Melhores ETFs de Defesa

Desde o início de 2022, quando começou a invasão à Ucrânia, e até hoje, já quase no final de 2025, a indústria de Defesa, representada pelo ETF ITA da iShares, teve um desempenho muito melhor que o SP500 em 20 pontos percentuais. Se a isso somarmos as tensões entre China e EUA, além da guerra no Oriente Médio, então temos boas razões para dar uma olhada nesta parte da economia e ver se vale a pena investir nela

Neste artigo, analisarei os melhores ETFs de Defesa disponíveis na Espanha, além de algumas razões a favor, prós e contras.

Top Melhores ETFs da Indústria de Defesa

Disponíveis para Brasil, temos apenas 4 ETFs, e dois deles são de criação recente, já que não têm dados para retornos neste 2025. Ainda assim, sua exposição aos EUA continua alta.

VanEck Defense UCITS ETF A

• TER p.a.: 0.55%
• YTD em %: 50.18%
• Ticker: DFNS

HANetf Future of Defence UCITS ETF

• TER p.a.: 0.49%
• YTD em %: 38.61%
• Ticker: NATO

Invesco Defence Innovation UCITS ETF Acc

• TER p.a.: 0,35%
• YTD em %: -
• Ticker: IDFN

Global X Defence Tech UCITS ETF USD Accumulating

• TER p.a.: 0,50%
• YTD em %: -
• Ticker: ARMR

Você pode encontrar esses ETFs e muitos mais na XTB*, uma corretora com mais de 20 anos de atuação no mercado financeiro, se destaca no mercado de ETFs no Brasil por oferecer uma plataforma intuitiva e moderna, que atende tanto investidores iniciantes quanto experientes. Sem Comissões em ETFs**, atraentes tanto para investidores de longo prazo quanto para traders mais ativos.

XTB

• Comissões 0% em ações e ETFs.
• Regulação local em todos os países em que está presente
• Serviço de Atendimento ao Cliente com profissionais preparados em diferentes idiomas, disponível 24 horas por dia.

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A negociação na XTB International envolve risco de perda de capital. Avalie com cautela.

VanEck Defense UCITS ETF A

O ETF replica o índice MarketVector Global Defense Industry que segue as empresas ao redor do mundo relacionadas com a indústria militar e de defesa. Dados chave:

• Possui método de réplica física completa
• Sua moeda base é o USD
• Não possui cobertura cambial
• Domiciliado na Irlanda
• Política de dividendos é de acumulação

HANetf Future of Defence UCITS ETF

O ETF replica o índice EQM NATO+ Future of Defence que segue as empresas de todo o mundo relacionadas com a indústria militar e de defesa.

Dados chave:

• Possui método de réplica física completa
• Sua moeda base é o USD
• Não possui cobertura cambial
• Domiciliado na Irlanda
• Política de dividendos é de acumulação

Algo muito interessante e recente de algumas décadas para cá, é a inclusão de empresas de cibersegurança neste tipo de indústria. Ver empresas como PANW e PLTR nos faz pensar que a defesa está indo além de tanques, aviões e mísseis.

O que é a indústria de defesa e por que é interessante para investir?

A indústria de defesa faz parte do setor industrial e consiste na manufatura para fins civis e militares, de equipamentos aeroespaciais e de defesa. Listo aqui duas das razões pelas quais investir na indústria de defesa pode ser interessante:

Estabilidade e crescimento

Alguns pensam que grande parte deste setor tem algo de defensivo em relação ao ciclo econômico, e isso pode ser visto um pouco na primeira gráfica do artigo onde caiu menos que o SP500 durante 2022.

Isso pode ser assim devido à demanda contínua dos governos para manter e modernizar suas forças armadas, que mesmo em recessões e crises se mantém ou até cresce

Além disso, muitos desses contratos são de longo prazo e muito previsíveis, levando em conta a inflação e outros fatores econômicos. A imagem a seguir mostra que nos EUA, o governo gasta mais em Defesa do que os próximos 10 países combinados.

A S&P Global prevê que as receitas e os fluxos de caixa livres permaneçam fortes e sólidos

Os principais programas de aeronaves que recebem financiamento incluem o F-35 da Lockheed Martin, o B-21 da Northrop Grumman e os sistemas de aeronaves não tripuladas.

