ETF IVV vs QQQ: qual é o melhor para investir?

Os Exchange-Traded Funds (ETFs) se consolidaram como um dos veículos de investimento favoritos dos brasileiros nos últimos anos, especialmente após a pandemia. Isso se deve à facilidade de montar carteiras para a aposentadoria com eles, e também por sua grande variedade de exposições, desde setores e indústrias até matérias-primas e temáticas.

Dois dos ETFs mais seguidos nas redes sociais e muito negociados no mercado são o iShares Core S&P 500 ETF (IVV) e o Invesco QQQ Trust (QQQ). Ambos os ETFs permitem que os investidores participem do mercado de ações dos EUA, mas o fazem com abordagens diferentes, embora suas primeiras posições sejam bastante semelhantes.

O IVV replica o índice S&P 500, que é um índice amplamente seguido do mercado americano e é composto pelas 500 maiores empresas em termos de capitalização. Por outro lado, o QQQ segue o índice Nasdaq-100, que inclui 100 das maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq, com um ênfase significativo no setor tecnológico. Para quem investe a partir do Brasil, vale considerar também a versão dos ETFs irlandeses equivalentes, que costumam ser mais eficientes em termos de tributação de dividendos.

Características do ETF IVV

O ETF é gerido pela BlackRock, uma das maiores firmas de investimento do mundo. O ETF IVV tem como objetivo rastrear o desempenho do S&P 500, que é um índice ponderado por capitalização de mercado que inclui 500 das maiores empresas dos EUA. Essas empresas estão diversificadas em vários setores, incluindo tecnologia, saúde, finanças e bens de consumo.

Um dos aspectos mais destacados do IVV é seu índice de despesas extremamente baixo, que é de apenas 0,03%. Ou seja, para cada R$ 10.000 investidos, serão pagos R$ 3 por ano, rateados diariamente. Além disso, o IVV distribui dividendos aos seus acionistas, com um rendimento anual em torno de 1,3%.

Historicamente, o S&P 500 tem sido considerado uma das representações mais precisas do mercado de ações dos EUA, e o IVV conseguiu replicar esse desempenho de maneira eficaz, oferecendo um crescimento consistente a longo prazo. Boa parte dos investidores brasileiros que buscam exposição ampla aos ETFs americanos começa justamente pelo IVV.

Características do ETF QQQ

O Invesco QQQ Trust (QQQ), também conhecido simplesmente como triple Q ou "cubes", é outro ETF muito conhecido, mas com um foco diferente do IVV. O QQQ segue o índice Nasdaq-100, que é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras que negociam na bolsa Nasdaq. Este índice tem uma forte inclinação para o setor de tecnologia, com uma ponderação significativa em empresas como Apple, Microsoft, Amazon e Alphabet (Google). Esse foco na tecnologia torna o QQQ particularmente atraente para investidores que buscam empresas de crescimento e indústrias inovadoras.

O QQQ tem um índice de despesas mais alto que o IVV, situando-se em 0,20%, o que reflete seu foco mais especializado e menos amplo. A alta concentração em tecnologia também significa que o QQQ pode ser mais volátil que o IVV, especialmente em períodos de incerteza no setor tecnológico.

O QQQ oferece um rendimento de dividendos em torno de 0,6%, consideravelmente mais baixo que o do IVV, mas consistente com seu foco em empresas de alto crescimento, que tendem a reinvestir seus lucros em vez de distribuí-los como dividendos.

Comparação IVV vs QQQ

Para tomar uma decisão mais informada entre IVV vs QQQ, é útil fazer uma comparação direta em várias métricas-chave. A seguir, apresenta-se uma tabela que resume as principais diferenças entre esses dois ETFs:

ETF IVV vs QQQ: qual é melhor para você?

Para determinar qual ETF é melhor para você, é essencial primeiro conhecer seu perfil (tanto de risco quanto de volatilidade, pois não são a mesma coisa), horizonte temporal e objetivos. Sabendo isso, podemos escolher uma estratégia adequada, e é a estratégia que nos dirá qual dos dois é melhor para cada um.

É importante mencionar que geralmente esses ETFs devem ser complementados com outros e/ou com Renda Fixa, dependendo da estratégia que foi escolhida. Para acessar esses produtos a partir do Brasil, é fundamental escolher entre as melhores corretoras para ETFs que oferecem custódia no exterior com custos competitivos.

Algo interessante na tabela anterior é a última linha da tolerância ao risco, veja como seu perfil de risco, ou seja, quanto dinheiro você pode suportar perder e quanto tempo pode esperar para que ele se recupere sem precisar retirá-lo. Isso é muito importante porque nos piores cenários, o S&P 500 perdeu quase 90% de seu valor no crash de 1929 e o Nasdaq algo semelhante na bolha das pontocom. Somos capazes de suportar essa perda sem abandonar o plano nem precisar do dinheiro por alguma circunstância do nosso contexto econômico-social?

Principais diferenças

A escolha entre IVV vs QQQ depende do nosso perfil e estratégia no final das contas. Se você busca maior concentração no setor tecnológico e está disposto a suportar uma maior volatilidade e quedas máximas mais severas, que obviamente requerem um maior horizonte temporal para esperar que se recuperem, então o QQQ pode ser interessante.

Mas se o que você quer é algo mais tradicional e que também tenha exposição ao mercado dos Estados Unidos, mas que abranja o setor financeiro e sem tanto peso no tecnológico, então o S&P 500 é a alternativa.

A principal diferença entre os dois, além da sua comissão anual, é a exposição setorial. O IVV, embora tenha uma porcentagem importante no setor tecnológico, não supera 30% da carteira, enquanto no QQQ é um pouco mais de 60%, ou seja, temos dois terços da carteira expostos ao setor tecnológico.

A resposta à pergunta do título é: depende. Talvez eu pareça um disco arranhado, mas o principal antes de escolher qualquer ETF é conhecer nosso perfil e com base nisso escolher a estratégia que esteja em sintonia.

Por exemplo, geralmente para estratégias indexadas passivas não se sugere um ETF como o Nasdaq porque está muito concentrado e o tempo de recuperação no pior cenário ou na queda máxima é muito longo. Isso faz com que o retorno diminua porque é necessário mais tempo para se recuperar.

Mas como cada um tem circunstâncias, contextos, rendas, horizontes, etc. diferentes, então é possível que alguém precise ou prefira, ou se ajuste melhor ao QQQ do que ao IVV em seu portfólio. Por isso, antes de tomar qualquer decisão ou seguir qualquer recomendação ou conselho de estranhos que não estão levando em conta todas as variáveis, é melhor que nos informemos e dediquemos tempo aos pontos que constantemente repito.

Fontes: documentos oficiais do iShares Core S&P 500 ETF (IVV) da BlackRock e do Invesco QQQ Trust (QQQ) da Invesco; dados de composição setorial e despesas dos prospectos vigentes dos emissores; regras de tributação de aplicações no exterior conforme Receita Federal do Brasil. As métricas de rentabilidade e volatilidade podem variar — consulte os dados atualizados antes de investir.