Corretoras
No universo dos investimentos, existem inúmeras métricas e indicadores utilizados para avaliar o potencial e a saúde financeira das empresas. Entre eles, o fluxo de caixa ou Free Cash Flow, destaca-se como um dos mais significativos. Entender como funciona é fundamental para qualquer negócio, seja ele pequeno, médio ou de grande porte
Esse indicador fornece uma visão transparente sobre a capacidade real de uma empresa gerar caixa após considerar os investimentos necessários para manter e expandir o negócio. Em outras palavras, é o dinheiro disponível que pode ser utilizado para recompensar os acionistas, reinvestir na empresa ou reduzir a dívida.
Dada a sua importância, o entendimento do “free cash flow” é fundamental para qualquer investidor ou analista que procura tomar decisões informadas no mercado de ações. Neste guia, daremos dicas práticas de como gerenciá-lo, passo a passo, para que você possa aplicar imediatamente essas técnicas no seu dia a dia!
Fluxo de caixa é uma ferramenta de gestão que registra as movimentações financeiras em uma empresa, tanto as entradas quanto as saídas, em um determinado período. É o dinheiro gerado pela atividade regular da empresa após a dedução das despesas de investimento necessárias para manter a produção num determinado período. Existem diferentes maneiras de medir o fluxo de caixa, incluindo o fluxo de caixa do acionista (ECF), o fluxo de caixa de capital (CCF), o fluxo de caixa operacional ou o Free Cash Flow (FCF).
O Free Cash Flow (FCF) é um parâmetro importante porque podemos medir se os investimentos necessários para manter o negócio ou juros e dividendos pagos são muito elevados em relação ao fluxo de caixa gerado. Assim, é bastante utilizado por analistas e investidores para determinar a capacidade real de geração de lucro de uma empresa em oposição ao lucro líquido contabilístico. Inclui elementos como:
Por outras palavras, o fluxo de caixa livre (FCF) representa o dinheiro que uma empresa gera após contabilizar as saídas de caixa para apoiar operações e manter os seus ativos de capital. Ao contrário dos lucros ou rendimento líquido, o fluxo de caixa livre é uma medida de rentabilidade que exclui despesas não monetárias da declaração de rendimentos e inclui despesas com equipamento e ativos, bem como alterações no capital de exploração no balanço. O Fluxo de caixa Livre é um dos principais índices financeiros mais seguidos.
De maneira geral, o FCF é um indicador da situação financeira de uma empresa. Ele mostra o montante ou o fluxo de caixa líquido disponível após a dedução das despesas operacionais, incluindo investimentos e fatores de produção. Isso permite que os gestores tomem melhores decisões sobre como reinvestir o excedente de caixa proveniente das operações comerciais brutas.
Ao mesmo tempo, é um indicador que revela se os investimentos necessários para manter a empresa ou os juros e dividendos pagos são excessivamente altos em relação ao fluxo de caixa gerado. Portanto, é normalmente utilizado por analistas e investidores para determinar a real capacidade de uma empresa de gerar lucros, em oposição ao lucro líquido contábil.
Antes de identificar porque gerenciar o Fluxo de Caixa Livre e tão importante, o cálculo do Cash Flow pode ser feito subtraindo as saídas de caixa das entradas de caixa. A fórmula para calcular o fluxo de caixa é:
Cash Flow Operacional = Receitas Operacionais – Despesas Operacionais
Onde Cash Flow Operacional: Representa a quantidade de caixa que uma empresa gera através das suas operações comerciais. É calculado subtraindo as despesas totais das receitas totais da empresa. A fórmula é:
Fluxo de Caixa Operacional = Total de Receitas – Total de Despesas
Despesas de capital: Representa os gastos que uma empresa faz em investimentos de capital, como a compra de máquinas e equipamentos, construção de instalações, entre outros. As despesas de capital são subtraídas do fluxo de caixa operacional para determinar o montante de caixa disponível após a empresa ter efetuado os seus investimentos de capital.
Agora, o cálculo do Free Cash Flow pode ser feito assim:
Fluxo de Caixa Livre = Fluxo de Caixa Operacional – Despesas de Capital
A importância do fluxo de caixa está na sua capacidade de mostrar se a empresa está tendo lucro ou prejuízo, mas pode ir muito além, ao mostrar quando e como o dinheiro entra e sai da empresa. Isso é um ponto importante porque um negócio pode ser lucrativo no papel, mas, ainda, assim enfrentar problemas se o dinheiro não estiver disponível quando necessário.
Imagine, por exemplo, que a maior parte das suas contas a pagar tenham vencimento até o dia 10 de cada mês. Entretanto, a maioria dos clientes paga perto do dia 15. Percebe como existe uma chance alta de atraso nos pagamentos, já que a sua receita chega após as datas de pagamento vencerem? Esse tipo de situação pode ser analisada em um fluxo de caixa!
Além disso, a ferramenta é fundamental para a tomada de decisões financeiras, uma vez que ajuda os gestores a planejar investimentos, identificar a necessidade de empréstimos, gerenciar dívidas, avaliar possibilidades de redução de custos e evitar "surpresas financeiras" negativas, garantindo a sustentabilidade financeira do negócio.
Para gerenciar e organizar demonstrações do fluxo de caixa de maneira eficiente, é importante fazer um bom planejamento financeiro, garantir o controle de despesas, analisar dados sobre receitas e fazer uma gestão eficiente das contas a pagar e a receber. Conheça as iniciativas que podem ser aplicadas em cada um desses grupos de atividades:
O planejamento financeiro e a elaboração de orçamentos ajudam a prever receitas e despesas, garantindo que a empresa possa cumprir as suas obrigações e, ao mesmo tempo, identificar oportunidades de otimização no uso dos recursos. Algumas dicas que podem te ajudar são:
A gestão dos gastos funciona como uma tática para eliminar custos desnecessários e buscar maior eficiência. Assim, sem afetar a qualidade do que é oferecido ao cliente, avalie a possibilidade de implementar ações como:
Envolve a avaliação de todas as fontes de receita de uma empresa, a avaliação de corretoras e das oportunidades de investimento que possam contribuir para o crescimento saudável e para a estabilidade financeira da organização. Veja três maneiras de aplicar esses conceitos:
Esse tipo de gerenciamento garante que a empresa possa cobrir suas obrigações financeiras e maximizar a disponibilidade de caixa. Para otimizar esse ciclo, priorize:
Para uma gestão financeira de alto nível, é importante considerar estratégias adicionais que otimizem os recursos financeiros e garantam um capital de giro adequado, como:
Em resumo, a gestão eficaz do fluxo de caixa é fundamental para a saúde financeira de uma empresa. A implementação das táticas que citamos permite que as empresas cresçam de forma sustentável, mesmo em um ambiente de negócios desafiador, aproveitando as melhores oportunidades e reduzindo riscos econômicos.
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