Futuro das criptomoedas: stablecoins, staking e regulação

Em 2017, as ICOs (“Oferta Inicial de Moeda”) foram um furor no mercado de criptomoedas. Mais adiante no tempo chegaram os tokens não fungíveis (NFT, na sigla em inglês) e os protocolos de Finanças Descentralizadas (DeFi).

Assim como esses casos, poderíamos nomear muitos outros de tendências de variada duração e relevância. É algo que parece natural em um mercado tão mutável e que evolui com tamanha rapidez.

Podemos dizer que para 2025 as tendências no mercado de criptomoedas se concentram em novos termos. Stablecoins, staking e redes sociais tornaram-se eixos de uma roda que não para de girar.

Adoção crescente das stablecoins

A adoção de stablecoins é uma das marcas mais fortes do mercado de criptomoedas atual. Enquanto em países com altas taxas de inflação ou forte desvalorização cambial essas moedas digitais se tornaram uma saída para proteger o poder de compra, em economias mais estáveis elas ganham espaço principalmente como porta de entrada para protocolos DeFi e operações em plataformas descentralizadas.

Diferente de criptomoedas como Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH), cujo valor pode variar significativamente em questão de horas, as stablecoins foram projetadas para manter paridade estável com ativos de referência, como o dólar americano, o euro ou até commodities como o ouro.

No caso do Brasil, o interesse por stablecoins cresce em dois movimentos complementares. De um lado, investidores e poupadores as utilizam como alternativa de proteção cambial, já que permitem manter recursos atrelados ao dólar sem precisar passar pelo mercado tradicional de câmbio, muitas vezes caro e burocrático.

Além disso, as stablecoins ocupam um papel central dentro do ecossistema das finanças descentralizadas (DeFi). Elas funcionam como ativo de referência para empréstimos, liquidez em corretoras descentralizadas (DEXs) e operações de staking, permitindo que o usuário se exponha a estratégias avançadas de geração de rendimento sem abrir mão da estabilidade que esses tokens oferecem.

Uma das principais vantagens das stablecoins é sua capacidade de oferecer estabilidade de valor em um mercado que, por natureza, é altamente volátil.

O auge do staking como forma de investimento

O staking se consolidou como uma das tendências mais importantes no mercado de criptomoedas e uma forma de gerar renda passiva. Em termos simples, o staking implica "bloquear" ou manter uma quantidade de criptomoedas em uma rede blockchain para ajudar a validar transações e manter sua segurança. Em troca, os participantes recebem recompensas, que costumam ser pagamentos na mesma criptomoeda que estão colocando em staking.

Um exemplo concreto de staking ocorre no Ethereum, onde os usuários devem bloquear pelo menos 32 ETH para se tornarem validadores e participarem da rede. Como vemos na imagem abaixo, há mais de 33 milhões de ETH em staking no momento em que este artigo foi escrito.

Outro caso interessante é o Cardano, onde você pode delegar suas ADA a um "pool de staking" sem a necessidade de bloqueá-las completamente, o que lhe dá a opção de manter certo grau de flexibilidade enquanto gera renda.

O staking também tem um papel destacado nos protocolos DeFi (finanças descentralizadas), onde é possível ganhar recompensas por depositar criptomoedas em contratos inteligentes que sustentam as operações dessas plataformas. Ao contrário do staking tradicional em redes como Polkadot ou Ethereum, onde os fundos são usados para validar transações e manter a segurança da rede, nos protocolos DeFi os depósitos costumam fornecer liquidez a pools ou apoiar empréstimos e créditos descentralizados.

Por exemplo, em plataformas como Aave ou Compound, os usuários podem bloquear suas criptomoedas em um pool de liquidez e, em troca, receber juros gerados pelos empréstimos realizados a outros usuários do sistema. Isso amplia as opções de staking, com modelos de alta flexibilidade, mas muitas vezes com maiores riscos, dada a volatilidade das criptomoedas e as vulnerabilidades dos contratos inteligentes.

Avanços na regulamentação cripto no Brasil

No Brasil, os avanços na regulamentação de criptomoedas ganharam força nos últimos anos, refletindo o esforço do país em acompanhar a evolução das tecnologias financeiras e criar um ambiente mais seguro tanto para investidores quanto para empresas do setor.

