O que são títulos vinculados à inflação ou TIPS? | Como eles funcionam e por que investir neles?

Com a inflação tão alta ao nível mundial, uma das principais questões é como os investidores podem se proteger contra esse fenômeno ao investir. Nesse sentido, uma das possibilidades ao nosso alcance é se concentrar em títulos vinculados à inflação, também conhecidos como TIPS, mas… o que são e como investir?

É hora de observar os aspectos mais fundamentais a serem considerados no plano de investimento, para ver se é conveniente ter esse tipo de produto em carteira ou se beneficiar de sua tendência usando outros mecanismos.

O que são títulos vinculados à inflação?

Começando pelo começo, para saber sobre a conveniência desses ativos, é necessário saber o que são. Para isso, é fundamental distinguir os TIPS em relação à renda fixa tradicional (ou títulos tradicionais). Estes, principalmente, pagam um retorno no momento do vencimento, uma taxa de juros fixa além do capital inicial investido. No caso de os títulos vinculados à inflação, o pagamento flutua dependendo de a inflação ser mais ou menos alta.

Os TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities), são um ativo popular tanto para proteger as carteiras da inflação quanto para se beneficiar dela porque pagam juros a cada seis meses com base em uma taxa fixa determinada no leilão do título. No entanto, os valores dos pagamentos de juros podem variar, pois a taxa é aplicada ao capital ou valor ajustado do título.

Se o valor principal for ajustado para cima ao longo do tempo devido ao aumento dos preços, a taxa de juros será multiplicada pelo valor principal aumentado. Como resultado, os investidores recebem pagamentos de juros ou cupons mais altos à medida que a inflação aumenta. Por outro lado, os investidores receberão pagamentos de juros mais baixos se ocorrer deflação.

Como funcionam os títulos vinculados à inflação? | Exemplo

Os TIPS são importantes porque ajudam a combater o risco de inflação que corrói o rendimento dos títulos tradicionais. O risco de inflação é um problema porque a taxa de juros paga na maioria dos títulos é fixa durante a vigência do ativo. Como resultado, é possível que os pagamentos de juros do título não acompanhem a inflação. Por exemplo, se os preços subirem 3% e o título de um investidor pagar 2%, ele terá uma perda líquida em termos reais.

Os TIPS são projetados para proteger os investidores dos efeitos adversos do aumento dos preços durante a vigência do título. O valor nominal-principal-aumenta com a inflação e diminui com a deflação, conforme medido pelo IPC. Quando os TIPS vencem, os detentores de títulos recebem o capital ajustado pela inflação ou o capital original, o que for maior.

Suponha que um investidor tenha 1.000 euros em TIPS no final do ano, com um cupom de 1%. Se não houver inflação medida pelo IPC, o investidor receberá 10 euros em pagamentos de cupons para aquele ano. No entanto, se a inflação aumentar 2%, esses 1.000 euros serão ajustados para cima em 2% para 1.020 euros. A taxa do cupom permanecerá a mesma em 1%, mas será multiplicada pelo valor principal ajustado de 1.020 euros para chegar a um pagamento de juros de 10,20 euros por ano.

Por outro lado, se a inflação fosse negativa, conhecida como deflação, com uma queda de preços de 5%, o ativo principal seria ajustado para baixo para 950 euros. O pagamento de juros resultante seria de 9,50 durante o ano.

Por que comprar títulos vinculados à inflação?

O investimento em títulos é pensado para diferentes volumes, embora tenha menos rentabilidade do que a renda variável, tem muito menos volatilidade, reduzindo o risco da carteira. Os títulos vinculados à inflação seriam uma ferramenta ideal para maximizar a relação risco/retorno o máximo possível.

A estratégia central dos títulos vinculados à inflação é estabelecer uma alocação significativa na carteira de renda fixa, em torno de metade da dotação total. Assim, o horizonte temporal deve ser de longo alcance, tornando-se um ativo perfeito pensando em nossa aposentadoria.

Títulos vinculados à inflação na Espanha

Fonte: Tesouro Público

Como comprar títulos vinculados à inflação?

Chegando a este ponto, a pergunta é… Como você pode comprar títulos vinculados à inflação? Existem três alternativas: diretamente do Tesouro do país emissor, por um corretor ou por um fundo de investimento.

