Indicador VWAP: O que é e como funciona?

Quando falamos de negociação e análise técnica, um dos indicadores mais utilizados pelos profissionais é o VWAP devido à alta informação que fornece em termos de liquidez de mercado.

Mas, o que é o indicador VWAP?, Como é usado? e acima de tudo, com quais estratégias pode ser combinado?. Neste post, damos todas as chaves de um dos indicadores favoritos dos gurus das finanças.

O que é o VWAP (pronunciado VIWAP)?

Em finanças, o preço médio ponderado pelo volume (VWAP) é a relação entre o valor de um ativo financeiro negociado e o volume total de transações durante uma sessão de negociação. É uma medida do preço médio de negociação desse período específico.

Normalmente, o indicador é calculado para um dia, mas pode ser medido entre dois momentos diferentes.

O VWAP –Volume-weighted average price– é frequentemente usado como referência de negociação por investidores que pretendem ser o mais passivos possível em sua execução. Muitos fundos de pensão e alguns fundos de investimento se enquadram nesta categoria. O objetivo de usar um objetivo de negociação VWAP é garantir que o operador que executa a ordem o faça em linha com o volume do mercado.

Às vezes se argumenta que tal execução reduz os custos de transação ao minimizar os custos de impacto no mercado (o custo adicional devido ao impacto no mercado, ou seja, o efeito adverso das atividades de um operador no preço de um valor).

O VWAP é frequentemente usado na negociação algorítmica. Um corretor pode garantir a execução de uma ordem ao VWAP e fazer com que um programa de computador insira as ordens no mercado para ganhar a comissão do operador e criar P&L (“Profit and loss”). Isso é chamado de execução VWAP garantida. O corretor também pode operar da melhor maneira possível e responder ao cliente com o preço realizado. Isso é chamado de execução objetiva VWAP; incorre em uma maior dispersão no preço respondido em comparação com o preço VWAP para o cliente, mas uma menor comissão recebida/paga. Os algoritmos de negociação que usam o VWAP como objetivo pertencem a uma classe de algoritmos conhecidos como algoritmos de participação de volume.

Digerir tudo isso, é bastante complexo, então vamos tentar explicar para que o comum dos mortais, possa assimilá-lo com facilidade.

Em resumo, o VWAP é uma ferramenta que os profissionais de negociação usam, para tomar decisões de maneira mais eficiente.

👉 Mais informações sobre outros indicadores no seguinte artigo: Melhores indicadores técnicos

Por que usar o indicador VWAP?

Em termos muito básicos, três coisas podem ser feitas ao negociar: Vender, comprar ou esperar.

As derivadas que saem do VWAP são úteis para conjugar o preço e o volume para tomar a decisão mais benéfica. Ou seja, decidir se deve vender, comprar ou é melhor, esperar.

Todos entendemos como lógico que a estratégia mais adequada é comprar barato e vender caro, certo? A dificuldade está em saber com certeza quando um valor está caro ou barato. Portanto, a principal razão para usar o VWAP é que ele nos fornece algumas informações para agir com garantias suficientes de sucesso.

Agora vamos ver como o VWAP pode nos ajudar a concretizar efetivamente o risco real. O VWAP é a informação real que vem do mercado durante esse exercício. Entende-se que é baseado em 70% (68,27%) aproximado de todas as transações ocorridas até aquele momento específico.

Quando encontramos o preço que tem o maior número de negociações – volume de negociação -, então podemos decidir se o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido em comparação com seu preço atual e a média.

Qual é a fórmula do indicador VWAP?

O VWAP é calculado (automaticamente) tomando a média do máximo, mínimo e fechamento do período de tempo e, em seguida, ponderando esse preço médio pelo volume total negociado nesse período. À medida que o dia avança, é necessário continuar atualizando a fórmula para cada período de tempo para obter a linha VWAP ao longo do dia.

