O que é e como funciona o staking?

O que é staking?

“Staking” é chamado de ação de depositar uma certa quantidade de criptomoedas ou tokens (criptomoedas sem blockchain próprio) em uma rede para obter uma recompensa econômica em troca. Isso não pode ser feito em nenhuma rede, mas só é possível naquelas que operam de determinada forma.

Especificamente, as redes que permitem o staking são aquelas que utilizam o algorítmo de consenso de Proof of Stake (PoS) . Pelo contrário, aqueles que utilizam o método de prova de trabalho (Proof of Work ou PoW) dependem de placas gráficas ou equipamentos ASIC para funcionar e não requerem a participação de validadores, pelo que não é possível apostar neles.

Qual é o propósito do Staking?

O objetivo do staking é apoiar a segurança e o funcionamento de uma rede através da participação ativa e comprometida dos seus utilizadores. Além disso, estabelece a exigência de que determinados usuários de uma rede sirvam como validadores. Ou seja, são eles que validam as transações e aprovam novos blocos na cadeia.

Ao determinar um valor mínimo de staking para poder ser validador, cria-se um incentivo para que os próprios investidores da rede sejam responsáveis por garantir que esta funcione corretamente e permaneça segura.

Do ponto de vista do investidor, o staking oferece a possibilidade de obter lucros simplesmente detendo criptomoedas e não movimentando-as ou vendendo-as. Seria o equivalente a ter uma conta poupança num banco e receber juros periódicos por deixar o dinheiro lá.

Qual a diferença entre staking e mineração?

Conforme afirmado acima, o staking é diferente da mineração porque estabelece um método diferente de validação de novas transações e adição de blocos ao blockchain de uma rede.

O staking baseia-se no depósito de uma quantia pelos usuários para serem escolhidos como validadores e obterem recompensas em troca. Por exemplo, no Ethereum você deve ter 32 ETH (aproximadamente US$ 50.000 no momento da redação deste artigo) para poder participar do staking; A Cadeia BNB exige um depósito de 10.000 BNB (criptomoeda da rede); Cardano , por sua vez, exige um piqueteamento de 10 ADA, e o Polygon exige um mínimo de 1 MATIC. Cada rede tem seus requisitos.

Por sua vez, a mineração consiste em resolver equações matemáticas complexas para obter o direito de minerar o próximo bloco da rede. Ao obter o resultado correto, o minerador insere no bloco as transações desejadas (geralmente aquelas que pagam mais taxas) e confirma.

Como recompensa por seu trabalho, ele recebe uma recompensa em bloco (hoje em 6,25 BTC na rede Bitcoin) que é dividida pela metade a cada quatro anos, em um evento chamado halving. Outras redes, como Bitcoin Cash, Litecoin e Dogecoin , também utilizam esse método e determinam suas próprias recompensas aos mineradores.

Como funciona o staking?

É claro que o staking não se ajusta às preferências e necessidades de cada usuário. Cada protocolo possui um “regulamento” que determina as regras para todos os usuários igualmente. A seguir, nos aprofundaremos em alguns aspectos importantes que podem variar.

Como posso começar a apostar?

Existem várias maneiras de ser um staker. Isto varia dependendo da rede em questão, mas também se preferimos fazê-lo individualmente, como parte de um pool, em plataformas centralizadas ou num protocolo de finanças descentralizadas (DeFi).

• Staking direta com um nó validador: Esta forma de piquetagem envolve a execução de um nó validador. Ou seja, configurar um computador ou dispositivo que armazene uma cópia de parte ou de todo um blockchain. A seguir, deve ser instalado o cliente (software) que conecta o hardware à rede através de uma conexão com a Internet. A etapa final é transferir as criptomoedas da carteira do cliente instalada no nó para o contrato inteligente estipulado pelo protocolo. Feito isso e se tudo atender aos requisitos, você começará a receber tarefas de validador.
• Como delegador: algumas redes como a BNB Chain permitem que validadores (que são apenas os 21 com mais BNB depositados) “acumulem” BNB (a criptomoeda da rede que deve ser depositada para ser um validador) através de contribuições de outros usuários, o que são chamados de delegadores. Então, ao receberem recompensas, eles as compartilham proporcionalmente ao valor que cada um depositou. No Cardano, os usuários também delegam seu ADA em pools de participação de sua escolha.
• Pools de staking: Pools de staking são “pools” nos quais muitos usuários depositam suas criptomoedas para unir forças e se tornarem validadores todos juntos. Os lucros são distribuídos de acordo com as disposições do proprietário de cada pool de apostas.
• Em plataformas centralizadas: exchanges como Binance, Kraken, Coinbase e muitas outras permitem o staking de criptomoedas. Neste caso, o que se faz não é depositar as criptomoedas na rede, mas sim transferi-las para a empresa em questão, que poderá investi-las da forma que considerar mais lucrativa ou segura. Muitas empresas os depositam em protocolos DeFi, que descreveremos a seguir.
• Protocolos DeFi: são plataformas de empréstimo e investimento nas quais não existem intermediários, mas sim os usuários interagem entre si por meio de contratos inteligentes que automatizam funções por meio de código. Nestes protocolos, você pode depositar criptomoedas e obter lucros em troca no prazo determinado pelo contrato inteligente.

