Como investir em Terras Raras? Ações e ETFs

Inteligência artificial, blockchain ou tratamentos de ponta em tecnologia na área da saúde, você sabia que tudo isso depende de uma série de elementos que, longe de estarem "na nuvem", estão sob o solo?

Falamos de uma série de elementos conhecidos como asterras raras, imprescindíveis para desenvolver a revolução tecnológica que estamos começando a viver.

No entanto, não é apenas abrir uma mina, onde quer que estejam e pronto. Muito pelo contrário, existem diversos problemas tanto de viabilidade econômica dos projetos, como de certo grau de práticas monopolísticas por parte da China, que estão tornando seu acúmulo um verdadeiro tormento para muitas das empresas que estão na vanguarda no desenvolvimento do nosso futuro tecnológico.

E como já sabemos, onde há demanda junto com escassez, há uma oportunidade de investimento. Por isso, neste artigo, trago para você qual é a situação deste conjunto de materiais, porque é interessante, e como investir em terras raras de forma simples.

Como investir em terras raras?

Se existe tanta preocupação pela escassez desses elementos, e ao mesmo tempo, a China, que controla 80% de sua produção mundial, pode nos fechar a torneira à vontade se a guerra comercial com Trump ficar tensa, talvez investir em empresas ou fundos dedicados à sua produção não seja uma má ideia. Mas, como isso é possível?

Empresas de terras raras que estão na bolsa

Bom, na verdade, existem apenas três empresas no mundo que se dedicam à sua extração e processamento, pelo menos como a atividade essencial de seu negócio. A primeira é chinesa, a segunda é dos Estados Unidos, e a terceira australiana.

Vaneck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF A

No entanto, se você busca exposição a um nicho tão particular como o de terras raras, mais do que fazer stock picking com empresas, uma ideia muito mais interessante poderia ser investir em algum ETF que replique o desempenho do setor.

Por isso, apresento como uma alternativa muito mais interessante, o VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (REMX) com ISIN IE0002PG6CA6, o único fundo negociado UCITS que segue o MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index, um índice composto pelas maiores e mais líquidas empresas do setor de terras raras e metais estratégicos.

Assim, com um TER de 0,59% ao ano, este ETF se posiciona como uma opção relativamente competitiva em termos de custos, especialmente dentro de um segmento tão especializado.

Além disso, o ETF inclui as empresas mencionadas acima atribuindo-lhes uma ponderação de 17%. Os demais componentes, embora possam ter linhas de negócios relacionadas às terras raras, certamente não são o core de seus negócios.

Peso total das 10 principais holdings: 58.94%

Também é importante mencionar que segue uma estratégia de réplica física, ou seja, adquire diretamente todos os valores que compõem o índice, e os dividendos gerados pelas ações são reinvestidos no próprio fundo, permitindo que os investidores se beneficiem do crescimento composto a longo prazo.

É importante destacar que a rentabilidade deste ETF não foi a melhor possível nos últimos anos, tendo caído mais de 50% desde que começou a ser negociado. No entanto, dada a importância estratégica da mineração de recursos naturais - incluindo terras raras - para todos os tipos de produtos de consumo diário, talvez apresente uma boa oportunidade neste momento.

O que são as Terras Raras e por que são chamadas assim?

As “terras raras” referem-se a um grupo de 17 elementos químicos que incluem os 15 tipos de materiais lantanídeos (lantânio, cério, praseodímio, neodímio, promécio, samário, európio, gadolínio, térbio, disprósio, hólmio, érbio, túlio, itérbio e lutécio), assim como o escândio e o ítrio.

Apesar do nome, e paradoxalmente, esses elementos não são particularmente “raros” em termos de abundância na crosta terrestre; no entanto, costumam ser encontrados dispersos e misturados com outros minerais, o que dificulta sua extração e encarece sua produção.

Assim, sua importância reside nas propriedades físicas e químicas únicas que possuem, como alta condutividade magnética e eletrônica, bem como resistência à corrosão. Essas características os tornam componentes-chave para a fabricação de produtos de alta tecnologia, como por exemplo:

• Motores de veículos elétricos
• Turbinas eólicas
• Dispositivos eletrônicos (telefones, tablets, computadores)
• Sistemas de defesa e equipamentos militares
• Telas de televisão de alta definição e luzes LED

E claro, por sua crescente demanda na indústria tecnológica e energética, as terras raras são vistas como um ativo valioso e estratégico, gerando interessantes oportunidades de investimento.

