Como investir em cacau? Ações, ETFs e Derivativos

Introdução ao mercado de cacau

O cacau é considerado um produto básico de luxo e um ingrediente essencial na preparação de deliciosos chocolates. A partir dela são feitos os melhores doces do mundo, assim como muitos outros produtos de diversas indústrias.

Chamamos de 'cacau' o fruto cultivado na árvore de mesmo nome. A semente dessa fruta passa por um processo de 5 etapas: fermentação, secagem, torrefação, esmagamento e moagem. Após as 3 primeiras fases obtém-se os grãos de cacau e das 2 últimas obtém-se o cacau em pó.

A popularidade do cacau o torna um ativo importante no mercado de commodities agrícolas. Infelizmente, questões de abastecimento, ambientais e políticas às vezes podem torná-lo um investimento bastante volátil.

No entanto, essa volatilidade pode criar oportunidades lucrativas para entrar no mercado em momentos extremos, gerando lucros investindo no cacau.

Breve história do cacau

O cacau é nativo das Américas e era uma cultura altamente valorizada nas primeiras culturas sul-americanas. O termo cacau tem sua origem na palavra náuatle “cacahuatl”.

Estima-se que a planta tenha crescido primeiro nas bacias dos rios Amazonas e Orinoco, embora os maias e astecas tenham desenvolvido técnicas para cultivar o cacau com sucesso.

A planta era considerada um símbolo de riqueza para essas civilizações e seus grãos eram usados como moeda.

Variedades de cacau

Os grãos de cacau são cultivados em 3 variedades básicas:

• grão crioulo.
• Grão estranho.
• grão trinitário.

Os grãos de cacau Criollo estão em alta demanda no mercado mundial devido à sua alta qualidade. Por esse motivo, são mais caros que as outras 2 variedades de grãos de cacau.

Quais são os principais países produtores de cacau?

Os grãos de cacau são cultivados em áreas tropicais ao redor do equador, onde as condições climáticas são adequadas para o crescimento de cacaueiros.

Cerca de 75% dos grãos de cacau do mundo vêm de 4 países da África Ocidental: Costa do Marfim, Gana, Nigéria e Camarões. A Costa do Marfim e Gana são de longe os 2 maiores produtores de cacau, respondendo por mais de 50% da produção mundial.

De acordo com a World Population Review, na safra 2022-2023, somente a Costa do Marfim produziu aproximadamente 2,03 milhões de toneladas métricas de grãos de cacau.

Gana, Nigéria e Camarões produziram 883.652, 328.263 e 295.028 toneladas, respectivamente.

A Indonésia ficou em terceiro lugar com 659.776 toneladas métricas de grãos.

Pela região da América Latina, destacam-se Brasil, Equador, Peru, República Dominicana e Colômbia, que completam o top-10 nessa ordem. Juntos, eles alcançaram uma produção agregada de 706.996 toneladas.

Quais são os principais países consumidores de cacau?

Podemos afirmar que os países com maior consumo de cacau são aqueles que, por sua vez, possuem alto consumo de chocolate, principal produto derivado do cacau.

A Plataforma Suíça para o Cacau Sustentável nos fala sobre uma matéria-prima cultivada no sul e consumida no norte. O gráfico a seguir mostra o Consumo Per Capita de Chocolate por País para 2021:

Com um consumo per capita de 11,6 kgs., a Suíça liderou as estatísticas mundiais em 2021.

Em média, uma pessoa na Suíça consome 11,6 vezes mais chocolate por ano do que uma pessoa na Índia.

O segundo e terceiro lugares foram ocupados pelos Estados Unidos com 9,0 kgs., e Alemanha com 5,7 kgs.

O top 5 é completado por França e Reino Unido com 3,6 e 3,0 kg, respectivamente.

Como esperado, as maiores e mais desenvolvidas economias concentram o consumo de cacau no mundo.

Quais são os fatores que afetam os preços do cacau?

Como no caso das matérias-primas agrícolas, o preço é estabelecido com base na oferta e na demanda, o que pode gerar altos níveis de volatilidade.

Outros fatores que afetam drasticamente os preços do cacau são:

• Condições climáticas. O clima pode provocar grandes oscilações na oferta, já que o cultivo do cacau exige condições específicas. Longos períodos de seca, por exemplo, reduzem o rendimento das colheitas.
• Custos trabalhistas. Há uma pressão crescente sobre os países da África Ocidental para reduzir o uso de trabalho infantil nas plantações, que foi estimado em cerca de 2 milhões de crianças em um estudo publicado pela Universidade de Tulane em 2015 . Isso acabaria por encarecer o custo da mão de obra, encarecendo o preço final do cacau.
• Pragas e doenças nas culturas. Várias pragas e doenças, como o vírus do broto inchado transmitido por insetos, podem atacar as plantações e diminuir a produtividade. Para combater doenças como essa, árvores infectadas devem ser cortadas e novas plantadas, que podem levar anos para atingir uma produção aceitável.
• Agitação civil e política. O continente africano tem assistido a constantes tumultos e tumultos que podem, sem dúvida, afetar a atividade agrícola. A Nigéria, quinto maior produtor mundial, por exemplo, enfrenta há anos uma insurgência armada que causa instabilidade constante.