Um marco fundamental foi a promulgação da Lei nº 14.478/2022, conhecida como Marco Legal das Criptomoedas. Essa legislação estabelece diretrizes para a prestação de serviços de ativos virtuais no país, definindo obrigações legais para os chamados provedores de serviços de ativos virtuais (PSAVs). Entre as exigências estão requisitos de transparência, governança e prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, alinhando o setor cripto a padrões já aplicados ao sistema financeiro tradicional.

Outro ponto relevante é a atuação da Receita Federal, que classifica os criptoativos como ativos financeiros. Isso implica que ganhos obtidos com a negociação de criptomoedas devem ser declarados no Imposto de Renda, seguindo as regras tributárias aplicáveis. Além disso, exchanges e corretoras que operam no Brasil são obrigadas a reportar mensalmente as transações de seus clientes à Receita, reforçando o controle fiscal.

O Banco Central também desempenha papel central, principalmente no que diz respeito à regulação das empresas que oferecem serviços de custódia, intermediação e negociação de criptoativos. A partir do Marco Legal, a autarquia passou a ter competência para autorizar e supervisionar essas instituições, criando um ambiente mais regulado e seguro.

Em resumo, a regulamentação brasileira busca equilibrar inovação tecnológica com proteção ao investidor, reduzindo riscos de fraude e lavagem de dinheiro, ao mesmo tempo em que fornece maior clareza jurídica para empresas e usuários. Esse movimento coloca o Brasil entre os países latino-americanos que mais avançaram em estabelecer um marco legal robusto para o setor cripto.

Influência das redes sociais e comunidades digitais

A influência das redes sociais no mercado de criptomoedas é hoje inegável. Plataformas como Twitter (X), Reddit e Telegram se tornaram o espaço principal para difundir informações, criar tendências e atrair investidores.

Como as redes impulsionam projetos cripto

• Novos tokens e protocolos ganham visibilidade primeiro em redes sociais.
• Comentários de figuras públicas podem gerar movimentos massivos.
• Um exemplo claro foi o Dogecoin (DOGE), cujo crescimento em 2021 foi impulsionado por tweets de Elon Musk.

O papel das comunidades digitais

Fóruns como o r/CryptoCurrency no Reddit funcionam como centros de debate onde usuários trocam ideias, avaliam projetos e compartilham análises. Essas comunidades:

• Ajudam a democratizar o acesso à informação.
• Permitem que investidores iniciantes aprendam rápido.
• Criam vínculos entre desenvolvedores e detentores de tokens, inclusive em modelos de governança descentralizada.

O impacto dos influenciadores

No YouTube, TikTok e Instagram, surgiram influenciadores cripto que:

• Educam e inspiram novos investidores.
• Muitas vezes influenciam fluxos de capital para projetos específicos.

Mas há riscos: parte desse conteúdo é guiada mais pelo hype do que por análises técnicas. Nem todos os influenciadores são transparentes em relação a seus interesses.

Riscos: fake news e golpes

O lado negativo das redes é a disseminação de informações falsas e a manipulação de preços.

Neles, organizadores inflacionam artificialmente o preço de um ativo para depois vender suas participações, deixando prejuízo para a maioria.

Casos emblemáticos são os “pump and dump schemes” em grupos privados de Telegram ou Discord.

Expansão da tecnologia blockchain além das criptomoedas

A tecnologia blockchain já deixou de ser apenas a base das criptomoedas e vem se consolidando como uma ferramenta versátil com aplicações em diferentes setores da economia.

No campo, grandes produtores passaram a utilizar plataformas de blockchain para registrar cada etapa da cadeia produtiva de soja, milho e carne, desde o plantio até a exportação. Esse rastreamento aumenta a confiança do consumidor e facilita a certificação em mercados internacionais.

No setor financeiro, bancos digitais e fintechs já experimentam soluções para pagamentos instantâneos, remessas internacionais e tokenização de ativos, ampliando a eficiência e reduzindo custos.

Já no setor público, governos estaduais e órgãos federais conduzem projetos-piloto para dar mais transparência a licitações e processos de compras públicas, reduzindo riscos de manipulação.

Além dessas frentes, outro campo promissor é o da identidade digital, em que o blockchain pode contribuir para registrar cidadãos de forma segura em países com altos índices de informalidade. Isso possibilita o acesso a serviços financeiros, votação digital ou certificação de títulos acadêmicos.

Em resumo, a expansão do blockchain para além das criptomoedas revela um potencial transformador que ainda está em fase de amadurecimento. Entre avanços regulatórios e adaptações técnicas, a tendência é de que a tecnologia esteja cada vez mais presente no cotidiano econômico e social do Brasil e de toda a região.