12 vieses psicológicos que podem afetar suas decisões de investimentos

Você sabia que ao investir existem padrões de comportamento que nos impedem de ser racionais? Muitas pessoas geralmente não levam em conta que no mundo dos investimentos, os vieses comportamentais também são importantes. Emoções, fatores sociais, preconceitos… estão muito presentes nas decisões financeiras que tomamos.

Os modelos de comportamento ou vieses comportamentais, são os que muitas vezes nos fazem tomar decisões erradas.

Hoje falaremos sobre a importância da psicologia financeira fazendo uma breve revisão dos vieses cognitivos e dos erros que podemos cometer ao investir.

Se você deseja seguir este artigo em formato de vídeo, deixamos para você a seguir:

O que são vieses cognitivos e como eles nos afetam? | Exemplos

Tradicionalmente, assumia-se que as pessoas são seres racionais, que tomam decisões de maneira lógica após analisar todas as informações que temos à nossa disposição. Mas ao longo dos anos, as pesquisas evoluíram para entender que a realidade não é assim. Daniel Kahneman, psicólogo ganhador do Prêmio Nobel de Economia por seus estudos sobre finanças comportamentais, sugeriu que as pessoas, do ponto de vista econômico, não agiam como se pensava.

A maioria das decisões são tomadas seguindo processos intuitivos e automáticos em vez de processos analíticos e controlados. Portanto, em momentos de incerteza, nem sempre agimos racionalmente ao tomar decisões

Assim, podemos definir os vieses psicológicos como as tendências de pensar de uma certa maneira que podem levar a julgamentos imprecisos. Alguns vieses psicológicos comuns são a falácia do custo afundado, o viés de confirmação e o de ancoragem

Portanto, as finanças comportamentais (behavioral finance) estudam como nos comportamos diante de problemas financeiros.

E de acordo com esses recentes estudos psicológicos, parece que ao tomar melhores ou piores decisões financeiras, sempre intervêm dois fatores

  • Nossa capacidade de análise: Ou seja, a habilidade que temos para avaliar e entender o contexto em que uma decisão é tomada e suas possíveis repercussões.
  • As emoções: O estado psicológico em que nos encontramos ao tomar uma decisão

A partir desses dois fatores, podemos falar sobre diferentes tipos de vieses:

Quais são os vieses mais comuns que devemos evitar?

Neste artigo, vamos ver os 12 vieses psicológicos mais comuns que nos afetam ao investir:

Os 12 vieses que devemos evitar ao investir 
Excesso de confiança 
Ilusão de controle 
Vies de confirmação 
Vies de ancoragem 
Vies de autoridade 
Efeito Halo 
Prova social 
Desconto hiperbólico 
Aversão à perdas 
Statu Quo 
Predisposição ao otimismo 
Falácia do custo afundado 

1. O excesso de confiança.

Este viés ocorre quando pensamos que temos o conhecimento necessário e acreditamos que nossa tese está correta. Relaxa Einstein, você não transforma tudo que toca em ouro.

Este viés também é conhecido como excesso de exigência ou autoavaliação excessiva. E em geral, é um viés cognitivo que leva as pessoas a acreditarem que são melhores nas tarefas do que realmente são. Isso pode levar a comportamentos perigosos, como assumir riscos desnecessários ou recusar-se a aceitar conselhos de outros.

viés de excesso de confiança, ocorre por exemplo, quando o típico amigo que em uma conversa de bar sabe de tudo, você pode falar sobre astrofísica ou treinar leões marinhos que ele sabe tudo. Da mesma forma, muitos investidores superestimam seus conhecimentos e experiência pessoal.

Para evitar o viés de excesso de confiança, muitas vezes é necessário fazer um exercício de autocrítica. Não é a mesma coisa saber algo realmente, do que acreditar que sabemos. Podemos até pensar que a probabilidade de um investimento falhar é menor do que os ganhos esperados dele.

2. A ilusão de controle.

viés da ilusão de controle é a tendência das pessoas a superestimarem sua capacidade de controlar os eventos, o que geralmente leva as pessoas a assumirem mais riscos, porque acreditam que podem evitar resultados negativos.

Este viés é para nos fazer perceber que muitos investidores acreditam ter controle sobre algo, que objetivamente não se pode ter nenhum controle. Não temos superpoderes, não podemos esquecer. Você não pode ficar olhando para uma tela, fechar os olhos e dizer “vai subir”, “vai subir”.

Para evitar o viés da ilusão de controle, não assumamos um risco desnecessário e assumamos que o mercado tem flutuações, e por mais informações que tenhamos, nem tudo é previsível.

3. Viés de confirmação.

viés de confirmação ocorre quando os seres humanos tendem a favorecer exclusivamente as informações que confirmam suas crenças preexistentes. Isso pode ser prejudicial porque pode levar as pessoas a ignorar ou descartar as evidências que contradizem suas crenças.

