O que é um empréstimo de ações? | Como é feito?

Se você está começando a mergulhar no mundo do investimento em ações, pode ter encontrado o conceito de “empréstimo de ações“. Mas, O que é um empréstimo de ações?. Como é feito?. Isso significa que você pode pedir um empréstimo para comprar ações? Dadas as dúvidas e perguntas que podem surgir, hoje vamos esclarecer este termo para que você possa entendê-lo e saber se está interessado.

Mas antes de entrar no assunto, você deve entender que os empréstimos de ações nasceram com os corretores. Esses profissionais financeiros organizam as transações realizadas por um comprador e um vendedor de ações, a fim de proteger seus interesses. Devido à falta de recursos que tinham às vezes para fechar operações, começaram a usar empréstimos de ações e não se saíram nada mal. Vejamos como se faz um empréstimo de ações.

O que é um empréstimo de ações?

Portanto, o empréstimo de ações é um contrato pelo qual o credor entrega as ações que possui a um mutuário que é quem as recebe, temporariamente. Deve sempre haver estas duas partes para que este tipo de transação possa ser realizada, mas analisaremos isso com mais detalhes.

Quando um mutuário recebe ações emprestadas isso é feito por um tempo limitado. Ou seja, ele não poderá tê-las em seu poder para sempre, ao dever ser estabelecido desde o início a duração. Mas, você deve estar se perguntando como isso pode beneficiar o credor. Não seria melhor se ele gerenciasse suas próprias ações?, Por que ele as empresta?

Por que se faz um empréstimo de ações?

As razões podem variar, mas entre elas se destacam a confiança no credor que pode ter uma formação muito melhor e resultados que fazem um mutuário querer deixar em suas mãos as ações que lhe pertencem para que ele possa obter o maior retorno possível. Além disso, pode ser que o credor queira realizar uma venda a descoberto e que, para isso, precise de ajuda.

No entanto, como mencionamos bem, esses empréstimos de ações são temporários e devem ser devolvidos integralmente ao credor. Isso será feito após o cumprimento do contrato de empréstimo quando chegar a data de vencimento. No entanto, se as transações realizadas geraram lucros, quem as recebe é o credor? É isso que vemos a seguir.

Como se faz um empréstimo de ações?

Na verdade, existem duas maneiras de fazê-lo, uma com o consentimento do cliente e a outra sem ele.

Empréstimo de ações com consentimento do cliente

Em primeiro lugar, você deve informar ao seu corretor ou gerente interessado em emprestar suas ações a outros investidores, em troca de negociar uma comissão para que outros possam gerenciá-las, ou seja, uma espécie de aluguel. Hoje em dia, os corretores modernos já têm suas tarifas predefinidas para o credor.

Portanto, uma vez iniciado o processo, o mutuário enviará alguns ativos como garantia da operação. Além disso, o que você receberá das decisões que o mutuário tomar em relação às suas ações será uma diferença do lucro obtido. Ou seja, da compra e venda de ações realizadas pelo mutuário.

Quando os corretores começaram a fazer empréstimos de ações, acordos foram assinados, mas garantias não foram oferecidas. No entanto, isso mudou hoje, não apenas porque os credores as exigem, mas para os mutuários poderem atrair mais pessoas que procuram fazer esse tipo de transação.

Empréstimo de ações sem consentimento do cliente

Um corretor realmente pode pegar suas ações, emprestá-las a outro operador de mercado e você não ganha nada no processo? A verdade é que eles fazem isso e com bastante frequência, simplesmente porque, como proprietário deles, você nem percebe.

O processo é o seguinte:

  • O mutuário operará em curto, para o que precisa de ações de outro agente.
  • Um prazo para o empréstimo é acordado entre as duas partes e uma garantia é fornecida pelo mutuário.
  • O intermediário (corretor) pega de alguns de seus clientes mais holders, normalmente varejistas.
  • Quando o mutuário termina sua operação, ele as devolve ao intermediário, com as comissões acordadas.

Mas o que acontece se, nesse processo, o proprietário decidir vender? Obviamente, o corretor não terá outra escolha senão liquidar a posição, independentemente de isso significar fechar a posição vendida que acordara com o mutuário.

Justamente por isso, para evitar esse tipo de problema resultante em grandes perdas, normalmente procura-se emprestar ações de acionistas cujos valores estão muito abaixo do preço de compra, pois alguém que comprou a um preço alto, se atualmente está perdendo 20 ou 25%, é raro que queira vender de repente. O mais lógico é que queira manter a posição na esperança de que um dia recupere seu valor de compra.

O exemplo da Gamestop

Vocês se lembram quando no início de 2021, as ações da Gamestop, uma empresa em declínio e com um modelo de negócio já obsoleto, valorizaram mais de 1500% em praticamente uma semana?