Fórmula do VWAP

Estratégias de negociação com o indicador VWAP

Dado que o VWAP é uma ferramenta tão popular usada pelos traders, muitas vezes pode ter características de profecia autorrealizável. Se uma ação está sendo negociada em alta, mas ainda abaixo do VWAP, os traders podem antecipar o teste do VWAP e entrar em uma posição longa direcionada ao VWAP. À medida que os traders embarcam tentando se antecipar ao próximo trader, a ação pode naturalmente subir em direção ao VWAP.

Por outro lado, os “ursos” (mercado bear) que esperam uma rejeição no VWAP podem colocar suas ordens limitadas para vender a ação no VWAP, esperando que haja realização de lucros e mais vendedores.

Continue Aprendendo: Entenda o qu sao os Ursos e Touros na Economia

O VWAP é mais útil quando combinado com outros indicadores ou com uma metodologia de negociação.

Devemos lembrar que os mercados financeiros atuais se movem tão rapidamente que precisamos analisar os movimentos de diferentes perspectivas.

Estratégia 1: Usar o VWAP como Suporte/Resistência

Um dos usos mais simples do VWAP é calibrar o suporte e/ou a resistência. Trata-se de uma simples linha (VWAP) que atua como suporte se a ação está sendo negociada acima dela e como resistência se a ação está sendo negociada abaixo. A direção da linha VWAP é a indicação da tendência, por isso é usada como uma linha de tendência “de facto”.

Estratégia de suportes e resistências do VWAP

Estratégia 2: Usar o VWAP como níveis de entrada e saída

O suporte de um trader é a resistência de outro. Em outras palavras, um trader que tem uma posição longa pode usar o VWAP como objetivo de saída se estiver sendo negociado abaixo. Os traders que desejam assumir uma posição longa podem esperar que a ação rompa através do VWAP para os longos ou recue e rebote do VWAP nos recuos. O VWAP é uma boa zona de entrada e saída. Se também tiver as bandas superiores e inferiores que as acompanham, estas podem ser usadas para entrar novamente em direção ao VWAP.

Estratégia Bounce Off do VWAP

Estratégia 3: Usar o VWAP para medir a força relativa

Uma ação que é negociada acima do VWAP intraday pode ser otimista, enquanto uma ação que é negociada abaixo pode ser pessimista. Uma rápida olhada no gráfico fornece imediatamente um indicador de força ou fraqueza relativa. Quando as leituras do VWAP dos índices de referência e dos valores correlatos são combinadas, você pode comparar e calibrar se o valor está mostrando força ou fraqueza relativa. Isso também permite que você pense mais cuidadosamente sobre sua operação.

Por exemplo, ficar vendido em uma ação que está em tendência de alta e que é negociada acima de seu VWAP torna-o suscetível a um “aperto” curto, pois você está operando contra a tendência. Por outro lado, se você ficar vendido em uma ação com tendência de baixa e que é negociada abaixo do VWAP, você pode operar com a fraqueza relativa alinhada com a tendência.

Medir a força relativa com o VWAP

Estratégia 4: Operar com um VWAP ‘cruzado’

Quando o preço da ação subjacente cruza o VWAP de baixo para cima, pode representar uma ruptura. Isso pode ser um sinal para ir longo na ação. Se uma ação cai abaixo do VWAP, pode ser um sinal de venda a curto prazo, pois está quebrando. O VWAP também é uma boa zona de parada se o suporte for quebrado. Por exemplo, você pode planejar entrar em XYZ em uma ruptura através de 27,10 Euros, que é o VWAP, e colocar uma parada de rastreamento de 0,20 Euros abaixo do VWAP. Isso permite que você crie um “plano de ação” quantificável para sua operação. Lembre-se de que o VWAP funciona melhor quando combinado com indicadores complementares, especialmente com indicadores de momentum (indicadores de momentum).

Utilizado pelas instituições

As instituições e os gestores de fundos podem usar o VWAP para medir a qualidade de suas ordens. Se as ordens são executadas constantemente acima do VWAP, é possível que o gestor procure outros criadores de mercado ou operadores para executar as ordens.