Também são destinados fundos para a construção de dois submarinos da classe Virginia, um da classe Columbia e dois destruidores da classe Arleigh Burke. O crescimento das vendas internacionais é apoiado pelos compromissos dos aliados de aumentar os gastos em resposta a maiores preocupações de segurança. Embora as vendas estrangeiras representem menos de 20% das receitas do maior contratante de defesa, geralmente contribuem com margens mais altas do que as vendas nacionais.

Avanços tecnológicos

A maioria dos grandes avanços tecnológicos que tivemos, desde a internet até o GPS, começaram como investimentos militares. Talvez a monetização, modelo de negócio, lucros e uso massivo tenham sido graças ao setor privado aplicando essa tecnologia, mas é impossível negar a importância que os governos tiveram e continuarão a ter Entrou em vigor europeu e pra piorar gravando medida que o escritório.

Obviamente, nem tudo são flores, já que apesar do seu retorno estelar no passado recente, também existem riscos na indústria.

Riscos de investir em defesa

O mais comum é o atraso na aprovação do orçamento por parte dos governos para novos projetos. Outros se referem a falhas e demandas futuras que possam ocorrer. Com Trump como futuro presidente dos EUA e sua convicção em cortar gastos do governo, é possível que o gasto em defesa seja reduzido, ou até mesmo que haja renegociações em alguns contratos.

Outro risco são as ações coletivas. Os exemplos mais recentes disso foram 3M que perdeu uma ação de 6 bilhões de dólares contra veteranos; e a outra é a queda severa que a Boeing teve por problemas em seu segmento civil que afetam a empresa inteira.

A conexão entre o combate militar e os lucros dos contratantes de defesa não é tão direta quanto a maioria imagina.

Por isso, quando as ações dessa indústria sobem rapidamente, como fizeram em outubro de 2023 com o início da guerra entre Israel e Gaza, devemos verificar se isso vem acompanhado de fundamentos para que não seja apenas especulação e narrativa.

Graças aos ETFs, temos a versatilidade que nos permite tanto estratégias táticas de curto prazo quanto algumas de médio e longo prazo.

Quais empresas fazem parte da Indústria de defesa?

A nível global, a maioria das companhias está domiciliada nos EUA e também lá estão as de maior capitalização. Dependendo do índice, há entre 30 e 40 empresas que pertencem à indústria de Defesa.

As seguintes são as primeiras posições do índice MSCI World Aerospace and Defense:

E este é o peso de cada país:

Apesar de ter tido um excelente retorno nos últimos anos, sempre é preciso lembrar duas coisas: os mercados são cíclicos e quanto maior a concentração no índice, como é este caso, então a probabilidade de que os retornos futuros se assemelhem aos do passado é muito baixa.

A razão para isso é que geralmente quanto mais de nicho é o índice, maior é a dispersão em seus retornos móveis de diferentes períodos, o que implica que o momento de entrada é muito importante para obter bons retornos.

Isso não acontece em índices amplos como o ACWI ou o SP500, onde a dispersão de seus retornos móveis é menor e, embora existam momentos muito bons e muito ruins para entrar, na maioria das ocasiões ou cenários, o retorno não é muito diferente.

Aponto isso porque os ETFs de Defesa são cíclicos, talvez não tanto no aspecto do ciclo econômico, mas sim das políticas públicas e convicções dos governos em turno. E também têm alta dispersão em seus retornos móveis, ou pelo menos maior que a do SP500.

Não sugiro este ETF para carteiras indexadas ou de longo prazo. Mais adequado seria usá-lo em estratégias táticas de curto ou médio prazo, seja por rotação e momentum ou simplesmente global macro ou event driven.

*A oferta dos serviços da XTB International é intermediada pela Finvest DTVM Ltda., Instituição integrante do sistema brasileiro de distribuição de valores Mobiliários. A negociação de instrumentos financeiros oferecidos pela XTB International está associada a um risco significativo de perda de capital. Por favor, certifique-se de compreender o risco.
**Para volumes mensais até 100.000 EUR. Em transaçoes acima deste limite será cobrada uma comissão de 0,2% (mínimo 10 EUR).