Melhores livros de Value Investing

Existem muitos livros de value investing, que nos fornecem todas as informações para entender e analisar, para que possamos aplicá-lo no mercado.

Neste artigo, vamos ver uma lista com os melhores livros de Value investing, além de outros complementares que podem enriquecer nosso conhecimento desta estratégia de investimento a longo prazo.

Antes de iniciar nosso top de livros, lembre-se que o value investing se baseia na ideia de tentar encontrar o valor intrínseco de uma empresa. E como se faz isso?

Lista dos melhores livros sobre Value Investing

Entre todos os livros, devemos destacar aqueles que tornaram-se leitura obrigatória para quem deseja adquirir bons conhecimentos sobre o tema. Entre estes livros encontramos:

Melhores livros sobre investimento a longo prazo
O investidor inteligente
One Up on Wall Street
Guia para investir a longo prazo
Investindo a longo prazo
O pequeno livro que ainda vence o mercado
O pequeno grande livro do value investing
Ações Ordinárias e Lucros Extraordinários

#7. Ações Comuns e Lucros Extraordinários

Título: Ações Comuns e Lucros Extraordinários

Autor: Philip A. Fisher

Idioma: Espanhol

Outro livro indispensável é o escrito por Philip A. Fisher, que apesar de ter sido escrito há mais de 50 anos, seu conteúdo continua válido e aplicável hoje.

O livro é dividido em três partes. Na primeira, chamada “ações ordinárias e lucros extraordinários”, Fisher propõe 15 características obrigatórias que as empresas devem cumprir para investir nelas. Na segunda parte, ele explica as quatro dimensões que devemos considerar ao comprar ações de empresas sustentáveis a longo prazo. Finalmente, na última parte, ele compartilha sua experiência pessoal e os erros que cometeu como investidor.

Fisher foi um grande investidor e sua filosofia de investimento influenciou Warren Buffett e muitos outros investidores.

O melhorO pior
✅Análise qualitativa das empresas❌Um pouco desatualizado
✅5 Forças de Porter❌Não tão aplicável a pequenos investidores.
✅Pai do Growth Investing 

 

#6. O pequeno grande livro do Value Investing

Título: O Pequeno Grande Livro do Value Investing

Autor: Vladyslav Marcos Nagay

Carlos Bellas Sánchez

Quanto aos autores, Vladyslav Marcos é empresário e Carlos Bellas é empreendedor e blogueiro. Ambos com experiência no mercado de ações nos contam em um livro fácil de ler as ideias dos melhores investidores da história, como Graham, Fisher ou Warren Buffett. O livro é um manual ideal para descobrir o que fizeram e o que fazem os investidores que conseguiram os maiores retornos no mercado de ações de forma sustentada. Lendo este livro, você terá dado o primeiro passo para investir.

O melhorO pior
✅Análise de grandes investidores.❌Não entra tanto na parte técnica.
✅Acessível para todos os públicos. 
✅Foca no longo prazo, evita os padrões técnicos. 

#5. O pequeno livro que ainda vence o mercado

Título: O pequeno livro que ainda vence o mercado

Autor: Joel Greenblatt

Este manual divertido, com um toque de humor e agradável de ler, coloca ao seu alcance um método que já provou sua eficácia no mundo dos grandes investimentos, um mercado que pode parecer misterioso à primeira vista, mas cujo saldo é sempre positivo para aqueles que sabem aproveitar a oportunidade.

A fórmula baseada em simples rácios de Joel Greenblatt será o seu guia ao investir de forma simples e com uma ampla margem de segurança: você mesmo, sem a necessidade de análises financeiras complicadas, será capaz de escolher aquelas empresas cujas ações têm maior potencial, e também saberá de antemão qual é o momento ideal para fazer cada aquisição.

O melhorO pior
✅Método simples baseado em rácios.❌Estende-se em pequenas anedotas tentando ser humorístico.
✅Explicação da fórmula mágica (não funciona para todos) 
✅Leve, ótimo para iniciantes. 

 

#4. Investindo a longo prazo

Título: Investindo a longo prazo

Autor: Francisco García Paramés

Editora: Deusto

Francisco García Paramés é um dos investidores mais respeitados do mundo. Neste ensaio, ele fala sobre suas origens: seus anos como estudante, sua passagem pela Universidade Complutense de Madrid e como, ao fazer um MBA no IESE de Barcelona, descobriu sua capacidade analítica, que, combinada com seu caráter paciente, se adequava perfeitamente aos requisitos do investimento em valor. Uma escola de investimento de longo prazo que ele nunca abandonou e que lhe deu excelentes resultados nas duas décadas e meia seguintes.