Por exemplo, é muito típico quando um investidor tem uma ideia e busca apenas as informações que confirmam sua tese inicial. Isso o faz procurar em todos os lugares algo que reafirme sua teoria.

É como quando você está discutindo com alguém e procura no Google a resposta, mas você já está procurando aqueles resultados que confirmam sua teoria, e descarta o resto. A terra é plana? Eu te digo que sim, eu vi no Google. Claro, você provavelmente quer reafirmar sua teoria e procura “evidências de que a terra é plana” em vez de procurar “a terra é realmente plana?”

Para evitar o viés de confirmação, você deve procurar informações com a maior neutralidade possível e estar aberto a diferentes ideias.

4. Viés de ancoragem.

viés de ancoragem é a tendência de confiar demais na primeira informação que nos é dada (a “âncora”) ao tomar decisões. Este viés é muito perigoso, pois poderíamos chegar a pensar que tudo o que nos dizem depois não importa.

Por exemplo, se você leu que a empresa X vai explodir, pode chover, nevar ou cair meteoritos que você não desce do muro. Daí o nome deste viés, pois essas ideias prévias muitas vezes representam verdadeiras âncoras difíceis de soltar. Muitas vezes vemos a rentabilidade de um produto, e não levamos em conta mais riscos. Pegamos essa referência de crescimento e pensamos que sempre será assim.

5. Viés de autoridade

viés de autoridade faz com que as pessoas confiem desproporcionalmente nos conselhos ou opiniões de figuras que consideram autoridades. Portanto, tudo o que dizem, independentemente de ser lógico ou não, é levado a sério.

Por exemplo, pode acontecer de se fazer um investimento apenas porque um parente ou amigo o recomendou, sem fazer nenhuma análise adicional e sem levar em conta as necessidades e o perfil de risco. Claro, se além disso é o seu colega que sabe sobre astrofísica e leões marinhos, então você diz… como ele pode errar, se ele sabe de tudo.

No entanto, este viés é especialmente perigoso quando deixamos nossas finanças serem guiadas pelas opiniões de nossos youtubers e influenciadores favoritos.

Para evitar o viés de autoridade, simplesmente devemos analisar friamente cada informação que recebemos, pelo menos aquela que afeta aspectos importantes da vida, como nossas finanças.

6. O “Efeito halo”.

Efeito Halo descreve a tendência das pessoas a julgar os outros com base na impressão geral que têm deles. Isso muitas vezes leva a uma avaliação injusta, pois o charme, a inteligência ou outras qualidades positivas de uma pessoa podem ofuscar qualquer traço negativo, o que pode levar a julgamentos imprecisos.

O mesmo acontece no campo das finanças, e é que este viés é muito comum, e acontece quando tendemos a avaliar uma empresa de maneira positiva ou negativa a partir de um único dado, levando este dado em consideração e esquecendo todos os outros. Por exemplo, lemos algo bom ou ruim e não passamos disso, já se passaram 10 anos desde que a empresa X caiu, mas ainda estamos com a mesma ladainha.

Para evitar o efeito halo, é essencial ter uma mente aberta e vontade de estar informado sobre as novidades que estão acontecendo.

7. A prova social.

prova social é um fenômeno psicológico em que as pessoas assumem que as ações dos outros refletem o comportamento correto para uma situação específica.

Em outras palavras, as pessoas observam as ações dos outros para determinar a maneira correta de se comportar em um cenário específico.

No final, você está tomando decisões que não são suas. Este viés tem muito a ver com o efeito manada.

8. O desconto hiperbólico.

desconto hiperbólico é um fenômeno em que as pessoas preferem receber um pagamento menor antes do que um pagamento maior depois. Isso geralmente ocorre porque as pessoas tendem a valorizar mais as recompensas imediatas do que as futuras, mesmo quando estas são significativamente maiores.

Este viés pode criar problemas para pessoas que tentam tomar decisões de longo prazo, pois podem ser mais propensas a tomar ações que proporcionem recompensas menores a curto prazo, mesmo que não sejam o melhor para os interesses de longo prazo do indivíduo. Claro, afinal, qualquer recompensa imediata é sempre mais atraente.

Transferido para o mundo das finanças, qual é o problema? Que alguns investidores podem acabar desfazendo um investimento de longo prazo que corresponda ao seu perfil de risco e acabar em um mais atraente a curto prazo, alterando assim seus objetivos iniciais.

Para evitar o viés do desconto hiperbólico, devemos desenvolver uma preferência temporal baixa, que nos faça valorizar mais os benefícios futuros sobre o consumo imediato, desde que os primeiros valham a pena.

