Money Flow Index (MFI): um indicador para conhecer o volume de negociação sobre um ativo

Continuamos com a série de artigos sobre indicadores técnicos menos conhecidos ou usados pelos traders. Em outras postagens, vimos os canais de Keltner e o Average True Range. Hoje é a vez de analisar o indicador Money Flow Index.

O que é o indicador Money Flow Index (MFI)?

O indicador Money Flow Index (MFI) foi criado por Gene Quong e Avrum Soudack é um indicador que mede a entrada e saída de dinheiro em um ativo, em um período determinado de tempo. Este indicador é construído de uma maneira semelhante ao Relative Strenght Index (RSI), adicionando o volume de negociação a este último, por isso muitos traders o conhecem como RSI ponderado por volume.

Como se calcula o Money Flow Index (MFI)?

O procedimento de cálculo deste indicador é relativamente simples e se divide nas seguintes etapas:

1. Calcular o preço típico (PT)
   • É calculado com os valores de máximo, mínimo e preço de fechamento do ativo em cada sessão.
     • PT= (Preço máximo + Preço mínimo + Preço de fechamento)/ 3
2. Calcular o fluxo de dinheiro bruto
   • Fluxo de dinheiro bruto= preço típico x volume
3. Calcular a razão Money Flow
   • Money Flow Ratio = Fluxos de Dinheiro Positivos em t/ Fluxos de Dinheiro negativos em t
     • t é o período de tempo selecionado. Os criadores deste indicador situaram o período por padrão em 14 sessões.
       • Considera-se que um fluxo de dinheiro é positivo, quando o preço típico de um dia é superior ao do dia anterior, caso contrário, é considerado negativo
4. Calcular o Money Flow Index
   • Money Flow Index = 100- [100/(1+ razão money flow)]

Os valores do indicador se movem entre 0 e 100

Qual é a interpretação do indicador Money Flow Index?

Este indicador é utilizado pelos traders para detectar divergências entre o preço de um ativo e o comportamento do indicador, quando isso ocorre, interpreta-se que é altamente provável uma mudança de tendência nos preços.

Um MFI superior a 80 sugere que o ativo está em zona de sobrecompra, enquanto se move por valores inferiores a 20 sugere níveis de sobrevenda.

Exemplo de operação com o Money Flow Index

Usemos um exemplo para detectar sinais de mudança de tendência nos preços seguindo as divergências destes com o indicador Money Flow Index.

Para isso, primeiro selecionamos um ativo, neste caso vamos pegar a uma empresa que se chama Telefônica.

Adicionamos o indicador no seletor de indicadores ou osciladores técnicos da plataforma que está no primeiro botão à esquerda da imagem

Uma vez selecionado o indicador MFI, ele aparece no gráfico, o primeiro passo seria configurar os parâmetros do indicador, aqui a principal mudança pode ser feita sobre a quantidade de dias que usaremos no índice. Por padrão aparecem 10 dias, mas os criadores do indicador usam a média móvel de 14 sessões.

Por fim, analisamos os pontos de sobre-compra ou sobre-venda que este indicador nos indica e detectamos se existem divergências entre a tendência do preço e os parâmetros do indicador

Como podemos observar nesta ação, os padrões de sobrecompra coincidem com fortes quedas no gráfico. Deve-se acrescentar que é difícil acertar os movimentos desde o início, sendo melhor esperar que no intervalo em que nos movemos a vela que marca a mudança de tendência seja confirmada.

Uma vez analisados os detalhes relativos a este indicador, nos fazemos as seguintes perguntas: Como usam o indicador Money Flow Index? Com quais outros indicadores ou osciladores o combinam?