E qual é o grande problema das terras raras que a China soube ler como ninguém?

Embora as terras raras estejam distribuídas por todo o mundo, extraí-las e processá-lasnão é um processo simples nem barato. Requer um investimento considerável em infraestrutura, tecnologia e mão de obra especializada. E neste ponto, China em meados dos anos 80, foi um dos primeiros países a compreender o valor estratégico desses elementos e, consequentemente, focou-se em desenvolver toda a cadeia de produção e refino.

O resultado é que, atualmente, a China domina cerca de 80% da produção mundial de terras raras, controlando assim um recurso essencial para as indústrias tecnológicas e energéticas de grande parte do planeta.

Esta posição privilegiada da China no mercado global é reforçada pela própria economia de escala que desenvolveu nesta área. Ao ter iniciado uma atividade de investimento precoce e constante, conseguiu desenvolver uma cadeia de valor, tremendamente eficiente na exploração e refino de terras raras, o que torna iniciar outros projetos tão intensivos em Capex em outras partes do mundo, muito inviável do ponto de vista econômico.

E bem, se a tudo isso adicionarmos o atual contexto geopolítico cada vez mais orientado para a formação de “blocos” econômicos, a dependência das terras raras chinesas representa um risco para muitos países. Por exemplo, as fricções comerciais —incluindo as possíveis tarifas de até 25% que estão sendo discutidas durante a atual administração Trump— poderiam encarecer ou restringir o acesso a esses materiais críticos, desestabilizando setores como a eletrônica, a fabricação de veículos elétricos e a indústria militar.

EUA aceleram, e a Europa… fica para trás

Se terras raras são tão essenciais para a indústria tecnológica e militar, o Ocidente não deveria estar subsidiando sua produção? A resposta é um misto de avanço e estagnação.

Nos EUA, por anos a mineração desses materiais foi deixada de lado devido aos altos custos ambientais e à forte competitividade chinesa. No entanto, desde o segundo mandato de Trump, houve uma reviravolta nesse cenário. Sob o argumento de “emergência energética”, Washington começou a subsidiar a reativação do setor. Uma das ideias mais ousadas chegou a ser a compra da Groenlândia, já que a ilha abriga 43 dos 50 minerais considerados essenciais para a indústria americana e pode ter entre 15% e 25% das reservas globais de terras raras.

Enquanto isso, na Europa, os avanços são tímidos. Embora existam relatórios de viabilidade e projetos de prospecção, a burocracia e as preocupações ambientais acabam travando qualquer avanço significativo.

E o Brasil?

Você sabia que o Brasil possui uma das maiores reservas de terras raras do mundo? Embora o país tenha um potencial enorme, a exploração ainda é limitada. O caso da Espanha, por exemplo, é um reflexo do que pode acontecer por aqui: mesmo com grandes depósitos de coltan, lítio e telúrio, diversos projetos de mineração foram barrados por questões ambientais e jurídicas.

Se o Brasil deseja competir nesse setor estratégico, será preciso equilibrar exploração sustentável e viabilidade econômica. Afinal, vamos continuar dependendo da China ou chegou a hora de aproveitar nossos próprios recursos?

Como investir em outros metais?

Você está interessado em investir em metais essenciais tanto para o crescimento econômico quanto para a produção energética? Deixo aqui dois artigos sobre o lítio e o cobre, dois pilares chave em setores como mobilidade, tecnologia e logística internacional:

• Como investir em lítio? – Ações e ETFs: O lítio é um componente essencial na fabricação de baterias recarregáveis para veículos elétricos, dispositivos móveis e armazenamento de energias limpas. Neste artigo, conheça as empresas líderes na extração e processamento de lítio, bem como os ETFs que oferecem exposição ao mesmo.
• Como investir em cobre? – Ações e ETFs: Por sua vez, o cobre se posicionou como um metal imprescindível na construção, eletrônica e transição para fontes de energia renovável graças à sua alta condutividade. Da mesma forma, conheça as principais companhias mineradoras e os fundos cotados que permitem participar deste promissor mercado

Em suma, as terras raras são um desses elementos essenciais para o nosso futuro tecnológico mais imediato. Parece difícil uma revolução em matéria de inteligência artificial, ou uma melhoria dos nossos sistemas de defesa, sem um acesso relativamente abundante a esses materiais, cuja produção agora paradoxalmente é controlada pela China, o inimigo número 1 dos EUA.