e para a outra seja ruim.
• Finalmente, deve-se levar em consideração que existem muito mais índices. Os indicadores neste blog são apenas alguns dos mais notáveis.