Devido à má situação da empresa e seu modelo de negócio já desatualizado, a empresa estava em declínio, prendendo inúmeros acionistas que não queriam vender para não perder 40%, 50% ou 60% de seu investimento.

Como a empresa estava sempre em declínio, era muito tentador para o corretor emprestá-las a qualquer operador que quisesse operar vendido na Gamestop, o que, por outro lado, era uma operação bastante lógica.

Assim, a bomba explodiu e o dia da incrível alta chegou, muito rapidamente muitos proprietários viram seu investimento aumentar 8, 9 ou 10 vezes, então rapidamente quiseram vender suas respectivas posições na empresa de videogames.

Todos os mutuários (operadores vendidos), tiveram que devolver suas ações (já que o proprietário queria vendê-las), perdendo grandes somas de dinheiro, alguns deles, diretamente falindo.

No mercado de ações, muitas vezes a realidade consegue superar qualquer ficção, e esse fato, deveria nos ensinar sobre os perigos de tomar ações emprestadas sem o conhecimento do proprietário, pois o azar de um evento aleatório como este, poderia nos levar à falência em menos de uma semana.

Como são os empréstimos de ações?

Nos empréstimos de ações, é necessário analisar algumas de suas características mais básicas. Por exemplo, quando as ações são cedidas, perde-se o direito ao voto, ou seja, não se pode influenciar nas decisões que o mutuário vai tomar em relação à compra e venda de ações. Isso é algo que foge ao controle, pois se perdem os direitos, embora possa ser muito benéfico.

Apesar disso, como mutuante, você pode reservar todos os direitos sobre os benefícios econômicos que o mutuário obtenha. De fato, você receberá uma diferença, já que a outra parte estará fazendo seu trabalho. Portanto, o empréstimo de ações é uma maneira em que ambas as partes ganham e na qual você se protege para ter a segurança de que tudo sairá conforme o esperado.

Características do empréstimo

  • Obrigação do tomador de devolver os valores no momento acordado: Durante o período de empréstimo, o mutuante recebe ativos aceitos como garantia da operação.
  • Transferência de titularidade entre as partes.
  • Os benefícios econômicos derivados da titularidade pertencem ao mutuante.
  • O mutuante renuncia a seus direitos como proprietário, como o direito ao voto.

Onde podemos encontrar informações sobre ações emprestadas?

Podemos encontrar informações sobre quais empresas realizam o empréstimo de valores. Para isso, aqui colocamos algumas opções onde pode buscar essas informações:
var o seguinte:

  1. Banco Central do Brasil: O Banco Central é a autoridade monetária do país e pode fornecer informações sobre regulamentações e estatísticas relacionadas a empréstimo de ações. O site oficial do Banco Central pode ser uma fonte confiável de informações financeiras.
  2. Bolsa de Valores (BM&F Bovespa): A própria bolsa de valores onde as operações de empréstimo de ações ocorrem é uma fonte importante de informações. O site da BM&F Bovespa pode fornecer detalhes sobre as regras e procedimentos envolvidos no empréstimo de ações.
  3. Corretoras de Valores: Corretoras de valores locais que oferecem serviços de empréstimo de ações podem ser uma fonte confiável de informações. Elas geralmente têm materiais educativos e podem esclarecer dúvidas sobre o processo.
  4. Comissão de Valores Mobiliários (CVM): A CVM é a entidade reguladora do mercado de capitais no Brasil. Seu site pode conter regulamentos, comunicados e informações relevantes relacionadas a empréstimo de ações.
  5. Instituições Financeiras Locais: Grandes instituições financeiras no Brasil, como bancos, frequentemente oferecem informações sobre produtos financeiros, incluindo empréstimo de ações, em seus sites.

Os riscos dos empréstimos de ações

Como em qualquer outro tipo de transações, aqui também existem certos riscos. Por exemplo, se um mutuário falhar em uma jogada de venda e compra de ações, terá que devolver o dinheiro, e talvez com alguma perda. Isso é algo que sempre ocorre com esse tipo de recurso financeiro e que é importante considerar, ao poder ser muito frustrante esse tipo de resultado.

Outro risco dos empréstimos de ações é que eles podem ser usados com fins especulativos. Isso não é positivo para os mercados de ações que podem se encontrar em uma situação muito arriscada em que toda a estrutura que a compõe desmorone. Portanto, apesar de todas as vantagens que podem existir, também há riscos que é conveniente conhecer para saber mais sobre esses empréstimos.

Agora que você já sabe o que é um empréstimo de ações e que tem todas essas informações em suas mãos, é hora de decidir se quer se tornar um credor para que suas ações possam permitir obter um determinado retorno no curto prazo. As garantias são algo que encoraja bastante a dar o passo, mas também considere as desvantagens para decidir que seja ideal para seus interesses.

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