Posso retirar minha aposta a qualquer momento?

A retirada de criptomoedas apostadas é algo que varia dependendo de cada rede . Por exemplo, Ethereum ainda não permite isso. Embora o contrato inteligente onde o ETH é depositado tenha sido criado em dezembro de 2020 e a rede esteja operando PoS desde setembro de 2022, a atualização de Xangai que permitirá saques ainda está planejada para ser executada nos próximos meses.

Crescimento do staking de ETH na rede Ethereum desde a criação do contrato inteligente em dezembro de 2021.

Já outras redes como BNB Chain, Cardano e Polygon são mais flexíveis com isso e permitem o saque de fundos em menos tempo. Enquanto na Rede BNB o “período de desvinculação” dura 7 dias, na Cardano cada usuário pode fazê-lo sempre que considerar adequado.

Qual é a diferença entre apostar numa bolsa e apostar na sua própria carteira?

Em primeiro lugar, apostar numa bolsa difere de apostar na sua própria carteira devido a uma questão de “soberania”, por assim dizer. Com o primeiro método, você está abrindo mão do controle de seus ativos criptográficos para que um terceiro, a empresa, os gerencie para você.

Isto tem duas consequências diretas. Uma é que a empresa pode decidir não investi-los no contrato inteligente da rede para ser um validador, mas sim buscar lucros em outro investimento mais lucrativo. A decisão está do lado deles, independentemente da percentagem de retorno que concedem ao utilizador (ao qual, claro, também aplicam uma taxa pelos serviços que prestam).

Em segundo lugar, você corre o risco de perder seus fundos se a empresa falir . Houve vários casos desse tipo em 2022, como Anchor Protocol (mais conhecido como caso LUNA ou UST), Celsius e FTX, com perdas muito grandes para os clientes.

Finalmente, apostar a partir da sua própria carteira também é conveniente do ponto de vista económico . Isso porque evitam-se as comissões cobradas pelas exchanges pelo seu serviço e há mais flexibilidade na configuração da delegação e suas respectivas recompensas.

Quais criptomoedas podem ser apostadas?

Muitas criptomoedas podem ser apostadas. Aqueles que permitem a execução de um nó validador são aqueles que trabalham com a prova de aposta explicada anteriormente. Ressalta-se que quem utiliza a mineração para criar novos blocos na cadeia não oferece a possibilidade de piqueteamento.

No entanto, também é possível apostar outras criptomoedas e tokens (criptomoedas que não possuem blockchain próprio) em exchanges e plataformas DeFi. Neste caso, são adicionadas outras criptomoedas que não funcionam necessariamente com PoS, mas com outros mecanismos semelhantes que também tendem a ser baseados em validadores e não em mineração.

Como o staking afeta o fornecimento total de criptomoedas?

O staking afeta o fornecimento de uma criptomoeda no sentido de que pode reduzir ou aumentar significativamente a sua disponibilidade para o mercado . Por exemplo, em 9 de março de 2023, 15% do ETH existente estava apostado, assim como 69% do ADA, 71% do SOL e 97% do BNB.

Quando a Atualização de Xangai é ativada no Ethereum, permitir saques pode fazer com que os validadores retirem seus fundos e os vendam, ou o contrário pode acontecer. Este último cenário seria que eles mantivessem sua ETH e ainda mais pessoas apostassem, agora com a possibilidade de sacar quando quiserem.

Como posso maximizar meus lucros de aposta?

