O que é uma oferta pública inicial e quais foram as últimas no Brasil?

Um investimento numa Oferta Pública Inicial (IPO) tem potencial para gerar retornos atrativos.

No entanto, antes de investir, é importante compreender como o processo de negociação destes títulos difere da negociação normal de ações, juntamente com os riscos e regras adicionais associados aos investimentos IPO.

Aprenda neste artigo o que é um IPO e por que as empresas decidem realizá-lo.

Por que as empresas abrem o capital?

Para que uma empresa possa realizar um IPO, ela deve abrir o capital, ou seja, que suas ações passem a ser negociadas em bolsa. A abertura de capital permite que o público em geral participe da negociação de ações de uma empresa específica.

Uma empresa normalmente emite ações para serem colocadas em bolsa, ou seja, abrir o capital para aumentar seu capital.

O investidor, ao comprar ações, aporta esse dinheiro de capital e, em troca, acessa uma parte da empresa, que dependerá da quantidade de ações que comprar.

Os principais motivos para uma empresa abrir o capital são:

• Acesse o mercado de capitais e financie projetos de investimento.
• Utilize suas ações como forma de pagamento na aquisição de outras empresas.
• Promover a profissionalização da gestão.
• Crie uma referência de avaliação para o negócio.
• Levantar capital para empreendedores ou permitir a saída de parceiros de investimento.
• Fortalecer a imagem da empresa.

Que maneiras de tornar público existem?

Existem três maneiras diferentes de uma empresa abrir o capital:

Oferta Pública de Venda (IPO)

Numa oferta pública (IPO) os proprietários da empresa vendem suas ações a novos investidores. Não são emitidas novas ações, as existentes são vendidas, a partir daí a empresa passa a ser listada em bolsa.

Oferta Pública de Assinatura (OPS)

Em Oferta Pública de Subscrição, a empresa emite novas ações, com o objetivo de aumentar seu capital para captar mais recursos e investir em novos projetos. Estas novas ações são colocadas à venda a novos acionistas.

O procedimento é semelhante ao do IPO, com a diferença de que novas ações são emitidas para serem vendidas.

Listagem

Com a listagem, a empresa passa a negociar sem que os acionistas vendam suas ações. Também não são emitidas novas ações. A empresa não coloca suas ações entre novos investidores, mas oferece aos seus acionistas a possibilidade de seus títulos serem negociados no mercado.

O preço das ações será definido com base nas ordens de compra e venda recebidas durante o período de ajuste, como em um dia normal de negociação.

O que é um IPO e qual é o procedimento para abrir o capital no Brasil?

Uma oferta pública inicial (IPO) é o evento em que uma empresa privada oferece inicialmente suas ações em uma bolsa de valores pública no Brasil.

Em outras palavras, quando uma empresa privada vende ações ao público pela primeira vez, isso é conhecido como oferta pública inicial (IPO).

Ou seja, quando é feita uma oferta pública inicial, a propriedade de uma empresa passa de privada a pública.

O processo de IPO também é chamado de "abertura de capital".

Regulamento

No Brasil, o processo de abertura de capital, seja através de um IPO ou de um Follow-on, é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e rege-se pela regulamentação estabelecida nas leis referentes às sociedades anônimas e demais intervenientes no mercado de capitais.

Requisitos da Bolsa de Valores

Para que uma empresa seja listada na Bolsa de Valores do Brasil, a B3, ela deve cumprir os requisitos estabelecidos pela CVM e pela própria bolsa. Alguns dos requisitos incluem a divulgação de informações financeiras e operacionais, além de seguir as normas de governança corporativa estabelecidas.

Requisitos de Listagem no Novo Mercado

O Novo Mercado é um segmento da B3 que possui requisitos mais rigorosos de governança corporativa. Para ser listada no Novo Mercado, uma empresa deve aderir a práticas mais transparentes e ter todas as suas ações ordinárias em circulação. Isso significa que a empresa deve oferecer pelo menos 25% de suas ações em circulação.

Últimos IPOs no Brasil

No Brasil, temos observado um aumento no número de IPOs nos últimos anos. Algumas das empresas que realizaram IPOs recentes incluem XP Inc., Banco Inter, e Locaweb. Essas empresas aproveitaram a oportunidade para obter financiamento e continuar a crescer, enquanto os investidores tiveram a oportunidade de participar do seu sucesso no mercado de capitais brasileiro.