Ele também explica as chaves do processo de investimento. Primeiro, ele estabelece o quadro econômico de referência adequado, no seu caso, o da escola austríaca, sobre a qual comenta seus autores de referência e o que aprendeu com cada um deles. Em seguida, ele fala sobre as diferenças entre ativos reais e ativos monetários, e sobre investimento passivo, semipassivo e ativo. Ele também nos explica que tipos de ações devemos procurar e onde encontrá-las, ao mesmo tempo que nos ilustra sobre a origem final das oportunidades: nossas emoções.

Trata-se, em suma, de uma leitura obrigatória para qualquer investidor que se preze e para qualquer pessoa interessada em entender como os mercados funcionam.

O melhorO pior
✅Escrito pelo melhor value-invester da Espanha.❌Às vezes muito abstrato, falando sobre “senso comum” e “otimismo”.
✅Relação bolsa-Escola Austríaca de Economia❌Foca mais na filosofia do autor do que em seu método.

✅Fácil de ler.

O melhorO pior
✅Conhecimento dos principais instrumentos financeiros❌Pesado
✅Livro para consultar mais do que para ler.❌Livro para
 

 

#3. Guia para investir a longo prazo

Título: Guia para investir a longo prazo

Autor: Jeremy J. Siegel

Editora: Profit Editorial

Este livro de Jeremy J. Siegel é considerado a bíblia do investimento buy and hold (comprar e manter). É a obra mais completa até agora sobre a rentabilidade dos diferentes tipos de ativos financeiros durante um período de 200 anos.

A última edição (2014) está atualizada e revisada com informações sobre a crise financeira, mercados de ações e o crescimento dos mercados emergentes. Incorpora novas provas, pesquisas e análises que apoiam sua estratégia para acumular um portfólio sólido com boa rentabilidade e pouco risco. O livro se concentra principalmente na defesa de uma visão de longo prazo (20 anos) dos mercados financeiros. Nele, como mencionamos anteriormente, oferece uma grande análise sobre os 200 anos de dados, citando entre outros temas o colapso social da década de 1930 onde se evitou ações para investir em títulos do governo e depósitos bancários.

O melhorO pior
✅Conhecimento dos principais instrumentos financeiros.❌Pesado
Livro para consultar, não tanto para ler.❌ Não é adequado para iniciantes. Melhor começar com outros livros.
✅Para aqueles que desejam aprofundar seu conhecimento do mercado. 

 

#2. One Up on Wall Street

Título: One up on Wall Street

Autor: Peter Lynch

Editora: Simon $ Schuter

Peter Lynch foi o gestor estrela do maior e mais conhecido fundo de investimento do mundo (Magellan Fund). Neste livro, Peter Lynch mostra uma visão diferente da habitual, com um ponto de vista um pouco mais fundamental e a longo prazo, com conceitos específicos e muito interessantes.

Além disso, nos dá uma classificação dos diferentes tipos de empresas que podemos encontrar, focando principalmente nas “tenbagger” (empresas nas quais você pode multiplicar seu investimento por 10 ou mais). Essas empresas podem não ser atraentes no início, nem ser de grande porte, mas com grandes perspectivas de crescimento no futuro e potencial dentro de setores maduros.

O melhorO pior
✅Escrito por um Market Wizard com um track record de 29% durante 11 anos.❌Livro mais filosófico, pouco prático.
✅Relação bolsa-vida cotidiana❌ Filosofia não aplicável em momentos de recessão ou mudança de modelo econômico.
✅Focado na busca de tendências de alta. 

 

#1. O investidor inteligente

Título: O investidor inteligente

Autor: Benjamin Graham

Nº de páginas: 615 págs.

Editora: Deusto S.A Edições

Esta edição conta com a valiosa contribuição do jornalista financeiro Jason Zweig, que se encarregou de comentar e atualizar o texto, traçando paralelos entre os exemplos fornecidos por Benjamin Graham e as situações reais vividas no mundo das finanças nos últimos anos.

