GPUS11: o ETF do Grupo Primo para investir no S&P 500

O GPUS11, lançado pelo Grupo Primo em parceria com a Investo, chegou à B3 com a proposta de revolucionar a forma como os investidores brasileiros acessam o S&P 500. Com uma estrutura inovadora, o fundo promete eficiência tributária e proteção contra o imposto sucessório dos EUA, características que o destacam frente aos tradicionais ETFs de exposição internacional

Mas será que o GPUS11 é a melhor opção para quem busca diversificação global? Neste artigo, analisamos seus principais pontos fortes e fracos, comparamos com concorrentes e detalhamos sua diversificação setorial.

GPUS11: inovação ou modismo?

O GPUS11 replica o desempenho do S&P 500 por meio do ETF irlandês VUAA, listado na Bolsa de Londres. Essa estrutura permite que o investidor brasileiro se beneficie de uma alíquota de apenas 15% sobre dividendos, contra os 30% cobrados nos ETFs que investem diretamente nos Estados Unidos.

Além disso, a domiciliação na Irlanda elimina o risco de incidência do imposto sucessório americano, que pode chegar a 40% para investidores estrangeiros com grandes patrimônios.

A estratégia de reinvestimento automático de dividendos do VUAA garante que os proventos sejam reinvestidos no próprio fundo, potencializando o efeito dos juros compostos ao longo do tempo. No Brasil, tanto o GPUS11 quanto o IVVB11 reinvestem os dividendos, mas a diferença tributária faz com que, no longo prazo, o GPUS11 possa entregar um retorno líquido superior ao concorrente tradicional.

A taxa de administração global do GPUS11 é de 0,25% ao ano, valor muito próximo ao do IVVB11 (0,23%). Essa pequena diferença é compensada pela vantagem fiscal, tornando o GPUS11 uma alternativa atraente para quem busca eficiência tributária e praticidade.

GPUS11 vs IVVB11 vs BOVA11

Apesar das vantagens, o GPUS11 ainda enfrenta desafios. Por ser um produto novo, sua liquidez é inferior à do IVVB11, que já possui um histórico consolidado e maior volume de negociação na B3.

Além disso, investir em ETFs listados no Brasil, mesmo que com exposição internacional, mantém o patrimônio sujeito à jurisdição brasileira, o que pode ser um ponto de atenção para quem busca diversificação jurídica. Confira a comparação entre os principais ETFs de exposição internacional:

Simulações indicam que, em 10 anos, o GPUS11 pode gerar +3,6% de retorno líquido ante o IVVB11, graças à eficiência fiscal.

Alternativas no mercado: ETFs com perfis similares

Para investidores que buscam diversificação além do S&P 500:

Diversificação setorial do GPUS11

O GPUS11 acompanha a composição do S&P 500, oferecendo exposição equilibrada a 11 setores da economia americana. Os principais setores e seus pesos aproximados são:

• Tecnologia da Informação: 28,3%
• Saúde: 13,1%
• Serviços Financeiros: 12,7%
• Bens de Consumo Discricionário: 10,9%
• Comunicações: 8,6%

Essa diversificação garante que o investidor esteja exposto a líderes globais como Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta, reduzindo o risco específico de empresas individuais e setores.

Pros e contras do GPUS11

O lançamento do GPUS11 na B3 trouxe uma nova alternativa para quem busca exposição ao S&P 500 com eficiência tributária e praticidade. No entanto, como todo produto financeiro, o ETF apresenta pontos fortes e limitações que merecem atenção antes de qualquer decisão de investimento.

A seguir, detalhamos os principais prós e contras do GPUS11 para ajudar você a tomar a melhor decisão para o seu portfólio.

Para quem o GPUS11 faz sentido?

O GPUS11 é ideal para investidores de longo prazo que buscam exposição internacional com eficiência tributária e praticidade. O fundo é especialmente atraente para quem deseja evitar a complexidade de abrir contas no exterior, mas ainda assim se beneficiar de uma estrutura fiscal mais favorável.

Por outro lado, investidores que priorizam liquidez imediata ou buscam diversificação jurídica (com patrimônio fora do Brasil) podem preferir alternativas como investir diretamente em ETFs irlandeses ou americanos por meio de corretoras internacionais.

GPUS11: avaliação de especialistas e a comunidade

Especialistas destacam que, apesar das vantagens fiscais, o risco Brasil permanece, já que o patrimônio continua sujeito à jurisdição brasileira. Para quem busca uma exposição internacional mais robusta, a alternativa de investir diretamente em ETFs no exterior ainda é considerada a mais eficiente em termos de diversificação jurídica.

Educadores financeiros e analistas de mercado recomendam o GPUS11 para quem deseja simplificar o acesso ao mercado americano, mas alertam para a importância de monitorar a liquidez do fundo nos primeiros meses de negociação.

Além disso, o fato de o GPUS11 ser um ETF de ETF (investindo no VUAA, que por sua vez replica o S&P 500) pode gerar pequenas diferenças de desempenho em relação ao índice original, mas a vantagem fiscal tende a compensar essa possível distorção.

Vale a pena o GPUS11?

O GPUS11 representa um avanço significativo para o mercado de ETFs no Brasil, combinando eficiência tributária, proteção sucessória e acesso facilitado ao S&P 500. Apesar de sua liquidez inicial limitada e do histórico curto, o fundo se destaca como uma alternativa inteligente para quem busca maximizar o retorno líquido em investimentos internacionais.

O GPUS11 é um produto inovador que pode transformar a forma como os brasileiros investem no exterior. Com uma estrutura fiscal eficiente, proteção sucessória e acesso facilitado, o fundo se destaca como uma alternativa atraente para quem busca exposição ao S&P 500. No entanto, é fundamental avaliar o perfil de risco, a liquidez e a importância da diversificação jurídica antes de decidir onde alocar seus recursos.

Investir no GPUS11 pode ser uma excelente escolha para quem busca simplicidade, eficiência tributária e retorno líquido superior no longo prazo. Para quem deseja ir além, a diversificação com outros ativos e jurisdições continua sendo uma estratégia válida.

Perguntas frequentes sobre o GPUS11