O que é latência e por que é importante?

A latência é um incidente tecnológico que pode desacelerar suas operações nos mercados .

Num ambiente competitivo onde a velocidade é tudo, qualquer atraso, por menor que seja, pode significar perda de oportunidades e dinheiro.

Um estudo publicado pela empresa de consultoria TABB Group há vários anos estimou que se a plataforma de negociação de uma corretora estivesse 5 milissegundos atrás da concorrência, poderia perder pelo menos 1% do seu fluxo. Isso representou US$ 4 milhões em receita por milissegundo.

Até 10 milissegundos de latência podem resultar em uma queda de 10% na receita...

Isso levou a uma competição acirrada para oferecer velocidades de execução de alguns milissegundos, ou mesmo nanossegundos.

Portanto, se suas estratégias de especulação são desenvolvidas em prazos curtos e exigem grande velocidade, você não pode deixar de ler este artigo...

Introdução à latência na negociação

Se você visitou diversas plataformas e brokers , certamente já passou por uma situação desagradável em que coloca uma ordem de mercado, mas ela não é executada instantaneamente . E aí… O preço muda e você acaba comprando ou vendendo por um preço não tão vantajoso.

Esta falta de execução imediata é derivada da latência e pode representar um custo inexplícito quando se opera sob determinadas circunstâncias .

Não esqueçamos que a negociação moderna já é dominada pela presença da negociação de alta frequência (HFT) baseada em algoritmos e executada em nanossegundos.

Devemos ser muito claros sobre como a latência nos prejudica e como podemos evitar ou minimizar o seu impacto .

Definindo latência no contexto de negociação

A latência em uma operação de negociação refere-se ao atraso ou defasagem entre a colocação de uma ordem de mercado e sua execução .

Alta latência refere-se a uma situação em que há um atraso perceptível entre o início e a execução da sua ordem, enquanto baixa latência refere-se a um atraso mínimo.

Normalmente é medida em uma escala de milissegundos (ms), embora não exista um padrão industrial definido para velocidade de execução . Para alguns corretores, as velocidades de milissegundos representam baixa latência, enquanto para outros, a execução em nanossegundos é necessária.

Por que a latência é importante na negociação?

A latência pode ter um impacto notável, pois afeta vários aspectos da nossa negociação :

• Reduz a velocidade de execução de nossos pedidos.
• Isso pode causar derrapagens de preços.
• Isso dificulta o acesso às informações de mercado em tempo real.
• Piora a nossa posição na fila de ordens recebidas pela corretora.
• Para quem arbitra o mesmo ativo entre diferentes exchanges, a latência reduz as oportunidades.
• Afeta a gestão de riscos, o que pode gerar erros, pois a operação não inicia como esperávamos.

Tudo isto influencia a nossa capacidade de capitalizar as oportunidades de mercado no momento certo e pode levar a resultados desfavoráveis.

Vejamos um exemplo:

• Imagine que você é um cambista que opera o par EUR/USD num gráfico de 1 minuto e com 10 lotes de 100.000 euros.
• Como espera que o euro suba, decide abrir uma negociação longa ao preço que vê no seu computador: 1,08729 $/€.
• Você clica em 'Comprar' com o mouse, mas, surpresa!
• A sua ordem não é executada rapidamente e acaba por ser preenchida ao preço de 1.08735 $/€.
• Nesse caso, a latência funcionou contra você, causando um deslizamento negativo que lhe custou 0,00006 pips ou US$ 60,00 [(1,08735 - 1,08729)*100.000*10].
• Mas vamos mais longe. Suponha que o preço pare, você espera impacientemente e, no minuto seguinte, ele vira e retorna para 1,08729 $/€.
• Bem, nesse caso, em vez de ter ganho $60 você terá perdido $60. A latência virou as probabilidades contra você! Imagine as consequências se você operar alavancado.

Há também casos em que a latência pode causar uma queda positiva nos preços que acaba favorecendo você .

No entanto, a natureza aleatória da latência torna-a indesejável, uma vez que não queremos confiar na sorte...

Portanto, se operarmos em contextos de alta velocidade, a presença ou ausência de latência pode fazer a diferença . Além disso, como é óbvio, este pode ser um aspecto muito importante na seleção do corretor certo para nós.

Por outro lado, deve-se levar em consideração que o acesso à tecnologia de baixa latência pode ter custos mais elevados, dependendo da corretora .

Por que ocorre latência na negociação?

Quando você faz um pedido, a mensagem que é encaminhada para o servidor da sua corretora pode atrasar por vários motivos, tanto técnicos quanto outros .

Mesmo que o atraso seja muito pequeno, mesmo que seja um milissegundo, é possível que o preço tenha se deslocado e a corretora não consiga concluir a ordem no preço desejado.

