Melhores ETFs para investir em tecnologia do Brasil

O setor tecnológico é um dos setores com maior peso na economia mundial e por isso é importante tê-lo sempre em consideração e/ou ter exposição a ele dependendo da nossa estratégia e perfil. Neste artigo falaremos um pouco sobre o setor para termos uma ideia melhor em que podemos investir e quais exposições podemos ter. Veremos também alguns dos melhores e/ou mais populares ETFs para investir.

Existem aproximadamente 90 ETFs relacionados a este setor e algumas de suas subindústrias e nichos. Eles têm cerca de US$ 155 bilhões em ativos sob gestão.

Durante quase duas décadas o setor tecnológico representou uma parte importante do SP500 . Atualmente tem um peso de aproximadamente 27%.

Composição do Setor de Tecnologia

O Setor Tecnológico ou também chamado de Tecnologia da Informação é composto por 3 indústrias: Software e serviços, Hardware e Equipamentos, Semicondutores. E estas, por sua vez, são compostas por diferentes subindústrias, como mostra a imagem a seguir:

A evolução do setor tem sido muito equilibrada há quase 10 anos. Isto significa que as subindústrias mantêm, na sua maioria, os mesmos pesos , com exceção da Internet e dos Serviços de TI.

Ambos cresceram enormemente desde o início do século devido à ascensão da Internet e da tecnologia da informação, obviamente.

Mas a segunda apresenta uma queda em 2018 devido a uma reclassificação, uma vez que empresas como a Meta ou a Alphabet passaram para o sector dos Serviços de Comunicação que antes era denominado Sector das Telecomunicações. E também algumas outras empresas como o Ebay foram transferidas para o setor de consumo discricionário.

Como a maioria dos ETFs são ponderados pela capitalização , a evolução das ponderações anteriores serve como proxy para medirmos a dinâmica e ver quais subindústrias e nichos estão crescendo mais rapidamente.

A vantagem é que existem ETFs com exposição a cada uma destas subindústrias e, na verdade, também a muitos nichos que não aparecem na tabela. A desvantagem é que por vezes essa exposição não é direta e o desempenho pode depender de outras indústrias e setores diferentes. Abaixo explico com um exemplo.

Na imagem a seguir podemos ver as primeiras posições de dois ETFs que prometem exposição a carros elétricos e autônomos, pelo menos pelo nome registrado que possuem. Estamos falando de DRIV e IDRV .

Uma rápida olhada nos diz que o DRIV tem menos exposição direta e mais indireta a esses dois nichos do que o IDRV, que tem mais peso nas montadoras que já vendem carros elétricos.

Isto acontece em todos os ETFs, mas tendo em conta que o setor tecnológico está mais exposto às novas tendências e modismos, é extremamente importante analisar detalhadamente a carteira para ver se as exposições que nos prometem são realmente o que nos vão dar. Caso contrário poderíamos ter um resultado muito diferente do esperado.

Como analisar ETFs no Setor de Tecnologia?

Um dos erros mais comuns neste mundo é o do homem do martelo que pensa que tudo é prego e bate em tudo igualmente. Da mesma forma que fazemos quando analisamos ações e tentamos encontrar o múltiplo que melhor explica o que o mercado está descontando, devemos fazê-lo também com os ETFs.

No setor de tecnologia o que funciona melhor é o P/S e podemos complementá-lo com a Margem Bruta. Isso não significa que os lucros ou o FCF não sejam importantes, eles são, mas é preciso entender o ciclo de vida de cada empresa do seu portfólio e ver quais variáveis são importantes naquele momento. E então veja se o mercado está fazendo bem o seu trabalho ou não, descontando expectativas e descobrindo preços. Por exemplo:

• Empresas muito novas podem ter lucros líquidos negativos porque ainda não atingiram o ponto de equilíbrio, mas graças às suas vendas exponenciais e à elevada margem bruta têm boas expectativas de chegar lá em breve. Portanto, se o ETF tiver empresas de tecnologia muito novas em seu portfólio, poderíamos esperar lucros líquidos ou mesmo operacionais negativos, mas deveríamos descartar aqueles cujas carteiras possuem principalmente empresas sem vendas exponenciais e com margens brutas baixas.

Obviamente, dependendo da composição da carteira, os critérios de análise mudarão. Por isso também é importante estudar as ações que o ETF carrega na barriga e ver se estão alinhadas com o nosso objetivo e com a estratégia que escolhemos.

Melhores ETFs para investir no setor de tecnologia

Depois de tanta bobagem, vamos agora para a lista dos melhores ETFs para investir nesse setor. Mas não pense que tudo o que foi dito acima é inútil. É muito útil porque refinamos os filtros de pesquisa e escolhemos o ETF que melhor atende aos nossos objetivos e estratégia.

Existem muitos ETFs que acompanham o setor tecnológico e muitos mais ETFs que acompanham as indústrias e subindústrias que compõem esse setor. Hoje falaremos apenas de quem acompanha o setor em geral .

Por ser um setor em crescimento, então uma das variáveis mais importantes é como suas vendas crescem . Por isso filtrei os ETFs que apresentam maior crescimento de vendas, mas que ao mesmo tempo mantêm uma relação P/S não tão elevada.

Esses ETFs estão disponíveis nas seguintes corretoras ou corretoras:

• Interactive Brokers
• XP Investimentos
• Genial Investimentos
• Avenue
• XTB
• Nu Invest

Conclusão

Definitivamente, os dois últimos que acompanham o setor tecnológico dos países emergentes parecem atraentes.

É um setor ao qual devemos ter sempre exposição, mas sem cometer o erro de ter nele concentrada grande parte da carteira, porque assim seremos afetados pelo risco da aleatoriedade e da ciclicidade dos mercados.