O que é o preço-alvo de uma ação? | Como é calculado? | Para que serve?

É novo no investimento em ações? Certamente, entre muitos dos termos que você começou a encontrar em seus primeiros investimentos estão o preço-alvo das ações. Aqui explicamos o que é esse preço-alvo, para que serve conhecê-lo e como é calculado. Continue lendo!

O que é o preço-alvo de uma ação?

O preço-alvo de uma ação é o preço estimado por um analista profissional, ou seja, o que, em sua opinião, deveria valer a ação de uma empresa. E como se interpreta esse dado?

• Se estiver muito acima do preço real, significa que teremos uma recomendação de compra e que a ação está barata.
• No caso contrário, em que o preço-alvo está muito abaixo do preço real, será uma recomendação de venda, portanto a ação estaria cara.

E em que se baseiam para fazer essas previsões?

Principalmente em análise fundamental. Ou seja, realizam um estudo profundo das razões das empresas (EV/Ebitda, PER, Free Cash Flow…) e com base nisso fazem uma estimativa de qual deveria ser o preço real de mercado.

Dessa forma, o que um investidor pode considerar nessas análises profundas é que são uma boa representação da situação atual de uma empresa e suas perspectivas para o futuro, bem como fatores que podem afetar a empresa em um intervalo de tempo.

No entanto, os analistas não são gurus, nem preveem o futuro, eles apenas dão sua opinião, portanto não se pode esperar que acertem sempre. Sua análise é mais uma orientação da empresa.

Como o preço-alvo de uma ação é calculado?

Realmente não existe uma resposta objetiva, e neste ponto pode-se afirmar que existem tantas possibilidades quanto analistas fundamentais existem, pois cada um, com base em estratégias gerais, gradualmente, as personalizará até torná-las suas.

Mesmo assim, aqui vamos ver cinco índices amplamente utilizados por qualquer tipo de analista financeiro para calcular o preço-alvo de uma ação.

• PER
• A relação Preço / Lucro-Crescimento (PEG)
• Relação Preço / Valor Contábil (P/B)
• Relação Preço / Vendas (P/V)
• Relação Preço / Dividendos (P/D)

O preço justo ou preço-alvo não é obtido com base no que uma relação nos diz, mas em uma combinação adequada das informações que cada uma delas nos fornece.

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Para que serve o preço-alvo de uma ação?

Vamos ver como funciona o preço-alvo de uma ação de forma mais prática:

O preço-alvo pode ser interpretado como o “preço justo” dessa ação.

Assim, conhecer o preço justo de uma ação nos ajuda a saber se a ação está sobrevalorizada ou subvalorizada, o que por sua vez nos dará sinais de compra a longo prazo (se estiver subvalorizada) ou de venda para o momentpreo presente (se estiver sobrevalorizada).

Imagine que uma empresa, por exemplo Santander, tem ações cotadas a 5 reais, e os analistas preveem que seu preço-alvo é de 7 riais.

Portanto, interpreta-se que a ação deveria ser cotada a 7 reais e se for cotada abaixo desse preço, é um preço barato.

Também é comum que os analistas ajustem o preço-alvo dependendo da evolução da cotação no mercado de ações: os preços-alvo sobem mais quando o mercado de ações sobe e caem mais quando o mercado de ações cai.

Isso é uma maneira de se proteger e manter o preço-alvo não muito distante do preço de cotação no qual a empresa se encontra naquele momento.

O preço-alvo é um dado a ser considerado, mas não deve ser dado muita importância. Antes de investir, você deve observar a análise da empresa, com sua situação atual e perspectiva de futuro e assim poder decidir baseada em sua própria opinião.

Importância da análise do mercado de ações no preço-alvo de uma ação

Outro tema a considerar é a sub ponderação ou sobrevalorização dos próprios valores. A este respeito, vale mencionar que muitas instituições financeiras e sociedades de valores realizam periodicamente análises das empresas cotadas. Eles se dirigem à empresa para determinar se está sobrevalorizada ou subvalorizada.

No entanto, essas avaliações devem ser consideradas apenas como uma sugestão, pois não são totalmente confiáveis. Mais do que isso, ajuda na decisão que as empresas devem tomar para adquirir ou vender suas ações nos mercados de valores.

Por outro lado, histórias como a seguinte são muito frequentes na mídia:

Morgan Stanley revisou para baixo seu preço-alvo para as ações do Banco X para 4 euros, dos 6 anteriores.

Que o preço-alvo esteja acima ou abaixo de nossos valores de compra e venda pode ter um impacto significativo em toda a nossa estratégia de investimento. Especialmente se já operamos o negócio anteriormente.

Como essas mudanças nos preços-alvo podem ser contínuas e progressivas, sua influência em nossa carteira de investimentos pode ser mais do que essencial.

Informações sobre preço-alvo

Em suma, embora saibamos que o preço-alvo serve para conhecer o valor justo ou real que uma empresa deveria ter no mercado, não existe uma fórmula matemática exata para saber como é calculado.

Portanto, o melhor é analisar os diferentes índices que existem e interpretá-los de acordo com nossa experiência, e claro, ser muito cuidadoso ao se deixar levar por especialistas.