Os melhores livros de análise técnica

Quem estuda análise técnica por conta própria ganha tempo começando pelos manuais que o próprio mercado adotou como referência. O de John J. Murphy é tratado como a bíblia da área desde 1986; o de Flávio Lemos, analista com certificação CMT, integra a bibliografia oficial da APIMEC para o CNPI. Abaixo você encontra os clássicos internacionais, os títulos brasileiros e a ordem de leitura que faz sentido para quem está começando.

10 livros para aprender análise técnica

Neste artigo selecionamos os 10 melhores livros para mergulhar na análise técnica, seus gráficos e indicadores, com os quais aprender a se defender no mercado de ações.

Talvez o livro de trading mais vendido seja "Viver de Trading e suas reedições", mas a seguir deixamos uma compilação mais ampla de livros para aprender sobre trading.

Melhores livros para aprender análise técnica

📚 “Análise técnica dos mercados financeiros” de John J. Murphy
📚 “Viver de trading” de Alexander Elder
📚 “A análise técnica explicada” de Martin J. Pring
📚 “Leões contra gazelas” de José Luis Cárpatos
📚 “Guia do trader: métodos e técnicas de especulação bolsista” de Mikael Petitjean
📚 “Análise técnica das tendências de valores” de Robert D. Edwards e John Magee
📚 “Day Trading” de Oliver Velez e Greg Capra
📚 “Ter Sucesso Em Trading (Economia e Negócios)” de Van K. Tharp
📚 “Análise técnica: Operar com sucesso em ações e futuros” de Francisco Llinares Coloma
📚 Master the Markets: de Tom Williams

👉 Antes de aprofundar na leitura, vale fixar os dois alicerces sobre os quais todos esses autores constroem: a Teoria de Dow e a leitura de suportes e resistências.

E agora sim, vamos…

1. “Análise técnica dos mercados financeiros” de John J. Murphy

Desde sua primeira publicação em 1986 este livro é considerado por muitos como a «bíblia da análise técnica» e é uma ferramenta de grande valor para o estudo dos movimentos de mercado.

Ele descreve as técnicas de análise desde a Teoria de Dow, Médias Móveis, osciladores entre outros. Também inclui mais de 400 gráficos para conhecer os ciclos, indicadores de mercado, táticas de contratação, etc.

Escrito de maneira muito didática, explica com clareza e simplicidade todos os conceitos chave e é uma leitura essencial para qualquer pessoa interessada no comportamento do mercado.

2. “Viver de trading” de Alexander Elder

O livro é dividido em três partes. A primeira parte é focada no aspecto psicológico do trading, fundamental para o sucesso. A segunda fala sobre o chartismo, os indicadores técnicos e os sistemas de Trading como métodos para identificar boas operações. Finalmente, a terceira parte é dedicada à gestão de capital.

3. “A análise técnica explicada” de Martin J. Pring

Este livro ajudou tanto particulares quanto profissionais a entender e interpretar os movimentos do mercado e as próprias ações individuais.

Explica de maneira clara e direta como os investidores podem prever os movimentos dos preços das ações com uma precisão semelhante à dos profissionais de Wall Street. Além disso, fornece as informações necessárias para entender a análise técnica, bem como as ferramentas mais sólidas e eficazes para realizar essa análise.

4. “Leões contra gazelas” de José Luis Cárpatos

Após o sucesso alcançado nas edições anteriores de Leões contra gazelas, nos surpreende novamente com uma nova edição onde introduz muitas novidades e atualiza conceitos.

Esta nova edição inclui desde anedotas reais do próprio autor e de outros colegas de profissão no seu dia a dia nos mercados, até um exame rigoroso de todos e cada um dos conceitos fundamentais para uma boa negociação, incorporando também e como novidade pautas sazonais, gestão de dinheiro e psicologia de negociação.

O livro está estruturado em oito partes que abrangem experiências pessoais, erros frequentes para não cair neles, análise técnica e análise fundamental, futuros e opções, sistemas automáticos de especulação, psicologia de negociação e um assunto do qual não existe atualmente nenhum manual que aprofunde nele: as pautas sazonais do mercado de ações. Além disso, nesta obra encontrará conteúdos sobre gestão de dinheiro – imprescindível para obter resultados consistentes -, uma descrição do funcionamento das velas japonesas, diferentes estratégias de opções e até uma explicação sobre como interpretar os dados macroeconômicos dos Estados Unidos que tanto influenciam nos mercados. Cada parte pode ser lida de forma independente, o que facilita a sua leitura e a consulta posterior dos diferentes conceitos uma vez lida a obra completa.

Sem dúvida, trata-se de um livro imprescindível para qualquer trader, seja ele iniciante ou já veterano.

5. “Guia do trader: métodos e técnicas de especulação no mercado de ações” de Mikael Petitjean

Este livro é direcionado à especulação do mercado de ações. Explica, em uma linguagem clara e precisa, as técnicas essenciais de especulação do mercado de ações, bem como algo que é frequentemente esquecido, as regras fundamentais de disciplina indispensáveis para enfrentar os mercados. E podemos dividi-lo em três partes.

