Como analisar o histórico de dividendos de uma empresa?

Sabe aquele dinheiro que as empresas distribuem para os acionistas? Esses são os dividendos. Pagamentos, algumas vezes discretos, que carregam consigo não apenas o valor monetário, mas também a história e a promessa de crescimento das empresas. Exploraremos o significado e a importância de analisar o histórico de dividendos, desvendando o que eles podem representar para os investidores, tanto iniciantes como experientes.

Ferramentas de análise histórico de dividendos

Agora mergulhar nos indicadores de dividendos, verdadeiras ferramentas para uma análise do histórico completa. O Dividend Yield (DY) é um indicador que todo mundo quer ter no radar, ele é como aquele amigo que sempre te traz uma grana extra quando você menos espera. Mas temos também o Payout Ratio, o Dividend Cover e a Taxa de Crescimento, cada um com seu papel importante na análise das empresas.

Com esses indicadores na manga, dá para ter uma visão mais completa e sólida na hora de analisar o histórico de dividendos de uma empresa. São ferramentas que te ajudam a olhar para trás para entender como a empresa se comportou ao longo dos anos em termos de distribuição de dividendos. Essa história pode dar uma boa pista de como será o futuro, é essencial tomar decisões de investimento.

Critérios de análise histórico de dividendos

Quando estamos realizando uma análise do histórico de dividendos para olhar se uma empresa e solida em seus pagamentos, primeiro, precisamos checar se os pagamentos da empresa estão sendo consistentes ao longo do tempo, sem grandes cortes ou interrupções. É importante observar o crescimento do histórico de dividendos, para ter certeza se a empresa tem conseguido aumentar os pagamentos constantemente.

Também é bom analisar a relação entre os dividendos e os lucros da empresa, para ver se estão distribuindo uma parte justa dos lucros para os acionistas. E claro, não dá para esquecer do Dividend Yield médio e uma análise da política de dividendos da empresa. Com esses critérios de análise em mente, a gente consegue ter uma visão mais completa e sólida do histórico de dividendos e tomar decisões de investimento mais certeiras.

Analisando esses critérios, ficamos bem mais preparados para avaliar a qualidade e a sustentabilidade dos dividendos de uma empresa. Empresas que têm uma consistência nos pagamentos, crescimento constante dos dividendos, uma relação saudável entre dividendos e lucros, um yield competitivo e uma política de dividendos transparente geralmente passam mais confiança para os investidores.

As famosas "aristocratas de dividendos" são ótimas referências, empresas que aumentaram seus dividendos por pelo menos 25 anos seguidos, garantir um fluxo constante de renda para os acionistas sem prejudicar a capacidade do negócio. Os "Reis do Dividendo" são empresas elite que aumentaram seus dividendos, por pelo menos, 50 anos seguidos.

Exemplos de análise histórico de dividendos

Para ilustrar como é realizado o histórico de dividendos de uma empresa vamos analisar juntos uma empresa fictícia, que possui ações pagadoras de dividendos. Olharemos para o histórico de dividendos dela nos últimos cinco anos.

Histórico de dividendos e análise (2019-2023)

Crescimento histórico de dividendos

A empresa tem mostrado um ótimo crescimento nos dividendos ao longo dos últimos cinco anos. Eles começaram lá em 2019 pagando R$ 0,50 por ação e, em 2023, já estavam pagando R$ 2,50 por ação. Isso mostra que a empresa está crescendo e conseguindo distribuir mais lucros para os acionistas.

Consistência e frequência

A empresa paga dividendos duas vezes por ano, sempre em março e setembro. Isso é ótimo para quem busca uma renda previsível e regular. Consistência nos pagamentos é um ponto positivo porque dá aquela segurança de que a empresa está bem financeiramente.

Impacto econômico e estratégico

Mesmo durante a pandemia em 2020, conseguiu manter e até aumentar um pouco os dividendos. Isso mostra que a empresa é resiliente e tem uma gestão eficiente. Claro, os maiores aumentos vieram nos anos seguintes, com a economia se recuperando.

Rendimento e atração para investidores

Façamos um cálculo rápido do rendimento dos dividendos, importante para saber se vale a pena investir. Se o preço médio da ação em 2023 foi R$ 50,00, o rendimento anual seria:

Dividend Yield = Dividendos Anuais = R$ 4,50 = 9% | Preço da Ação R$ 50,00

Um rendimento de 9% é muito bom, ainda mais se compararmos com outros investimentos como poupança ou títulos de renda fixa.

Sustentabilidade dos dividendos

Para saber se esses dividendos são sustentáveis, a gente olha para o payout ratio, que é o percentual do lucro distribuído como dividendos. Se a empresa tem um lucro anual de R$ 200 milhões e distribui R$ 90 milhões em dividendos, o Payout ratio seria:

Payout Ratio = R$ 90 milhões = 45% | R$ 200 milhões 

Um payout ratio de 45% é saudável. Isso significa que a empresa está reinvestindo boa parte dos lucros e, ao mesmo tempo, recompensando os acionistas.

A análise do histórico de dividendos mostra uma empresa com uma trajetória de crescimento sustentável, uma política de dividendos consistente e um compromisso sólido com a remuneração dos acionistas. Antes de investir em alguma empresa é importante primeiro verificar se ela paga dividendos aos acionistas, afinal, existem empresas que não pagam dividendos, para, em seguida, analisar o histórico de dividendos com as ferramentas e critérios de análise apresentados. 

Quando você entende os dividendos e analisa indicadores como Dividend Yield, Payout Ratio, Dividend Cover e Taxa de Crescimento, consegue ver direitinho como as empresas estão se saindo financeiramente. Se elas tão sendo consistentes nos pagamentos, estão crescendo ao longo do tempo e distribuindo uma fatia justa dos lucros para os acionistas. E com exemplos práticos, fica ainda mais claro como tudo funciona, seguir os mesmos princípios para avaliar as empresas em que você anda pensando em investir. Lembre que o investimento por dividendos e só uma das estratégias de investimento em bolsa que você pode aplicar, mas existem outras!

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