A aposta nos lucros pode ser aumentada tendo em conta vários factores, tais como:

• Percentagem anual de recompensas: cada criptomoeda tem a sua percentagem de recompensa por apostar, por isso é aconselhável escolher aquelas que pagam mais. Tenha em mente, porém, que nem todas as redes são igualmente confiáveis e seguras.
• Comissões: exchanges, staking pools e protocolos DeFi cobram uma porcentagem pela gestão dos fundos dos usuários. O objetivo aqui é encontrar as opções que cobram menos.
• Fundos investidos: É claro que quanto mais você investe ao apostar, mais recompensas receberá.
• Penalidades: se você possui um nó validador, preste atenção para garantir que ele esteja funcionando permanentemente. Caso contrário, o protocolo poderá penalizá-lo subtraindo fundos do seu investimento inicial.

A tudo isto podemos ainda acrescentar o desenvolvimento de estratégias eficazes, que tenham em conta fatores como as condições atuais do mercado, possíveis alterações nos retornos de cada rede ou pool, entre outros.

Como são determinadas as recompensas de aposta?

A porcentagem de retorno do staking depende do que cada protocolo determina , dependendo da produção do seu bloco e da quantidade de validadores existentes.

Por exemplo, a rede com maior capitalização de mercado entre as que utilizam PoS, a Ethereum, concede recompensas entre 0,01 e 0,08 ETH ao validador responsável por cada bloco, como pode ser visto na imagem abaixo. Esta rede processa um bloco (e, portanto, distribui recompensas) a cada 10 segundos.

Outro exemplo é a Cadeia BNB, que processa blocos aproximadamente a cada 10 segundos e também dá retornos semelhantes aos validadores (mas no BNB, cujo valor de mercado é inferior ao da ETH). A imagem a seguir destaca a recompensa de cada bloco nesta rede.

O que é um nó validador?

Um nó validador é um dispositivo computacional que, além de armazenar uma cópia atualizada do blockchain (como todos os nós), participa da criação de novos blocos e valida as transações que os usuários enviam. Para fazer isso, eles podem usar diferentes algoritmos de consenso, como prova de trabalho ou prova de aposta.

Como recompensa, os nós validadores obtêm criptomoedas nativas da rede da qual participam. Essas recompensas são as “novas” criptomoedas, portanto os validadores também são participantes necessários na fabricação de criptomoedas.

Quão seguro é apostar?

O staking é geralmente uma prática de investimento segura. Como explicamos, os validadores são essenciais para o funcionamento de uma rede, por isso não é do interesse de ninguém ter menos nós. Esta relação simbiótica determina que os validadores e o protocolo se protejam mutuamente de agentes externos ou de possíveis falhas intrínsecas.

Agora, quando terceiros entram na equação, como uma exchange , um protocolo DeFi ou um staking pool, as chances de algo dar errado aumentam.

Que riscos existem no staking?

Os principais riscos ao apostar criptomoedas são os seguintes:

• Segurança dos fundos da sua carteira: você deve cuidar das chaves privadas da sua carteira para que ninguém possa acessar suas criptomoedas.
• Bom funcionamento do nó validador: se um nó ficar offline por um determinado período de tempo ou tentar validar transações repetidas ou erradas na rede, poderá ser penalizado com a remoção de suas criptomoedas apostadas.
• taques à rede ou a terceiros: uma falha no funcionamento da rede ou um hack à mesma ou à plataforma que escolhe para apostar (bolsas, protocolos DeFi, pools de staking) pode colocar os seus fundos em risco.

Claro, há também a volatilidade de muitas criptomoedas a considerar . Se o seu valor de mercado diminuir significativamente, é muito provável que as recompensas de aposta não tenham um saldo positivo.

Há alguma desvantagem em apostar em comparação com outras formas de investimento em criptografia?

Finalmente, algumas desvantagens do staking podem ser destacadas em comparação com outras formas de investimento em criptografia. Uma das mais óbvias é o bloqueio de fundos por determinado tempo, o que impede que o usuário tenha suas criptomoedas investidas e seus respectivos lucros de forma imediata.

Da mesma forma, existem os riscos já mencionados em termos de segurança , tanto na gestão da sua própria carteira como na hora de confiar os nossos fundos a terceiros, como uma bolsa ou um protocolo DeFi. Até as próprias redes podem falhar, embora no caso das mais importantes seja muito improvável que isso aconteça, visto que o seu código é aberto e há milhares de pessoas no mundo a testá-las constantemente.

Porém, contribuir para o funcionamento de uma rede na qual o usuário confia pode ser uma importante compensação para essas desvantagens. Da mesma forma, é uma forma de obter lucros “sem fazer nada”, pois não é um método que exija atenção periódica do usuário para a tomada de decisões, como a negociação de criptomoedas.