Instrumentos financeiros para investir no cacau

Existem 4 instrumentos principais para investir no cacau:

Futuros de cacau

Este tipo de contrato supõe um acordo vinculativo entre duas partes para a compra e venda de um ativo numa data futura a um preço predefinido.

É um tipo de contrato de derivativo padronizado que é negociado em diferentes bolsas eletrônicas, como a New York Mercantile Exchange (NYMEX) ou a Intercontinental Exchange (ICE).

São operadas com margem (alavancagem), por isso seu risco é maior do que na operação de caixa. Além disso, você pode evitar a entrega física por meio do processo de renovação do contrato.

Investir em cacau através de futuros tem 2 vantagens imensas:

• Esses instrumentos são negociados em uma bolsa centralizada e regulamentada onde as operações são cruzadas, portanto há grande transparência na precificação.
• As comissões são muito baixas em comparação com outros instrumentos, como CFDs.

Dentre os principais contratos que podemos citar temos:

• NYMEX: CJ.
• ICE: C.C.

Descubra as melhores corretoras de futuros do Brasil

CFDs sobre ativos de cacau

Os Contratos por Diferença são derivativos que permitem especular sobre o preço, mas sem realmente adquirir o ativo subjacente .

Eles também são negociados na margem e seu risco é bastante alto devido à alavancagem. Grandes ganhos podem ser obtidos, mas as perdas potenciais aumentam na mesma proporção .

Para investir em cacau temos CFDs que seguem contratos futuros e CFDs que seguem ações de empresas que participam da cadeia de valor do cacau.

Não se esqueça que, diferentemente dos futuros, os CFDs não são negociados em um único mercado. Pelo contrário, será a corretora que fará a contrapartida de todas as suas operações .

Por outro lado, as comissões que as corretoras cobram para negociar com ativos de cacau são baseadas no spread , que pode ser alto.

Revise os melhores corretores internacionais para negociar CFDs.

ETFs sobre ativos de cacau

O ETF ou 'Exchange Traded Fund' é um instrumento de investimento agrupado muito parecido com um fundo mútuo. Os ETFs investem em um grupo específico de ativos, como ações, índices e futuros, em troca do pagamento de uma taxa de administração .

O ETF combina as características de uma ação com um fundo mútuo. Você pode comprar e vender ações a qualquer momento.

A comissão para despesas de administração pode ser maior ou menor dependendo do tipo de gestão (ativa ou passiva) que o fundo exige . Este é um aspecto crucial ao selecionar o ETF para você.

Existem ETFs distributivos que distribuem dividendos e outros que apenas geram benefícios com sua valorização.

Entre os ETFs mais destacados sobre ativos de cacau podemos citar :

• iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN ( NYSE:NIB ).
• WisdomTree Cocoa ( LONDRES: COCO )

Se você deseja encontrar um bom intermediário, deixamos o link para o melhores corretoras para comprar ETFs do Brasil

Interactive Brokers

• Baixas comissões de trading.
• Ampla gama de produtos.
• Juros de até 4,83% em contas em USD e 3,49% em euros.

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Investir em produtos financeiros implica um certo nível de risco.

Ações relacionadas ao cacau

As ações em dinheiro representam um instrumento de investimento indireto que nos concede parte do capital social de uma empresa e, com isso, o direito de receber uma fração dos potenciais benefícios gerados.

Nesse caso, não investimos no cacau como 'commodity', mas em uma empresa que participa da cadeia de valor dessa matéria-prima.

Com as acções podemos beneficiar da sua valorização na bolsa e/ou dos eventuais dividendos que sejam distribuídos .

Entre as empresas mais importantes do setor podemos citar:

• Nestlé (SUÍÇA: NESN) .
• Mondelez International (NASDAQ: MDLZ) .
• Hershey (NYSE: HSY) .
• Lindt & Spruengli AG N ( SUÍÇA: LISN ).
• Rocky Mountain ( NASDAQ:RMCF ).

Procure o melhores corretoras internacionais para comprar ações e selecione aquela que se adapta às suas características.

Esperamos que este artigo tenha permitido aprofundar seus conhecimentos sobre o cacau e todos os processos econômicos que o envolvem.

Se você deseja começar a investir em cacau, lembre-se de primeiro elaborar um bom plano . Em seguida, pratique até conseguir obter lucros de demonstração consistentes e, finalmente, selecione um corretor confiável que lhe dará acesso aos mercados.