Geraldine Weiss: A pioneira dos investimentos em Dividendos

Histórias de superação sempre inspiram, e a de Geraldine Weiss é uma das mais marcantes do mundo das finanças. Conhecida como a "Dama dos Dividendos", ela não só quebrou barreiras de gênero em Wall Street como desenvolveu uma estratégia de investimento tão simples quanto eficaz. Neste artigo, você vai conhecer sua trajetória e entender por que sua metodologia continua relevante para qualquer investidor focado em renda variável.

Pontos-chave

• Primeira mulher a oferecer assessoria financeira profissional em Wall Street.
• Estratégia baseada no dividend yield como principal indicador de valor de ações.
• CAGR de 11% em décadas, superando o S&P 500 e Warren Buffett no mesmo período.
• Faleceu em 2022, aos 96 anos, deixando um legado duradouro nos investimentos de dividendos.

Geraldine Weiss: A pioneira dos investimentos

Viajaremos no tempo, por etapas, considerando as três mais importantes da vida da investidora que fez história em Wall Street. 

1962: Sozinha diante do perigo.

Geraldine Weiss dá seus primeiros passos no mundo dos investimentos e busca oportunidades de trabalho como corretora da bolsa. No entanto, e apesar do seu bom olfato, as empresas a ignoram por temas de gênero, considerando que uma mulher não poderia ter sucesso no âmbito financeiro.

Neste posto, Weiss só tinha duas alternativas: render-se ou assumir as rédeas do assunto. A primeira, não era uma opção realista.

1966: A primeira assessora financeira 

Aos 40 anos, Weiss reuniu forças com seu agente da bolsa, Fred Whitmore. Juntos fundaram "Investment Quality Trends" (IQT), uma revista de investimento especializada em ações exclusivamente de primeira (blue chips). Com esta iniciativa, Weiss se transformou na primeira mulher que oferecia assessoria de investimentos.

Depois, Weiss notou uma desproporção na aceitação dos artigos: os assinados por Whitmore recebiam respostas, enquanto os seus eram ignorados. Para afrontar esta desvantagem, decidiu começar a assinar seus boletins como "G. Weiss", dissimulando sua verdadeira identidade.

E, como são as coisas, que após se tornar sócia da revista, e liderando completamente a gestão, IQT alcançou um notável êxito, ganhando uma base leal de leitores que se beneficiavam de seus conselhos e análises. Porém, ficava a pergunta que não queria calar: Quem era esse tal "G. Weiss", que nunca falhava? Muita gente não acreditava o porquê do novo Ben Graham, não querer revelar suas identidade.  

1977: Surpresa!

Finalmente, Weiss decidiu revelar sua identidade, apresentando num popular programa de entrevistas na televisão, revelando ao mundo que era uma mulher. Sem dúvida, sua revelação surpreendeu aos seus inúmeros leitores, contribuindo de forma real a mudar o preconceito que tinham do gênero feminino nas finanças. "Para grandes males, grandes remédios". 

Anos 80 - 2022: Popularidade merecida

A partir de este ponto, sua popularidade foi aumentando:

• Foi coautora de dois livros de notável sucesso:
  • Os dividendos não mentem
  • A conexão de dividendos
• A popular revista Los Angeles Times passou a apelidá-la como A Dama dos Dividendos.

Seu falecimento foi em 2022, aos 96 anos! Qual será o segredo dos grandes investidores que todos chegam a nonagenários? Buffett, Munger, Templeton, O´Neill, Boggle, enfim... Além da admirável senhora Geraldine Weiss, vale a pena conhecer outros investidores que também marcaram época. Para se inspirar com as fortunas construídas mais perto de casa, veja quem são os mais ricos do Brasil hoje.

Geraldine Weiss é um dos grandes nomes das finanças que destacamos na nossa lista especial de investidores e economistas influentes.

Geraldine Weiss: estratégia de investimento

Agora que já conhecemos sua história, chega a hora de saber sobre a estratégia que fez com ela conquistasse uma legião de admiradores.

Filosofia

Geraldine Weiss ficou famosa pelo seu foco pouco convencional no mundo dos investimentos, prevalecendo sua ideia de centrar-se mais nos dividendos do que nos lucros de uma empresa. Algo que, ainda hoje, ainda custa entender.

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Na verdade, a sua ideia era divulgar a teoria que a rentabilidade por dividendo é a principal medida de avaliação. Segundo ela, existe uma conexão significativa entre a habilidade de uma empresa manter seus dividendos ao longo do tempo e seu rendimento no mercado bursátil.

Estratégia de Compra

• Empresas: Buscava companhias com históricos de 25 anos de dividendos consistentes.
• Comprava as ações quando os dividendos de uma empresa estavam perto dos máximos históricos.
• De forma mais precisa, adquiria ações quando a rentabilidade do dividendo estava no ponto mais alto dos seus últimos 5 anos, ou quando se encontrava em uns 10% de seu valor histórico mais alto.

Estratégia de Venda

• Vendia as ações quando os dividendos estavam próximos dos mínimos históricos.
• Especificamente, vendia quando a rentabilidade do dividendo estava no ponto mais baixo dos últimos 5 anos ou quando se encontrava em 10% de seu valor histórico mais baixo.

 Práticas complementárias

É claro, tudo isto complementava com outra série de práticas, não excessivamente complicadas:

• Máxima qualidade: isso pretendia exigir um mínimo de 80 investidores institucionais. Para isso, poderá consultar na ferramenta Dataroma, uma das mais consultadas pelos gestores profissionais e assim, descobrir informações que ela pode fornecer para tomar decisões de investimento.
• Dívida controlada: sua dívida total, devia ser inferior a 50% de sua capitalização.
• Momentum: No momento da compra deveriam ter um PER inferior a 20.
• Juros compostos: ou seja, reinvestir os dividendos na própria empresa, sempre e quando a estratégia não marcasse saída.

Mesmo assim, o fato de ser uma estratégia tão simples, não é o melhor de tudo. O melhor é que durante os seus anos como estrela na sombra, conseguiu um CAGR de 11%. Ou seja, um rendimento superior ao do S&P 500 e do próprio Warren Buffett naqueles anos.

O legado da Dama dos Dividendos

Geraldine Weiss provou que disciplina e critérios simples podem superar o mercado por décadas. Sua metodologia de dividend yield histórico continua sendo seguida por investidores ao redor do mundo, e a Investment Quality Trends segue publicando anos após sua partida em 2022, aos 96 anos.

Para o investidor brasileiro, a lição é direta: foque em empresas com histórico consistente de dividendos, compre quando o yield está alto e tenha paciência. Os fundamentos não mudam, independentemente da bolsa em que você opera.

Perguntas Frequentes sobre Geraldine Weiss

Fontes citadas

• Weiss, G. & Lowe, J. (1988). Dividends Don't Lie. Dearborn Financial Publishing.
• Weiss, G. & Lowe, J. (1992). The Dividend Connection. Dearborn Financial Publishing.