9. A aversão às perdas.

A aversão à perda é um viés cognitivo que faz as pessoas preferirem evitar perdas a obter ganhos. Por exemplo, se alguém tiver que escolher entre receber 10 dólares ou evitar uma perda de 10 dólares, é provável que escolha a segunda opção, mesmo que no processo esteja essencialmente perdendo 10 dólares.

Transposto para o mundo do investimento em ações, este viés se manifesta de várias maneiras:

  • Os indivíduos são mais propensos a correr riscos para evitar uma perda do que para obter um ganho.
  • É mais provável que as pessoas vendam investimentos vencedores e mantenham os perdedores.
  • As pessoas têm mais dificuldade em aceitar perdas do que ganhos.

10. O status quo.

Status Quo, é uma expressão latina que significa “o estado das coisas existentes”

Na política, Status Quo é frequentemente usado para descrever a ordem estabelecida.

Portanto, o viés do status quo ocorre quando pensamos que tudo vai continuar como está, que nada vai mudar, e investimos com base na situação atual. Quem está bem sentado que não se levante.

Para evitar o viés do Status Quo aplicado às finanças, é essencial estar aberto para melhorar nosso conhecimento de macroeconomia, bem como alguns aspectos da análise fundamental.

11. Predisposição ao otimismo.

predisposição ao otimismo é um viés cognitivo pelo qual algumas pessoas tendem a ser otimistas, mesmo em situações difíceis.

E ser otimista tem muitas vantagens. Por exemplo, os otimistas têm mais chances de ter uma melhor saúde física e viver mais tempo do que os pessimistas. Além disso, também costumam ter mais sucesso em suas carreiras.

Portanto, como ninguém gosta de coisas ruins… Tendemos a pensar que as probabilidades sempre nos levarão a situações positivas. Com isso, este viés nos diz que para muitos investidores o otimismo pesa mais do que o realismo.

Para evitar a predisposição ao otimismo, devemos analisar as informações financeiras com base em nosso método como se fôssemos robôs, tentando ser afetados o mínimo possível pelas emoções.

12. Falácia do custo afundado.

É o medo de sair de algo que não está funcionando e, consequentemente, ficar preso lá.

Consequentemente, é muito comum ouvir na bolsa: “É que eu coloquei 10.000€, não posso sair agora e perder 35%” Isso soa familiar, não é?

5 Boas práticas para evitar erros de investimento

Finalmente, vamos ver cinco dicas para evitar esses vieses psicológicos tão comuns no investimento:

1. Educação financeira

Em primeiro lugar, a importância de ter uma boa educação financeira. Isso ajudará você a conhecer seu perfil de risco, a saber contrastar informações, conhecer os vieses cognitivos, detectá-los e aprender a evitá-los. Só o fato de conhecê-los já ajudará você a reconhecê-los em seus próximos investimentos.

2. Analisar prós e contras

O segundo conselho é aprender a ver sempre os prós e os contras de cada decisão. É necessário considerar alternativas e estudar todas as informações possíveis de um ponto de vista crítico.

3. Análise premortem

Em terceiro lugar, a análise premortem. Tendemos a ser otimistas, mas tentemos pensar o contrário. Ou seja, antes de tomar uma decisão, vamos mentalmente para o futuro e supomos que falhou. Mesmo em nossa imaginação, as pessoas sabem explicar melhor o que aconteceu, uma vez que já ocorreu, do que prever o que vai acontecer.

4. Ter um processo de tomada de decisões

Em quarto lugar, desenvolver um processo de tomada de decisões. Por isso, o melhor é ter uma lista de verificação a seguir primeiro, onde você pode fazer uma série de perguntas antes de investir. Você pode modificá-la com base em seus erros passados, mas poderia ser algo assim:
– Eu li todas as informações sobre o produto?
– A informação é completa?
– Eu entendo as características do produto?
– Eu conheço os riscos?
– O produto se encaixa com meu perfil de investimento?
– O horizonte temporal é compatível com meu perfil?

5. Estar em condições mentais ótimas.

Por último, lembre-se de que a tomada de decisões requer estar em condições ótimas. Devemos estar cientes dos fatores que podem jogar contra nós, seja cansaço, estresse… somos humanos e obviamente todos temos dias ruins e dias bons. É preciso se conhecer e detectar tudo o que pode nos afetar negativamente. Se o seu estado emocional ou físico não for adequado, adie a decisão e a tomará em outro momento.

Começar a investir em ações e ETFs

Se você quiser nos contar algum erro que cometeu ao investir por causa desses vieses, deixe nos comentários que adoraremos ler e outros usuários também.

E até aqui nosso ranking de vieses psicológicos que existem na hora de investir, bem como, algumas dicas para evitá-los. E você, o que acha?, Esquecemos algum que você considera importante?. Eu leio nos comentários

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