As instituições podem querer entrar em uma posição, mas o preço ao qual entram pode ter um impacto no mercado. O VWAP também é usado para medir a liquidez e o impacto no mercado das ordens institucionais.

Se o operador executa as ordens de forma imprudente, as ações subirão, o que desencadeará um elemento de perseguição das execuções e uma possível queda brusca uma vez que as ordens tenham sido executadas.

Existem muitas maneiras de operar com o VWAP. Mais uma vez, funciona melhor quando combinado com outros indicadores complementares, incluindo indicadores de momentum como o MACD ou o estocástico (stochastic)

Como usar o VWAP no metatrader 4/5?

O VWAP (Volume Weighted Average Price) é um indicador técnico avançado disponível gratuitamente para as plataformas de trading metatrader 4 ou MT5. Ele é plotado diretamente no gráfico para uma representação visual fácil de ler das matemáticas complexas.

As estratégias de trading em Forex também começaram a incorporar o indicador MQL4 VWAP em suas análises. Devo enfatizar que é mais eficaz para o trading intraday em Forex. As estratégias de longo prazo não se beneficiam tanto do que o indicador VWAP indica.

Imagine que queríamos analisar o preço das moedas EUR/USD nas últimas horas para decidir se executamos uma operação ou não.

O que faríamos seria abrir um indicador de média móvel simples no gráfico horário e configurá-lo para calcular uma média simples dos últimos cinco preços de fechamento por hora.

Vamos dizer que os preços de fechamento foram: 1.1000, 1.1010, 1.1020, 1.1030 e 1.1040, o indicador mostraria o preço médio como 1.1020 (a soma de cada um dos cinco valores, dividida por cinco).

Agora comparemos isso com o VWAP aplicado ao mesmo ativo e configuração. O VWAP lerá os dados de volume que mostram quanto EUR/USD foi comprado em cada um dos cinco preços e dará maior peso aos preços onde mais volume foi negociado.

Por exemplo, que quase todo o volume, durante esse tempo, foi negociado a 1.1000. Então, o VWAP mostrará um preço médio muito próximo a 1.1000, muito mais baixo que o preço mostrado pela média móvel simples, que se interessa apenas pelo preço e pelo tempo, e cada preço recebe um peso igual no cálculo da média.

O VWAP fornece um indicador mais preciso, pois reflete o preço real. Na análise técnica, o volume permanece como uma variável que tende a ser muito importante para confirmar as tendências, as mudanças de tendência, os suportes, as resistências, os breakouts e os breakdowns. Como o VWAP o utiliza em sua fórmula, é mais confiável e útil que os indicadores de médias móveis.

O indicador VWAP é mais popular entre os traders de ações porque os dados de volume para as ações estão disponíveis a cada transação, e muitos recursos online fornecem dados de volume no final do dia gratuitamente.

No mercado de câmbio, o volume é mais complexo e geralmente não está tão facilmente disponível, dada a natureza descentralizada do comércio de moedas.

Isso pode fazer com que o VWAP seja mais difícil de aplicar no mercado de câmbio, embora alguns traders de Forex acreditem ter encontrado uma maneira de contornar isso usando o volume de ticks em vez dos dados de volume real como entrada de volume.
Embora alguns analistas critiquem essa prática, existem estudos que mostram uma correlação positiva entre o volume real e o volume de ticks no mercado de câmbio. Cada vez mais corretores de Forex disponibilizam aos seus clientes seus próprios dados de volume real, então às vezes o indicador pode se conectar a eles, embora alguns ainda prefiram usar o volume de ticks.

Quebrar o VWAP geralmente “dá” muito volume.

Como usar o indicador VWAP?

No longo prazo, também pode ser útil.

O aumento do trading algorítmico e a popularidade das estratégias de curto prazo fizeram do indicador VMAP um dos indicadores técnicos mais populares entre os operadores de varejo. Não é muito adequado para estratégias de trading de médio e longo prazo, mas existem duas fórmulas para usá-lo nos prazos mais altos:

O VMAP pode sugerir bons níveis de entrada e saída ao confirmar os níveis de suporte e resistência. Basicamente, quando o VWAP mostra um volume anormalmente alto, pode se tornar um bom nível de suporte ou resistência. Recomendo o uso de outras ferramentas de análise técnica para identificar a tendência de médio ou longo prazo em si.

