Dividendos Aristocratas: o que são e como incluí-los nos investimentos

Uma das estratégias de investimentos focadas em dividendos, que vem ganhando espaço entre investidores, é a inclusão dos Dividend Aristocrats na carteira.

O termo, originalmente escrito em inglês, que em português pode ser traduzido como Aristocratas dos Dividendos ou Dividendos Aristocratas, representa um grupo de ações que apresentam resultados sólidos e consistentes em termos de distribuição de rendimentos entre os acionistas.

Dividendos Aristocratas: o que são e quais são as características?

Dividendos Aristocratas é o nome, resumido, que se dá a um grupo de índices bastante importante no contexto global. Criado pela S&P Global, a série de índices S&P Dividend Aristocrats® reúne as empresas que, ano a ano, aumentam ou mantiveram o pagamento de dividendos de maneira consistente. Esse grupo de índices inclui entre outros:

• S&P 500 Dividend Aristocrats
• S&P Global Dividend Aristocrats 
• S&P High Yield Dividend Aristocrats
• S&P Dividend Aristocrats Brasil

Os critérios de elegibilidade e as características das empresas que compõem os índices de aristocratas dos dividendos varia conforme o índice específico, e todas as regras podem ser visualizadas na descrição metodológica disponibilizada pela S&P Global.

Veja alguns exemplos de critérios e características das empresas selecionadas para compor o índice S&P 500 Dividend Aristocrats, o qual é um dos mais conhecidos do mercado financeiro:

• Capitalização de mercado: deve ter uma capitalização de mercado ajustada pelo free float de, pelo menos, US$ 1 bilhão.
• Liquidez: deve ter um valor médio diário negociado (ADVT) de, pelo menos, US$ 5 milhões nos três meses anteriores à data de referência de rebalanceamento.
• Classe de ações: deve ser ações comuns, ou seja, ações preferenciais não são elegíveis.
• Crescimento de dividendos: deve ter aumentado os dividendos ou mantido dividendos estáveis todos os anos por, pelo menos, 10 anos consecutivos.
• Payout: deve ter uma taxa de pagamento de dividendos maior que 0. Os componentes do índice não correntes devem ter uma taxa máxima de pagamento de dividendos de 100% para serem adicionados ao índice. 
• Dividend Yield: deve ter um rendimento de dividendos indicado máximo de 10%. O objetivo do limite é excluir empresas cujos dividendos podem não ser sustentáveis ao longo do tempo, bem como empresas cujos preços das ações tenham deteriorado rapidamente.

Prós e contras de investir em Dividendos Aristocratas

Investir em empresas consideradas Aristocratas dos Dividendos tem prós e contras, como qualquer estratégia de investimentos. Conheça as principais vantagens e pontos de atenção que você deve considerar antes de incluir essas empresas no seu portfólio:

Aristocratas dos Dividendos no Brasil: quais são as empresas listadas?

Apesar de o mercado americano apresentar, tradicionalmente, mais dados sobre os Dividend Aristocrats, vale ressaltar que os dividendos aristocratas não se limitam apenas ao mercado norte-americano. O índice também é relevante no Brasil, oferecendo oportunidades para investidores que buscam empresas sólidas e com histórico consistente de pagamento de dividendos.

A própria S&P Global desenvolveu um índice específico para o contexto brasileiro, chamado S&P Dividend Aristocrats Brasil, que segue os mesmos princípios de sua versão americana. Esse índice reúne as 30 companhias listadas na bolsa que consistentemente aumentaram ou mantiveram dividendos estáveis ao longo dos anos, conforme medidos pelas três médias móveis de dividendos pagos por ação, durante cinco anos consecutivos.

Vale destacar que entre as empresas listadas nesse índice estão gigantes do setor de energia e serviços públicos como Petrobras e Itaú Unibanco, que têm mantido um bom desempenho de dividendos, atraindo tanto investidores locais quanto estrangeiros.

Para diminuir o risco de concentração de ativos, os componentes do índice são ponderados pelo rendimento de dividendos dos últimos 12 meses. Além disso, há um limite de ponderação de 8% por ação e um limite de 35% para cada setor do Padrão Global de Classificação Industrial (GICS®), o que garante maior diversificação e segurança para os investidores.

Como investir em Aristocratas dos Dividendos?

