Ibovespa cai 13,88%, maior queda desde 2020, e dólar dispara a R$ 5,40 após reeleição de Lula

O Ibovespa caiu 13,88% nesta segunda-feira (26/10) e fechou em 176.608 pontos, a maior queda diária desde março de 2020, no primeiro pregão depois da reeleição de Lula. O dólar comercial subiu 8,21%, para R$ 5,40, a maior alta em um dia desde janeiro de 1999, segundo a Agência Brasil. A PTAX, a taxa de referência do Banco Central, saltou 9,19%, para R$ 5,5007.

Durante a manhã, a B3 acionou o circuit breaker, a parada automática das negociações. No pior momento do dia, o índice chegou a 169.516 pontos, queda de mais de 17%. A seguir, o que aconteceu, quais ações mais caíram e o que muda para quem investe na bolsa, no dólar e na renda fixa.

Pontos-chave

• 📉 Ibovespa fecha em 176.608 pontos (−13,88%), a maior queda desde março de 2020.
• 💵 Dólar comercial sobe 8,21%, a R$ 5,40, e a PTAX vai a R$ 5,5007 (+9,19%).
• 🏦 B3SA3 cai 36,3% e BBAS3, 29,3%; Suzano (+10,1%), WEG e Vale sobem com o dólar.
• 📅 Próximo teste: Copom em 4/11, com a Selic em 13,75%.

O que aconteceu com a bolsa na segunda-feira?

A queda começou na abertura e foi tão forte que a B3 interrompeu as negociações pela manhã. Pela regra da bolsa, o circuit breaker para o pregão por 30 minutos quando o Ibovespa cai 10% em relação ao fechamento anterior. O índice passou de 17% de baixa na mínima do dia, recuperou parte das perdas à tarde e fechou com recuo de 13,88%, no menor nível desde o fim de agosto.

O giro financeiro foi de R$ 88,6 bilhões, mais de três vezes a média diária, de cerca de R$ 25 bilhões, segundo a Agência Brasil. A agência, com informações da Reuters, atribui o movimento ao ajuste de posições de investidores que tinham apostado na vitória de Flávio Bolsonaro, que liderou o 1º turno, e relata que o Tesouro Nacional atuou com recompra de títulos públicos.

Com a queda, o Ibovespa apagou toda a alta da campanha. O índice tinha subido 7,70% no dia seguinte ao 1º turno, como mostramos em Ibovespa dispara após o 1º turno, e bateu recorde de 209.067 pontos em 9 de outubro. Agora está 15,5% abaixo dessa máxima, mas ainda acumula alta de 9,61% em 2026.

O que é o índice e como ele é calculado está em Ibovespa: o que é e como funciona, e como medir a intensidade de quedas como esta, em indicador de volatilidade.

Quais ações mais caíram e quais subiram?

A queda foi mais forte nas empresas mais ligadas à economia doméstica e ao governo: bancos, a própria B3, empresas de energia e saneamento e o varejo. Na outra ponta, as exportadoras, que faturam em dólar, subiram com a disparada da moeda. A Petrobras caiu menos que o índice.

Para quem tem essas ações, as análises de cada papel estão em BBAS3: cotação e dividendos, ITUB4: ações do Itaú, BBDC4: análise da ação, PETR4: cotação e dividendos e WEGE3: análise da WEG. A temporada de balanços do 3º trimestre continua nas próximas semanas, e as datas estão na agenda de balanços do 3T26.

Por que o dólar disparou e até onde pode ir?

O real perdeu valor pelo mesmo motivo que a bolsa caiu: o mercado passou a cobrar mais para correr o risco Brasil depois do resultado. A PTAX de venda saiu de R$ 5,0377 na sexta-feira (23/10) para R$ 5,5007 na segunda. O dólar comercial chegou a R$ 5,605 na máxima do dia e fechou a R$ 5,403, segundo a Agência Brasil.

O salto atropelou as projeções. No Boletim Focus divulgado nesta segunda pelo Banco Central, com dados coletados até a sexta, antes do 2º turno, a mediana do mercado previa o dólar a R$ 5,05 no fim de 2026 e a R$ 5,15 no fim de 2027. A PTAX de segunda já está 8,9% acima da projeção para dezembro. O próximo Focus, na semana que vem, vai mostrar quanto o mercado revisou.

Quem quer proteger parte da carteira contra a desvalorização do real pode olhar o ETF IVVB11, que acompanha o S&P 500 em reais e subiu 9,0% na segunda, ou BDRs de ações americanas. A cotação do dia e o que move a moeda estão em dólar: cotação e análise.

O que muda para a Selic, o Tesouro Direto e a renda fixa?

A Selic está em 13,75% ao ano, e o Copom se reúne em 3 e 4 de novembro, a primeira decisão depois da eleição. No Focus desta segunda, ainda sem o efeito do resultado, o mercado esperava a taxa em 13,25% no fim de 2026 e a inflação (IPCA) em 5,19% no ano. Um dólar mais caro encarece produtos importados e pode pressionar a inflação, o que tende a deixar o Banco Central mais cauteloso com cortes. O calendário e as apostas estão em próxima reunião do Copom, e o último Focus, em Focus: Selic a 13,25% no fim de 2026.

Os títulos prefixados e os atrelados à inflação do Tesouro Direto são os mais sensíveis a dias como este, porque as taxas embutem a expectativa de juros dos próximos anos. Quando as taxas sobem, o preço dos títulos cai, e quem vende antes do vencimento pode ter perda. Quem leva o título até o fim recebe a rentabilidade contratada, como explicamos em Tesouro Direto volta a subir. O panorama do ano está em renda fixa em 2026.

O que fazer com os investimentos agora?

• Não decida no pânico. Depois de quedas fortes, a bolsa costuma oscilar muito nos dias seguintes, nos dois sentidos.
• Confira a reserva de emergência. Ela deve estar em aplicações de liquidez diária e baixo risco, como as que acompanham o CDI, e não em ações.
• Reveja a diversificação. Quem tinha parte da carteira em dólar ou em exportadoras sofreu menos na segunda.
• Acompanhe o calendário. Copom em 4/11, Focus toda segunda-feira e os balanços do 3º trimestre.

Para quem investe no índice inteiro, por exemplo pelo ETF BOVA11, a queda de segunda vale para a carteira toda: o BOVA11 fechou a R$ 172,42, baixa de 14,5%.

Perguntas frequentes sobre a queda do Ibovespa e a alta do dólar

Fontes

• B3: série histórica do Ibovespa e cotações históricas (COTAHIST) de 23/10 e 26/10/2026.
• Banco Central do Brasil: PTAX, Boletim Focus de 26/10/2026 (dados até 23/10) e série 432 do SGS (meta Selic).
• Agência Brasil, “Dólar sobe 8,21%, e bolsa cai 13,88% após reeleição de Lula”, 26/10/2026.

Este conteúdo tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento.