O que é a deflação em economia?

Em macroeconomia, existem conceitos que são de suma importância e é fundamental ter conhecimento deles para entender melhor o ambiente de investimento em um país e as variáveis que o afetam.

Neste artigo, abordamos o tema da Deflação, a definição, os tipos de deflação que existem, as causas e consequências desta na economia e como ela pode ter efeitos na economia e no investimento. Este tema é um princípio fundamental para aqueles que não têm claro o conceito aprendam o que é e como devem levar em conta seus efeitos na economia e nos mercados financeiros.

O que é a deflação?

A deflação é definida como a queda do índice geral de preços ao consumidor. O conceito de deflação equivale a uma taxa de inflação negativa. Ocorre quando há uma queda geral e contínua dos preços da economia.

A deflação tem sido associada a recessões e crises econômicas e financeiras, segundo o FMI, para que haja deflação, a queda dos preços deve ocorrer por pelo menos dois semestres consecutivos.

Quais são as características da Deflação?

Uma das características mais evidentes da deflação é que está em um ciclo negativo, embora de certa forma inicialmente isso não signifique que esteja em deflação.

Outra característica é que a renda na economia se deprime e a demanda se enfraquece e tende a se deteriorar. Também se especula na hora de comprar, considerando que os preços continuarão caindo, então é provável que os consumidores decidam esperar um pouco para comprar.

Diante do comportamento negativo na economia, com a redução da demanda, muitas empresas talvez fiquem sem vender seus produtos, o que leva à possibilidade de congelar salários e, em seu defeito, realizar demissões para compensar a perda de dinheiro devido à queda dos preços e dos volumes de vendas.

Na deflação ocorre uma superabundância de bens que provoca uma saturação no mercado, pois também não há dinheiro suficiente em circulação para realizar compras.

No período de deflação, as empresas podem acabar tendo um grande inventário de existências do bem que produzem, superando a demanda dos consumidores, forçando ainda mais a baixar os preços para atrair novos compradores.

Quais são os tipos de deflação?

De acordo com a forma como é apresentada, existem vários tipos de deflação:

Não existe um único tipo de deflação. A seguir, veremos os diferentes tipos de deflações que existem:

• Deflação corretiva: este tipo de deflação está associada à variação dos preços em seus valores antes da inflação.
• Deflação histórica: ocorre a partir da variação da produção per capita.
• Deflação inflacionária: é produto de uma bolha monetária em massa, onde os preços se tornam progressivos, buscando níveis anteriores à inflação.
• Deflação recessiva: é determinada pela queda dos preços e os bancos centrais buscam secar o mercado de liquidez, retirando parte do dinheiro circulante ao aumentar as taxas de juros.

O que causa a deflação?

A deflação dos preços é um fenômeno que muitas vezes pode ocorrer quando no mercado há uma oferta de bens e serviços maior que a demanda, ou seja, os ofertantes para poderem vender os produtos são forçados a diminuir os preços dos produtos. As causas da deflação em uma economia são variadas e normalmente são apresentadas por fatores econômicos e políticos, entre os quais se incluem os seguintes:

Fatores econômicos

• Ocorre uma diminuição da demanda de bens e serviços, produtos de uma contração da economia. O que pode ser causado, por exemplo, pelo medo de uma recessão econômica.
• Também pode ser causada por um aumento da produção, o que faz com que a quantidade de bens e serviços disponíveis aumente mais rapidamente do que a oferta monetária, levando a um excesso de oferta, no entanto, diz-se que em um caso assim a deflação é benéfica para a economia de um país.
• No processo de deflação, ocorre uma redução na demanda quando os preços tendem a cair. Ou ocorre um aumento na oferta que o mercado não é capaz de absorver, o que resulta em uma redução do nível de preço.
• Prevalecem salários mais baixos, e as pessoas com menos dinheiro para gastar, e essa queda de salários leva a preços mais baixos.

Fatores políticos

• Existem decisões ou ações políticas que afetam o investimento em um país e introduzem grandes cortes orçamentários, o que tem um impacto na demanda dos consumidores.

Quais são as consequências da Deflação?

Uma vez determinada a deflação, surgem as consequências desta, estabelecidas por:

• Recessão econômica: esta se apresenta como produto do desequilíbrio no mercado e a necessidade de diminuir gastos para se ajustar ao novo nível de vendas e preços, o que produz uma recessão na economia afetada.
• Desemprego e redução de salários: diante da queda da demanda, vendas e preço, as empresas são forçadas a diminuir seus gastos, o que resulta em demissões e, consequentemente, aumenta a taxa de desemprego e reduz salários.
• Comportamento dos clientes. O fenômeno da deflação acaba afetando os consumidores, pois inicialmente eles se aproveitam dos preços baixos, mas posteriormente começam a diminuir seus gastos.
• Diminuição da receita de vendas: ao ter que diminuir os preços de seus produtos para poder permanecer no mercado, a receita tende a diminuir os benefícios.

Quais são as vantagens ou desvantagens da deflação?

Consciente de que a deflação é talvez um período de dificuldade para a economia, poderia se analisar que as desvantagens são maiores que as vantagens, no entanto, embora em menor proporção, ambas coexistem.

Vantagens

Esta ajuda a equilibrar os aumentos de preços se estes foram muito elevados, também pode incentivar a poupança dos consumidores se de alguma forma os salários não diminuírem, ou seja, se mantêm e com isso aumenta o poder de compra. Ao baixar os preços de todos os produtos do mercado, o salário real dos consumidores aumenta.

Compensa-se os desajustes dos ciclos econômicos e de aumentos de preços muito elevados. A explicação é que como consequência dos ciclos expansivos, algumas economias muitas vezes produzem aumentos elevados de preços, o que favorece os vendedores, enquanto que quando ocorre a deflação, há um ajuste de preços que tende ao equilíbrio, favorecendo os compradores.

Desvantagens

A queda de preços é um fenômeno grave pois faz com que a economia estagne, o que provoca cada uma das consequências mencionadas neste artigo.

A deflação pode criar ou endurecer recessões, o que provoca crises econômicas de longa duração.

Qual é a diferença entre inflação e deflação?

De acordo com a definição, a deflação é o oposto da inflação, pois a primeira é uma conjuntura de preços baixos e a inflação é uma situação de preços altos.

Em termos gerais nenhuma das duas coisas é boa para qualquer economia, pois o ideal é buscar um equilíbrio entre qualquer uma das duas situações, ou seja, que não haja preços altos nem baixos, razão pela qual os bancos centrais de cada país procuram ter inflações normalizadas que oscilam entre 2% a 4%, pois muitos consideram que é melhor ter uma inflação do que uma deflação.

Que medida pode ser aplicada contra uma deflação?

Diante de uma conjuntura econômica de deflação existem instrumentos econômicos para poder contrariar, como a política monetária e, em seu defeito, a fiscal. Sendo neste caso uma mais efetiva que a outra. Pois a ideia consiste em incentivar o consumo e reativar a demanda, também se podem reduzir os impostos e aumentar o gasto público para tentar gerar mais emprego como parte da política fiscal.

Política Monetária:

Política fiscal: a medida é estabelecida com um aumento do gasto público, uma redução dos impostos e um aumento das transferências. Também se pode incentivar colocando nas mãos dos privados mais dinheiro para gastar.

Há medidas que se aplicam para sair da deflação, mas também existem medidas que se desenvolvem como mecanismo para evitar ou diminuir a probabilidade de sua ocorrência.

Por exemplo, o desenvolvimento de projetos para criar postos de trabalho, é outra medida para combater a deflação, pois esta medida pode aumentar o poder aquisitivo e desta maneira se pode estimular um maior consumo de bens e serviços.

Outra medida pode ser o controle de divisas pois na hora de trocar divisas estrangeiras pela moeda nacional, aumenta a oferta monetária, o que no final compensa os efeitos da deflação.