Os 7 fatores que afetam a latência nas operações comerciais

Dentre os diversos fatores que podem causar latência podemos citar:

• Conectividade do serviço de Internet . É necessário validar se o nosso fornecedor realmente fornece a velocidade contratada. Além disso, é aconselhável configurar mais de um provedor para mudar rapidamente para outro ISP caso haja interrupções ou investir em uma Rede Privada Virtual (VPN) .
• Hardware e software . Atualizar e manter o hardware e software do nosso computador pode melhorar seu desempenho, o que também afeta a velocidade.
• Infraestrutura de rede do corretor . A tecnologia e a rede de servidores usadas por um corretor também podem ter efeitos substanciais na latência. Vale a pena investigar como a infraestrutura está estruturada.
• Colocação . Uma importante fonte de latência é a distância entre a bolsa e os sistemas de negociação. Um corretor que possui servidores localizados fisicamente dentro de uma bolsa teria latência muito menor do que aquele cujos servidores estão localizados a quilômetros de distância. Ou seja, não é a mesma coisa operar ações dos EUA a partir de Xangai ou a partir de Nova Iorque...
• Verificação de risco . Os requisitos regulamentares exigem uma verificação de risco antes da negociação de cada pedido. A execução dessa verificação leva tempo e pode adicionar latência. As velocidades de execução do corretor podem variar dependendo da rapidez com que eles podem processar os pedidos, desde o momento em que os recebem até o momento em que os enviam para a bolsa.
• Confiabilidade . Pode ser importante validar se a corretora possui capacidade técnica para processar grandes volumes, evitando interrupções e falhas técnicas que inibem os traders nos horários mais valiosos do mercado.
• Acesso direto ao mercado ou DMA . Com a introdução do modo DMA, os traders podem acessar diretamente qualquer bolsa. Isso permite escolher qual exchange recebe os pedidos e pode ajudar na velocidade de execução ao reduzir o número de etapas.

Impacto da latência em diferentes estilos de negociação

A latência, por representar o risco de entrar ou sair do mercado a um preço indesejado, é negativa em qualquer período de tempo.

No entanto, o seu impacto pode variar dependendo do nosso estilo de negociação .

Latência na negociação intradiária

Para os traders de varejo, o impacto mais significativo da latência é observado no scalping , que envolve negociação em intervalos de tempo muito pequenos, entre 1 minuto e 15 minutos, por exemplo.

O scalping envolve a realização de muitas negociações em pequenos movimentos no preço de um ativo.

Portanto, a latência pode arruinar muitas operações quando é recorrente, levando-nos a deixar dinheiro na mesa .

Mas, à medida que prolongamos a duração das nossas negociações, de minutos para horas, o fardo da latência torna-se menor, uma vez que, por definição, procuramos movimentos de preços muito maiores.

Latência em negociação de alta frequência (HFT)

A negociação de alta frequência (HFT) é um método de negociação que utiliza computadores para realizar um grande número de transações em frações de segundo .

Nessa modalidade, algoritmos complexos são utilizados para analisar os mercados e executar transações com base nas condições atuais em pequenos prazos.

Os principais executores desse tipo de estratégia são grandes traders institucionais e formadores de mercado que possuem equipes e redes de alto poder .

Existem diferentes tipos de HFT, incluindo a arbitragem de latência, que envolve a redução da quantidade de latência em qualquer transação através de redes de alta velocidade que permitem uma vantagem de uma fração de segundo para aproveitar as discrepâncias de preços .

Na verdade, muitos indivíduos que realizam esse tipo de negociação migraram das redes de fibra óptica para as redes de microondas para ganhar maior velocidade.

Latência em negociações de swing e negociações de longo prazo

Como você pode imaginar, o impacto da latência nos prazos mais amplos (dias, semanas, meses ou anos) não é significativo, desde que operemos em ativos líquidos .

Nestes casos é mais importante ter em conta o custo dos rollovers e dos swaps overnight.

Como minimizar a latência na negociação?

Já mencionamos os 7 fatores que podem afetar a latência em suas operações comerciais. Porém, vamos enfatizar 3 deles que podem te ajudar a reduzir significativamente esse problema :

1. Certifique-se de ter o hardware adequado

Um computador desktop robusto deve ter pelo menos três recursos:

• Um disco rígido com pelo menos 500 GB de capacidade.
• Uma memória RAM mínima de 8 GB que permite realizar vários processos simultâneos de forma confiável.
• Um bom processador, por exemplo, uma CPU de 2,8 GHz de 4 núcleos.

Observe que quaisquer recursos adicionais que exijam recursos da CPU podem retardar sua operação.

Por outro lado, uma fonte de alimentação suficiente e um sistema operacional livre de vírus são aspectos essenciais para eliminar problemas de latência derivados do hardware.

2. Verifique a conectividade

Executar periodicamente um teste de “ping” para servidores de corretoras e exchanges é uma forma de monitorar a velocidade de sua conexão com a internet.

Certifique-se de que seu software comercial esteja atualizado e livre de vírus. Uma conexão tranquila depende muito do desempenho da plataforma.

3.Selecione um corretor competente

Existem algumas características que podem ajudá-lo a identificar uma corretora tecnologicamente solvente:

• Encomende alojamento . Os pedidos dos clientes são mantidos nos servidores da bolsa e não localmente.
• Acesso Direto ao Mercado (DMA) . O acesso à exchange sem intermediários pode reduzir bastante a latência. Vale a pena trabalhar com uma corretora ligada a um pool de liquidez, por exemplo.
• Plataforma de negociação robusta . Ter uma plataforma de negociação avançada garante que o fluxo de dados de e para a bolsa seja autêntico e oportuno.

Muitas dessas corretoras podem fornecer boa velocidade de execução, serviço DMA e acesso a provedores de liquidez .

Lembre-se que é importante saber como está desenhada a infraestrutura tecnológica da corretora e, principalmente, como ela se comunica com os mercados.

Embora nada viaje mais rápido que a luz, a localização dos servidores da sua corretora em relação à bolsa pode fazer a diferença .