ADX em Finanças: Guia Prático para Entender o Indicador

O Average Directional Index (ADX) é um indicador não direcional. Assim, ele mede a intensidade da tendência, seja ela ascendente ou descendente, mas não nos diz a sua direção.

O indicador foi desenvolvido por Welles Wilder e é geralmente usado plotando duas linhas conhecidas como DMI (Indicadores de Movimento Direcional ou indicadores direcionais). Uma é a linha +DI (índice direcional positivo ou linha de direção positiva) e a outra é a -DI (índice direcional negativo ou linha de direção negativa). Mais adiante, explicaremos seu cálculo.

O ADX é uma ferramenta própria da análise técnica, ou seja, aquela que utiliza recursos visuais e indicadores para antecipar tendências de valores ou ativos financeiros.

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Cálculo do indicador ADX

Para começar, devemos calcular essas duas linhas que já citamos anteriormente:

+DM: É o movimento direcional positivo. Reflete o sentimento de alta. É calculado da seguinte forma: Se (máximo de hoje – máximo de ontem) > (mínimo de ontem – mínimo de hoje) então +DM é igual ao máximo de hoje – máximo de ontem. Caso contrário, o valor é zero.

-DM: Reflete o sentimento de baixa. É calculado com a seguinte regra: Se (mínimo de ontem — mínimo de hoje) > (máximo de hoje–máximo de ontem) -DM toma o resultado da subtração: (mínimo de ontem — mínimo de hoje). Caso contrário, -DM é zero.

Em seguida, calcularemos o True Range (TR), que, por sua vez, é o maior, em termos absolutos, entre as seguintes três alternativas:

Máximo de hoje menos o mínimo de hoje

Máximo de hoje menos o fechamento do dia anterior.

Mínimo de hoje menos o fechamento do dia anterior.

Posteriormente, o que se faz é suavizar os resultados obtidos tomando uma quantidade de dados (Wilder estabeleceu em 14). Especificamente, calcula-se uma média móvel exponencial.

O primeiro TR suavizado (TR14) é a média simples dos 14 primeiros TR. Os seguintes seriam: (13/14)*(TR14 do período anterior)+(TR de hoje)/14

O mesmo que com o TR se faz com +DM e -DM. Então, calculam-se os indicadores +DI e -DI, os indicadores direcionais.

+DI14=+DM14/TR14

-DI14=-DM14/TR14

Como próximo passo, calcularemos o índice direcional (DX) a qual é a diferença entre os indicadores direcionais entre a soma dos mesmos. Além disso, obtém-se o valor absoluto de todos os resultados.

DX = ABS[(+DI14 menos -DI14) / (+DI14 mais -DI14)]

Por último, calcula-se como o primeiro ADX a média simples dos primeiros 14 valores de DX e depois:

ADX14=(13/14)*(ADX14 do período anterior) + DX de hoje/14

O cálculo é um pouco complexo, mas é necessário saber que estamos trabalhando com um tipo de médias móveis que tomam 14 valores.

ADX: Para que serve?

O ADX mede a força da tendência atual. É um oscilador normalizado, ou seja, sempre se move dentro da mesma escala que neste caso é entre 0 e 100. Quanto maior a inclinação positiva do ADX, maior será a força da tendência. Uma inclinação negativa indica que não existe tendência, ou está perdendo a tendência anterior.

Como se usa o ADX?

O ADX é usado com a seguinte interpretação:

• Um valor de ADX inferior a 20 indica um mercado sem tendência e baixa volatilidade.
• Um valor acima de 20 marca o início de uma tendência (pode ser tanto de baixa quanto de alta).
• Se o ADX tem um valor acima de 40 e começa a declinar, é um sinal de fraqueza da tendência atual.
• Se o ADX está acima de 60, indica que a tendência está próxima de se esgotar.

O ADX não informa a direção da tendência, seu uso é para determinar apenas se o mercado está ou não em tendência e avaliar sua força. Sua utilidade reside em apoiar mais as decisões em indicadores ou osciladores que se comportam melhor de acordo com o tipo de mercado em que nos encontramos. Enquanto isso, as linhas DMI são usadas observando os cortes entre si. Se a linha +DI cruza a linha -DI para cima, uma compra é ativada porque uma tendência de alta é esperada. Por outro lado, se -DI cruza +DI para cima, uma venda é ativada porque uma tendência de baixa é prevista.

Sugestão de Negociação com o ADX:

Os dois indicadores podem ser usados simultaneamente. O ADX é usado para filtrar os sinais fornecidos pelo DMI:

• Compra ou Abertura de posição longa: (+DI cruza -DI para cima) + (ADX aumentando acima de 20.)
• Venda ou Fechamento da posição longa: (+DI cruza -DI para baixo) ou (ADX diminui.)
• Venda a crédito ou Abertura de posição curta: (-DI cruza +DI para cima) + (ADX aumentando acima de 20.)
• Compra ou Fechamento da posição curta: (-DI cruza +DI para baixo) ou (ADX diminui.)