Que efeito tem a deflação na poupança e nos investimentos?

Sem que isso se torne uma fonte de consultoria financeira, deve-se levar em conta esses fenômenos macroeconômicos ao poupar ou investir. Pois quando os preços caem, o valor de nossos ativos também cai, no entanto, os valores de nossas dívidas aumentam. De certa forma, a inflação favorece aqueles que se endividaram porque diminui o valor destes, a deflação produz um efeito contrário, pois prejudica aqueles que têm dívidas porque aumenta o valor do que devem. Ou seja, a deflação tem um efeito sobre nossas economias e investimentos e, portanto, nas dívidas.

Em poucas palavras, a deflação não é uma boa notícia para aqueles indivíduos que decidiram investir se endividando. Um exemplo específico é comprar uma casa em deflação, pois o valor da construção ou tijolo cai, mas a dívida aumenta, o que é uma má combinação.

No caso do investimento em ações, este será eficaz desde que não seja feito em empresas que estão muito endividadas, as quais podem ser afetadas pela deflação.

O ideal é que em um momento de deflação, é preciso analisar onde se investe, se no banco que tem solvência ou na empresa.

No caso dos poupadores, a deflação é favorável para os poupadores tranquilos, como aqueles que têm o dinheiro em depósitos ou em algum produto de renda fixa. Pois deve-se saber que o valor real de qualquer investimento pode ser obtido subtraindo o valor da inflação que, em caso de deflação, é somá-la, por exemplo, se um investimento em renda fixa tem uma taxa de juros de 5% e a inflação é de – 0,9%, então obterá um resultado de 5%+0,9%=5,9%

De acordo com o acima, algo que deve ser levado em conta diante de um fenômeno de deflação é como isso afeta nossas economias e investimentos e dívidas.

Exemplos Reais de Deflação

Embora menos comum que a inflação, a deflação pode ter consequências significativas para a economia. Aqui estão alguns exemplos notáveis:

1. Japão na década de 1990 e início de 2000:
   • Período: A “Década Perdida” do Japão começou no início dos anos 90.
   • Causas: O estouro de uma bolha imobiliária e de valores.
   • Consequências: Crescimento econômico estagnado, diminuição no investimento e consumo, aumento da dívida pública e problemas persistentes no setor bancário.
2. Estados Unidos durante a Grande Depressão (1930s):
   • Período: Início da década de 1930.
   • Causas: Colapso do mercado de ações em 1929, redução dos gastos dos consumidores e do investimento empresarial, queda da banca.
   • Consequências: Aumento massivo do desemprego, diminuição da renda nacional, e uma severa contração econômica.
3. Suíça em meados da década de 2010:
   • Período: Por volta de 2015.
   • Causas: A valorização do franco suíço e a queda nos preços do petróleo.
   • Consequências: Diminuição dos preços ao consumidor, impacto nas exportações devido à força da moeda.
4. Estados Unidos na década de 1870 (A Grande Depressão de 1873-79):
   • Período: Às vezes chamada de “Longa Depressão”.
   • Causas: Após a Guerra Civil, houve uma rápida expansão econômica seguida de uma crise bancária na Europa que se estendeu aos EUA.
   • Consequências: Fechamento de bancos e negócios, alta taxa de desemprego, diminuição dos preços, especialmente na agricultura.
5. Grécia durante a crise financeira de 2008-2011:
   • Período: Picos de deflação entre 2010 e 2015.
   • Causas: Crise da dívida, medidas de austeridade severas.
   • Consequências: Aumento do desemprego, corte nos salários e pensões, contração do PIB, e deterioração do bem-estar social.

Estes casos mostram como a deflação pode ser tanto um sintoma quanto uma causa de problemas econômicos. Pode ser o resultado de uma bolha econômica que estoura, uma crise bancária ou financeira, ou políticas econômicas restritivas. As consequências geralmente incluem estagnação econômica, aumento do desemprego, e uma redução no investimento e no consumo, o que pode criar um ciclo vicioso difícil de quebrar.