Através do Tesouro seria a maneira mais econômica, já que as outras duas vias envolvem o pagamento de comissões, no entanto, se o objetivo é obter uma carteira de renda fixa, totalmente diversificada, a melhor opção seria um fundo, preferencialmente um fundo de índice com baixas taxas de administração.

Comprar títulos vinculados à inflação

Para comprar títulos vinculados à inflação diretamente, é necessário fazê-lo entrando nas emissões do Tesouro. Esta é a opção mais econômica se quisermos fazer uma carteira de renda fixa estável, ao serem aplicadas taxas muito menores. Muitos investidores institucionais e de varejo fazem isso.

Comprar fundos de títulos vinculados à inflação

Comprar fundos de títulos vinculados à inflação é uma estratégia particularmente relevante para investidores residentes no Brasil, dada a histórica volatilidade inflacionária do país. Esses fundos investem em títulos públicos como as NTN-Bs (Notas do Tesouro Nacional série B), cujo valor de face é corrigido pela variação do IPCA, garantindo assim que o retorno real esteja protegido contra a erosão inflacionária. Para o investidor brasileiro, isso significa uma oportunidade de preservar e potencializar o poder de compra do capital investido, mesmo em cenários de alta inflação.

Essa modalidade de investimento é especialmente indicada para aqueles que buscam segurança e previsibilidade em seus retornos a longo prazo, sendo uma escolha sólida para compor a parcela conservadora da carteira de investimentos. Além da proteção contra a inflação, os fundos oferecem a vantagem da gestão especializada, na qual profissionais experientes selecionam os títulos mais adequados e gerenciam o portfólio para maximizar os ganhos, ajustando-se às mudanças econômicas e às expectativas de inflação.

Para investidores no Brasil, esses fundos representam uma forma eficaz de diversificar investimentos, combinando segurança, rendimentos reais positivos e proteção contra a inflação, elementos essenciais para a construção de um patrimônio sólido e duradouro.

Comprar CFDs de títulos vinculados à inflação.

Comprar CFDs (Contratos por Diferença) de títulos vinculados à inflação é uma opção de investimento que vem ganhando atenção entre os investidores brasileiros que buscam alternativas mais especulativas e com potencial de alta rentabilidade. No entanto, é importante destacar que essa modalidade carrega um nível de risco significativamente maior, principalmente devido à alavancagem, que pode ampliar tanto os ganhos quanto as perdas.

Os CFDs são instrumentos financeiros derivativos que permitem aos investidores especular sobre a variação de preços de ativos subjacentes, neste caso, títulos vinculados à inflação, sem a necessidade de possuí-los fisicamente. Ao negociar CFDs, o investidor brasileiro abre posições que especulam sobre a movimentação futura dos preços desses títulos, podendo apostar tanto na valorização quanto na desvalorização.

Os resultados dessas operações dependerão da precisão da previsão do investidor em relação à direção do mercado, do tamanho da posição aberta e da magnitude da variação de preço do ativo subjacente. Embora os CFDs ofereçam a possibilidade de lucros expressivos, especialmente em mercados voláteis, os riscos associados à alavancagem exigem um entendimento aprofundado do mercado e uma gestão de risco rigorosa.

Para investidores no Brasil, é crucial avaliar cuidadosamente sua tolerância ao risco e sua experiência com produtos financeiros complexos antes de se aventurar no mercado de CFDs. Além disso, é recomendável buscar orientação de profissionais especializados para navegar com segurança nesse ambiente de investimento altamente especulativo e alavancado.

Deve-se considerar que todas as operações envolvem um risco significativo. Com essa possibilidade, podemos encontrar os melhores mercados de futuros de títulos do governo do mundo.

Em suma, o mais difícil do investimento é ver como nossas economias diminuem, em termos reais. E de fato é o que acontece se você não está investido. A renda variável, às vezes tem o problema de que se não investimos com uma estratégia clara e conhecimento, podemos acabar perdendo até a camisa, e a renda fixa que não consegue superar a própria inflação, então a opção mais segura em termos de rentabilidade/risco é comprar títulos vinculados à inflação .

Mercado:

Europa, USA, Ásia

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