Order Flow no trading: O que é e como funciona?

Quando falamos de Order Flow no trading, nos referimos a uma ferramenta chave que os traders profissionais usam para analisar em tempo real a oferta e a demanda de um ativo financeiro.

Mas, você realmente sabe como aproveitá-lo ao máximo? E o mais importante, como isso poderia te ajudar em suas operações se você está no Brasil? Vamos ver isso em detalhes com exemplos concretos.

O que é o Order Flow e como funciona?

O Order Flow, ou “fluxo de ordens”, é uma análise que permite ver como são executadas as compras e vendas de um ativo financeiro em um mercado específico. Ao contrário da análise técnica tradicional, que se baseia em padrões gráficos e indicadores calculados sobre preços passados, o Order Flow permite visualizar a dinâmica do mercado em tempo real, mostrando como interagem os participantes do mercado a cada momento.

Usar o fluxo de ordens em decisões de investimento, permite antecipar-se a movimentos chave do mercado e ajustar sua estratégia em consequência.

Por exemplo, se você opera na Bolsa de Valores de Brasil (B3) e quer saber se uma ação como Petrobras está ganhando interesse entre os institucionais, analisar o Order Flow te dará pistas claras.

Que informações obtemos dos gráficos de fluxo de ordens?

Os gráficos de Order Flow permitem obter informações valiosas sobre a dinâmica do mercado, incluindo:

• O preço: indica o nível em que foram executadas as ordens mais recentes.
• O volume negociado: a quantidade de contratos ou ações trocadas em cada nível de preço.
• Tamanho da oferta e da demanda: mostra a quantidade de ordens limitadas à espera de serem executadas.
• Delta acumulado: reflete a diferença entre ordens de compra e venda executadas, chave para detectar mudanças na pressão do mercado.

Componentes Chave do Order Flow

Antes de aprofundar em ferramentas e estratégias específicas, é importante entender como interpretar corretamente o fluxo de ordens e como isso pode fazer a diferença na sua operação.

A seguir, veremos as chaves para analisar a profundidade do mercado, detectar atividade institucional e utilizar as ferramentas adequadas para melhorar a tomada de decisões em oportunidades de investimento.

Depth of Market (DOM) ou Profundidade de Mercado

O Depth of Market (DOM) ou profundidade de mercado é uma ferramenta utilizada no trading que mostra a quantidade de ordens de compra e venda em diferentes níveis de preço. Por que é tão útil? Vamos te contar:

• Permite ver onde estão as ordens maiores e antecipar-se a movimentos fortes.
• Se você notar que há um grande bloco de compras em um nível de suporte, pode considerá-lo como uma possível entrada segura.
• Para os traders de scalping, o DOM é ouro puro, pois podem reagir rapidamente a mudanças na liquidez.

Na B3, onde alguns ativos têm menos liquidez que mercados como Wall Street, interpretar corretamente o DOM pode fazer a diferença.

Tape Reading: como detectar atividade institucional

O Tape Reading ou fita é uma estratégia que consiste em ler a fita de transações em tempo real para identificar a pressão compradora ou vendedora. Vamos ver um exemplo:

• Se você vê muitas transações de compra em um preço específico sem que o preço suba, isso pode significar que os institucionais estão absorvendo oferta.
• Se você nota vendas grandes e contínuas com o preço caindo, pode se tratar de uma distribuição antes de uma queda mais profunda.

Order Book ou Livro de Ordens

O Order Book ou “livro de ordens” mostra todas as compras e vendas pendentes para um ativo financeiro. Sua interpretação é chave para identificar possíveis níveis de resistência e suporte. O que você deve observar em um Order Book:

• Densidade de ordens: se há muitas ordens em um nível de preço, pode ser uma zona de resistência ou suporte.
• Ordens iceberg: grandes jogadores dividem suas ordens em blocos pequenos para não chamar a atenção.
• Desaparecimento repentino de ordens: às vezes, um nível parece sólido, mas justo antes de o preço chegar, as ordens desaparecem. Isso é um sinal de manipulação do mercado.

Um truque é que se você ver que um nível tem muitas ordens, mas não consegue parar o preço, provavelmente são ordens falsas colocadas para enganar os traders.

Como interpretar o Order Flow para operar melhor

A análise do fluxo de ordens requer prática e experiência para interpretar corretamente as informações disponíveis em ferramentas como o DOM, o Order Book e o Tape Reading. Você já tem as ferramentas, mas como isso é usado na prática? Aqui estão alguns conceitos-chave que você deve aprender a identificar:

• Absorção de ordens: ocorre quando grandes ordens limitadas evitam que o preço continue em uma determinada direção.
• Agressividade dos compradores ou vendedores: é medida observando qual lado do mercado está executando mais ordens a mercado.
• Mudanças na liquidez: a retirada repentina de grandes ordens pode ser um sinal de manipulação do mercado.
• Divergências entre volume e preço: se o preço sobe, mas o volume de compra diminui, pode ser um sinal de esgotamento da tendência.