O investidor inteligente, além de ser um clássico indispensável em qualquer biblioteca que se preze, é um dos livros mais importantes que se podem ler para alcançar os objetivos financeiros que cada investidor tenha estabelecido.

Um verdadeiro clássico em estratégias de investimento, cujo conteúdo transborda a sabedoria necessária para realizar uma boa gestão de carteira. É um livro destinado àqueles verdadeiros investidores, nada de especuladores de curto prazo. Nele, desenvolve um plano racional para a compra de ações e títulos, e argumenta que esse plano deve ser um pilar fundamental diante dos comportamentos emocionais que sempre surgirão tanto em mercados baixistas como altistas.

Encoraja todo aquele novato para que, antes de comprar, estude os valores e teste sua capacidade, já que os rendimentos não são extraídos apenas pelos recursos financeiros do investidor, mas dependem de outras variáveis como sua preparação financeira em termos de conhecimento, experiência e temperamento. Sempre destacando acima de tudo a importância de diversificar as ações, bem como a relevância de não estar excessivamente exposto a um único setor.

É considerado um dos melhores livros de investimento, como a bíblia dos investidores desde sua primeira publicação em 1949.

O melhorO pior
✅Escrito pelo pai do Value Investing❌ Exemplos distantes, mas didáticos.
Livro clássico para qualquer aprendiz de investidor.
✅O passar do tempo tem sido bom. Reflete como os vencedores de 100 anos atrás, hoje também seriam. . 

Mais livros sobre Value Investing e investimento a longo prazo

  • “O mais importante para investir com bom senso”, de Howard Marks. Este livro explica as chaves do sucesso dos investimentos e os perigos que podem destruir o capital ou arruinar uma carreira. O autor detalha uma estratégia de investimentos que reconhece a dificuldade do processo e os perigos do mundo financeiro.
  • O Tao de Warren Buffett: A sabedoria de um gênio”. As citações deste livro refletem as estratégias práticas de Buffett e oferecem exemplos e modelos úteis para qualquer tipo de investidor, seja grande ou pequeno. As reflexões e conselhos vêm de diferentes fontes, incluindo conversas pessoais, relatórios corporativos e entrevistas. Os sucessos de Warren Buffett e suas realizações se baseiam na dedicação, integridade e um ingrediente muito raro, o bom senso. O Tao de Warren Buffett inspira, ajuda a aguçar a mente e oferece uma sabedoria que será de enorme utilidade para todos os investidores.
  • “Os Ensaios de Warren Buffett”, de Lawrence Cunningham. A última edição é atualizada para incluir trechos das cartas mais recentes de Buffett. O livro não só facilita a localização rápida das declarações de Buffett sobre tópicos específicos, mas também oferece a oportunidade de ver como Buffett desenvolveu seus temas ao longo do tempo, o que sem dúvida oferece uma grande visão das perspectivas de investimento de Buffett.
  • “O pequeno livro que gera riqueza”, de Pat Dorsey. O autor explica neste livro como identificar empresas sólidas e analisa por que os fosos econômicos são tão bons indicadores de saúde empresarial. Ele também analisa os quatro pilares fundamentais da vantagem competitiva: ativos intangíveis, vantagem nos custos, flexibilidade para se adaptar às novas necessidades do mercado e economias de escala.
  • “Pensar rápido, pensar devagar”, de Daniel Kahneman. Neste livro, Kahneman nos apresenta uma perspectiva revolucionária do cérebro e explica os dois sistemas que moldam como pensamos. O primeiro sistema é rápido, intuitivo e emocional, enquanto o segundo é mais lento, deliberativo e lógico.
  • “Seeking Wisdom”, de Peter Bevelin. O autor explica neste livro como aprender a alcançar a sabedoria através da busca por ela. A busca pela sabedoria vem em parte pelos erros que cometeu a si mesmo e a observação dos erros dos outros.
  • “The Outsiders”, de William Thorndike. Neste livro, William Thorndike explora a importância da alocação de capital reflexiva através das histórias de oito CEOs bem-sucedidos. Ele detalha o extraordinário sucesso dos CEOs que adotaram uma abordagem radicalmente diferente para a gestão empresarial.

E esta foi a nossa lista dos melhores livros de Value Investing. Certamente deixamos de fora vários que você teria considerado. Então agora é a sua vez, qual você acha que é o melhor livro de Value Investing?

Mercado:

Europa, USA, Ásia

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Depósito minimo:

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