O uso de uma média móvel do VMAP, também conhecida como MVMAP, fornece uma média móvel de uma média móvel e pode oferecer aos traders de médio e longo prazo uma “melhor compreensão” -do valor real- do que um simples VWAP.

VWAP na operação de Curto Prazo

A primeira coisa que recomendo é ajustar a configuração do indicador VWAP. A configuração padrão mostra o VWAP diário, semanal e mensal. Como vamos operar o VWAP no curto prazo, esses prazos não são adequados.
Usaremos a plataforma MT5 como exemplo a seguir, já que o VWAP é mais popular entre os usuários do MT5 do que do MT4:

No entanto, antes de começar a investir em tão curto prazo, recomendo que você leia este artigo sobre a disciplina extrema necessária no trading por volume.

Possível configuração do VWAP:

  1. Faça duplo clique no indicador VWAP na plataforma de trading MT5.
  2. Faça duplo clique em “Enable_Level_01 false”. Ele mudará para verdadeiro.
  3. O valor padrão para o período curto é de 5 períodos de tempo.
  4. Duplo clique em “Enable_Level_02 false”. Ele mudará para verdadeiro.
  5. O valor padrão para o período longo é de 13 períodos de tempo. Ajuste-se ao intervalo que preferir.
  6. Clique em OK.

Como o VWAP funciona como as médias móveis, é eficaz encontrar as cruzes e operar com a tendência. Também é possível encontrar sinais de negociação mais precisos quando ocorrem se forem usados em conjunto com o VWAP diário como uma análise de múltiplos quadros de tempo.

Recomendo que procure sinais de entrada longa quando o VWAP X (primeiro valor) cruza acima do VWAP Y (segundo valor de referência) se a ação do preço está rebotando nos níveis de suporte. Eu espero que a vela feche acima de ambos e entro durante um pullback. Ou em breakout acima do VWAP diário depois que o VWAP X cruza acima do VWAP Y.

O indicador VWAP é confiável?

Sim, mas com cautela. Na verdade, depende. É um indicador relativo e como temos repetido aqui, é necessário combiná-lo com outros indicadores para estar melhor informado na hora de tomar a decisão pertinente.

Nos relatórios 10K de GoldmanSachs ou JPMorgan, (que todos podem consultar), podemos observar que o VWAP aparece com frequência.

A crença generalizada entre os operadores profissionais -e não profissionais- é de que um número suficiente de operadores institucionais usam o VWAP como referência. Os operadores costumam acreditar que o reconhecimento dessa dinâmica deve ser incluído na estratégia de negociação (trading).

Mas sendo uma versão resumida de um único dia, o VWAP não tem nenhum efeito real na hora de fazer previsões ou cálculos para o futuro, exceto no caso das “suposições”.

Nossa recomendação da Rankia é que seja usado em conjunto com outros indicadores. Você sabe, segurança acima de tudo.

Em qualquer caso, se você vai começar a operar a curto prazo, eu recomendo que leia este artigo onde você pode encontrar as melhores plataformas para fazer trading, para que em suas análises técnicas você possa combinar o indicador VWAP, com qualquer outro.

Quais indicadores funcionam melhor em combinação com o VWAP?

Os 7 indicadores que sugerimos da Rankia, para o intraday trading:

  • VWAP (Volume Weighted Average Price)
  • EMA (Exponential Moving Average)
  • Indicador Supertrend.
  • ADX (Average Directional Index)
  • OBV (On Balance Volume)
  • Canal Donchian.
  • CPR (Central Pivot Range)

E como sempre agora é a sua vez. Você costuma usar o indicador VWAP?, qual estratégia você aplica? e com qual outro indicador você o combina? Estou lendo nos comentários.

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