Na primeira parte fala sobre a metodologia que o trader deve seguir e sobre a disciplina que deve ser o pilar de toda essa metodologia. A segunda parte, a mais extensa, é dedicada às ferramentas de análise técnica baseadas em velas japonesas, figuras chartistas e ondas de Elliot. E na última parte, fornece diferentes estratégias de entrada baseadas em indicadores técnicos e velas japonesas.

6. “Análise técnica das tendências de valores” de Robert D. Edwards e John Magee

Descreve a Teoria de Dow e como usá-la para perceber o que o mercado está fazendo, de um ponto de vista amplo (longo prazo) e com muita perspectiva. Como o mercado funcionou e onde está. Para onde está indo? Ninguém sabe, embora ofereça diretrizes para poder “suspeitar” o que tem mais chances de fazer. Detalha tendências e figuras básicas fáceis de estudar e observar.

7. “Day Trading” de Oliver Velez e Greg Capra

É um guia indispensável, os autores explicam como enfrentar e superar os desafios emocionais e psicológicos do investidor intraday, as técnicas e estratégias para alcançar o sucesso e como reforçar a vantagem competitiva em cada operação.

Considerando as orientações de Oliver Velez e Greg Capra, você pode se tornar um mestre do investimento intraday.

8. “Ter Sucesso Em Trading (Economia e Negócios)” de Van K. Tharp

Van Tharp neste livro nos explica as inter-relações entre o estilo de investimento de cada trader, sua personalidade e seus objetivos (combinados em um sistema desenvolvido e testado cuidadosamente) são os ingredientes chave para esse sucesso.

A lista publicada de estratégias é ilimitada e abarca desde os sinais de entrada com alta probabilidade de sucesso até as rupturas de volatilidade, passando pelos sistemas de trading ajustáveis a cada tipo de mercado, etc.

9. “Análise técnica: Operar com sucesso em ações e futuros” de Francisco Llinares Coloma

Francisco Llinares reúne neste livro quase todas as técnicas aplicadas à análise técnica que aprendeu ao longo de sua carreira profissional. Além disso, também são analisados os fatores psicológicos que podem influenciar nossa operação nos mercados de ações, um dos principais motivos de fracasso dos que iniciam nesta profissão.

O autor, Francisco Llinares Coloma, é um especialista em Bolsa e tem mais de 20 anos de experiência.

10. Master the Markets

Tom Williams parte dos estudos de Richard Wyckoff para implantar através de sistemas automatizados a metodologia do Volume Spread Analysis, uma forma de análise técnica dos movimentos do preço em relação ao volume que nos permite monitorar com exatidão o que ocorre no mercado.

Livros de análise técnica de autores brasileiros

Os clássicos acima foram escritos para Wall Street. Quem opera na B3 esbarra em particularidades que eles não cobrem: liquidez concentrada em poucos papéis, leilões de abertura e fechamento e um calendário de vencimento de opções próprio. Dois títulos brasileiros preenchem essa lacuna.

11. “Análise Técnica dos Mercados Financeiros” de Flávio Lemos

Publicado pela Saraiva Uni com mais de 500 páginas, é o título brasileiro de maior peso institucional: integra a bibliografia oficial da APIMEC, associação responsável pelo CNPI, a certificação exigida de quem assina relatórios de análise no Brasil.

O autor tem a designação CMT (Chartered Market Technician), a mais alta credencial internacional da área. O conteúdo cobre teoria, psicologia do trader, indicadores e osciladores, price action, robôs de investimento e exemplos de estratégia, com aplicação ao mercado local.

12. “Comprar ou Vender?” de Eduardo Matsura

É a porta de entrada mais citada para quem nunca abriu um gráfico. Matsura parte do zero com as técnicas gráficas aplicadas à bolsa brasileira, em linguagem acessível e com exemplos de papéis negociados na B3.

Funciona bem como primeira leitura antes de encarar o Murphy, que é mais denso e assume alguma familiaridade com o mercado.

Outras leituras para aprofundar

“Trade Like a Stock Market Wizard”, de Mark Minervini, fecha a lista para quem já domina o básico. O autor detalha o método SEPA, de seleção de ações em tendência de alta, com critérios de entrada, stop e tamanho de posição. Circula sobretudo no original em inglês.

A teoria só se fixa quando você a aplica em um ativo de verdade. Dá para treinar em ações da B3, em teses de commodities como os melhores ETFs de prata ou em setores mais específicos, como investir em terras raras, onde os movimentos costumam ser mais amplos e as figuras gráficas, mais nítidas.

👉 Outros livros de interesse: Melhores livros de trading | Guia por níveis

Por onde começar a estudar análise técnica

A ordem importa mais do que a quantidade: Matsura para entender o gráfico, Murphy para dominar figuras e indicadores, Elder para a parte que derruba a maioria, que é a cabeça e o tamanho da posição. Lemos entra depois, quando você quiser o rigor técnico que o CNPI cobra. Escolha um título, abra um gráfico ao lado e avance capítulo a capítulo testando o que leu.

Perguntas frequentes sobre livros de análise técnica

Fontes consultadas:

• APIMEC, bibliografia oficial do Certificado Nacional do Profissional de Investimento (CNPI).
• Saraiva Uni, ficha editorial de Análise Técnica dos Mercados Financeiros, de Flávio Lemos.
• CMT Association, registro da designação Chartered Market Technician.