Estratégias de Trading com Order Flow

Vamos ver 3 estratégias de order flow bastante populares

1. Responsive Buyers e Sellers aqui buscamos detectar quando um grande jogador está absorvendo as ordens agressivas do mercado.
   • Exemplo prático: se você ver que entram muitas ordens de venda agressivas, mas o preço não cai, é possível que haja um comprador institucional absorvendo-as. Isso pode indicar um possível rebote de alta.
2. Secagem de Volume: o mercado testa níveis-chave várias vezes antes de se mover. Se em uma nova visita a um suporte já não houver volume de venda, pode ser o momento de entrar em longo.
3. Initiative Buyers e Sellers: aqui buscamos o momento em que os compradores ou vendedores tomam o controle total do mercado.
   • Exemplo: se de repente você ver uma grande quantidade de ordens de compra agressivas entrando no mercado, é um sinal de que o preço pode decolar.

Diferenças entre Order Flow e Análise Técnica

Enquanto a análise técnica se baseia em padrões de velas e suportes históricos, o Order Flow permite que você veja o que acontece dentro de cada vela em tempo real. Vamos ver mais em detalhe:

Plataformas para aplicar o Order Flow

Se você quer começar a usar Order Flow no seu trading, estas plataformas são as mais recomendadas:

Pro Real Time

ProRealTime é uma plataforma de trading popular e avançada que oferece uma ampla gama de ferramentas e funções para operar nos mercados financeiros. Esta plataforma proporciona aos traders a capacidade de aplicar estratégias de Order Flow para analisar e tomar decisões informadas sobre o fluxo de ordens no mercado.

Assim, no tipo de conta em tempo real com trading do ProRealTime, os traders podem utilizar diferentes ferramentas e gráficos para visualizar e analisar o fluxo de ordens. Algumas das funções e características destacadas incluem:

1. Visualização do livro de ordens.
2. Análise de volume.
3. Indicadores e ferramentas personalizáveis.
4. Simulação e backtesting.

Se você deseja operar com ProRealTime, precisa de um corretor que seja compatível com esta plataforma. Nesse sentido, Interactive Brokers é uma das melhores opções, pois permite acessar múltiplos mercados com comissões competitivas e taxas de financiamento baixas.

Interactive Brokers

• Baixas comissões de trading.
• Ampla gama de produtos.
• Juros de até 4,83% em contas em USD e 3,49% em euros.

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Investir em produtos financeiros implica um certo nível de risco.

Metatrader 5

Por outro lado, Metatrader 5 é outra plataforma de trading muito utilizada devido à sua versatilidade na hora de operar nos mercados financeiros. Esta plataforma oferece aos traders a capacidade de aplicar estratégias de fluxo de ordens para analisar e tomar decisões informadas baseadas na interação entre as ordens de compra e venda no mercado.

Consequentemente, no Metatrader 5, os traders podem utilizar diferentes ferramentas e funções para aplicar estratégias de fluxo de ordens. Algumas dessas ferramentas são as que já vimos:

1. Livro de ordens
2. Mapas de calor
3. Delta cumulativo

Entre os brokers com MT5 para operar a partir do Brasil que podem oferecer comissões competitivas, temos a Avatrade.

AvaTrade

• Corretora regulamentada em várias jurisdições, o que proporciona maior confiança
• Copy trading acessível.
• Variedade de ativos em CFDs.

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63% das contas de clientes perdem dinheiro negociando CFDs com este broker.

Ninja Trader

E em terceiro lugar, também deixo com vocês o NinjaTrader, uma plataforma de trading utilizada pelos traders mais profissionais. De fato, com este broker/plataforma você terá acesso a mais de 100 contratos futuros dos principais mercados do mundo, como o CME Group ou Eurex, entre outros.

Na plataforma NinjaTrader, os traders podem aproveitar diferentes ferramentas e funções para aplicar estratégias de fluxo de ordens, já que algumas das funcionalidades que permite são:

1. Visualização do DOM
2. Realizar estratégias ATM
3. Desenvolvimento de seus próprios indicadores, estratégias e aplicativos de terceiros.
4. Execução e gestão de ordens

Entre os brokers mais populares para operar com Ninja Trader encontramos Interactive Brokers e Ava Trade.

• Sem depósito mínimo
• Ações, ETFs, Forex, Títulos, Opções, Futuros, CFDs e Criptos.
• Com conta demo.

• Não cobra comissões sobre nenhuma das operações.
• Conta real e conta demo gratuita.
• Mais de 1.200 instrumentos financeiros.

Prós e Contras do Order Flow

Vamos ver a lista de prós e contras de usar o order flow como estratégia de trading

Você deveria usar Order Flow no seu trading?

Se você opera em mercados com alta liquidez ou na Bolsa de Valores do Brasil (B3), dominar o Order Flow lhe dará uma vantagem em relação a outros traders. Pronto para tentar? Experimente uma das plataformas que mencionamos e comece a observar o mercado com novos olhos.