Existem, basicamente, duas formas de investir em empresas consideradas Aristocratas dos Dividendos:

1. Investindo diretamente no ativo
2. Investindo em ETFs que replicam esse índice

Investir diretamente nas empresas Aristocratas dos Dividendos é recomendado para investidores mais experientes, pois exige um estudo aprofundado de cada empresa, analisando seus balanços e fatos relevantes. Além disso, é necessário tomar cuidado para não pulverizar demais ou concentrar excessivamente a carteira.

Por outro lado, para investidores que preferem uma abordagem mais prática, podem optar por alocar recursos em ETFs que replicam a carteira teórica desses índices. Os ETFs são fundos de investimento que permitem uma diversificação automática em empresas que seguem esses critérios. Alguns ETFs associados a Aristocratas dos Dividendos são:

Análise de riscos e retornos em empresas e ETFs de Dividendos Aristocratas

Investir em empresas aristocratas dos dividendos pode ser uma opção bem interessante para investidores que buscam ativos de alto potencial de crescimento de capital e menor risco comparado a outras ações de renda variável.

No entanto, é importante lembrar que o desempenho passado não garante o desempenho futuro, e as empresas que compõem esses índices ainda são parte de investimentos em renda variável, o que implica a existência de riscos que precisam ser considerados.

As condições econômicas podem variar, impactando o setor em que a empresa atua e sua capacidade de manter ou aumentar os dividendos. Isso pode afetar o retorno do investidor.

Diversificação é a principal estratégia para mitigar esses riscos. Você pode aumentar a segurança ao alocar recursos em diferentes setores e regiões geográficas, preferencialmente através de ETFs que replicam esses índices. Esses fundos permitem a exposição a renda fixa e variável, gerando maior equilíbrio na carteira.

Se algumas das empresas da sua carteira passarem por dificuldades, os ETFs ajudam a diluir a perda, já que sua diversificação interna pode compensar parcialmente o impacto negativo.

Por fim, como em qualquer investimento, é sempre recomendado fazer uma análise cuidadosa, buscar o auxílio de especialistas, e alinhar o risco à sua tolerância financeira antes de tomar qualquer decisão.

Monitoramento e reavaliação do desempenho dos Dividendos Aristocratas

Como você já sabe, o trabalho de um investidor não termina após escolher um ativo pagador de dividendos ou investir em um ETF que replica o índice de Dividendos Aristocratas. Para garantir o crescimento sustentável e a segurança de seus investimentos, é essencial realizar um monitoramento contínuo e reavaliar periodicamente o desempenho da carteira.

Algumas maneiras de fazer isso de maneira eficaz incluem:

• Acompanhar o rendimento de dividendos (DY): monitorar regularmente o Dividend Yield é uma forma crucial de avaliar o desempenho dos dividendos ao longo do tempo. Isso ajuda a identificar tendências e mudanças nas empresas que podem impactar os pagamentos futuros.
• Análise fundamentalista: realizar uma análise fundamentalista periódica é importante para verificar a saúde financeira das empresas em que você investe. Avaliar dados como receita, lucro e fluxo de caixa pode proporcionar insights sobre o potencial de crescimento contínuo dos dividendos.
• Acompanhar o desempenho do índice: se você investiu por meio de ETFs, acompanhar o desempenho do índice de Aristocratas dos Dividendos é essencial. Isso permite avaliar o comportamento do fundo no contexto geral e tomar decisões mais informadas para rebalancear sua carteira, se necessário.

Investir em Dividendos Aristocratas: uma estratégia robusta para o longo prazo

Em resumo, os Dividendos Aristocratas são uma excelente opção para investidores que buscam estabilidade e crescimento a longo prazo. As empresas que compõem esses índices têm um histórico sólido de pagamento e aumento de dividendos, o que atrai tanto investidores conservadores quanto aqueles com foco em renda passiva.

No entanto, é fundamental lembrar que o desempenho passado não garante resultados futuros. Para mitigar riscos, uma abordagem que combine o acompanhamento de indicadores financeiros e a diversificação em setores e regiões diferentes é altamente recomendada. Com uma análise criteriosa e estratégias de mitigação de risco, investir em Dividendos Aristocratas pode ser uma das escolhas mais interessantes para investidores de diversos perfis.