Proteção contra Saldo Negativo: O que é e quais corretoras oferecem?

O capital é para um comerciante o mesmo que o combustível é para o motorista de um veículo. É a energia que nos permite seguir em frente.

Quando o combustível acaba não conseguimos mobilizar o veículo, mas, no caso dos mercados financeiros, podemos acabar acumulando prejuízos catastróficos que podem ir além do investimento feito.

Este é um caso extremo e a proteção de saldo negativo, quando disponível, nos permite limitar tais perdas ao saldo de nossa conta. Hoje você aprenderá em que consiste essa ferramenta, como funciona sua regulamentação e quais corretoras a oferecem.

Introdução à Proteção de Saldo Negativo

A proteção de saldo negativo é um seguro que pode evitar grandes dores de cabeça para traders menos experientes. Vejamos seus principais aspectos:

O que é proteção de saldo negativo?

A proteção de saldo negativo é um recurso oferecido pela maioria dos corretores e protege os comerciantes de varejo não profissionais de perder mais dinheiro do que depositaram em sua conta de negociação. Mesmo que suas operações sofram prejuízos superiores ao valor que você depositou, sua conta jamais ficará com saldo negativo, evitando que você se endivide com a corretora.

É um recurso muito importante ao negociar instrumentos derivativos, como CFDs, que são negociados com alavancagem e podem sofrer grandes flutuações em seu saldo em períodos muito curtos de tempo, até segundos ou minutos. Nem todas as corretoras possuem esse tipo de proteção, por isso vale a pena revisar suas ofertas de produtos e serviços antes de abrir uma conta. Essa característica pode representar um diferencial importante para escolher ou descartar uma corretora.

Importância da Proteção de Saldo Negativo na Negociação

Existem vários benefícios oferecidos pela proteção de saldo negativo:

• Ajuda os traders menos experientes a limitar o risco em situações extremas.
• Impede que os comerciantes contraiam empréstimos além do saldo de sua conta.
• Ele fornece proteção adicional em condições altamente voláteis.

Um comerciante que se dedica profissionalmente à especulação deve aplicar regras estritas de gestão monetária que o impeçam de extinguir seu capital.

Por outro lado, é sempre prudente negociar em uma conta demo até que uma estratégia seja bem testada e possamos gerar lucros consistentes. No entanto, para todos aqueles que se iniciam no mercado de ações, ainda é útil ter este seguro de último recurso que significa proteção contra saldo negativo.

Como funciona a proteção de saldo negativo

Bem, vamos ver um exemplo bem simples: digamos que você negocie contratos por diferença (CFDs) e abra uma conta de $ 2.000 com uma corretora que oferece proteção contra saldo negativo.

Você então abre uma posição Forex com alavancagem de 5:1. Ou seja, sua posição terá um valor de $ 10.000. Então, devido ao aumento da volatilidade, sua posição cai 22%, causando uma perda não realizada de $ 2.200. Essa perda representa 110% do seu saldo devido à alavancagem.

Sua perda é maior do que o saldo da sua conta de negociação, mas como o corretor oferece proteção contra saldo negativo, sua negociação será fechada com uma perda de apenas $ 2.000, seu saldo real.

Caso contrário, se o corretor não fornecesse essa proteção, você ficaria devendo $ 200 e teria que depositar mais dinheiro em sua conta.

Na verdade, provavelmente serão cobrados juros sobre a quantia de dinheiro não coberta pelo seu saldo, neste caso $ 200. O ideal é nunca chegar a esse extremo para não colocar em risco o seu capital. Não abuse da alavancagem e reduza o tamanho da sua posição o máximo possível!

Regulamentos sobre Proteção de Saldo Negativo

A existência de proteção de saldo negativo depende das normas vigentes em cada país ou região. Muitas vezes, essas proteções são motivadas por eventos pontuais que levam as autoridades a endurecer suas diretrizes.

Origem da regulamentação

A proteção de saldo negativo, entre outros controles, tem origem em situações que geraram grande volatilidade nos mercados na última década. Movimentos extremos podem arruinar os investidores de varejo e até levar muitos corretores à beira da falência devido à falta de liquidez.

Um dos eventos mais perturbadores ocorreu no mercado Forex em 15 de janeiro de 2015 . Naquela ocasião, o Banco Nacional da Suíça (SNB) anunciou repentinamente que não manteria mais uma taxa de câmbio fixa entre o franco suíço e o euro.

O resultado foi um pânico financeiro que valorizou o franco em 23,1% em uma única sessão. De fato, no ponto mais alto do dia, o franco valorizou 37,6%. Todos os traders vendendo o par CHF/EUR foram pulverizados! Eventos como este revelaram a necessidade de estabelecer certas restrições aos serviços oferecidos pelos corretores.

Regulamento na União Europeia

Para a União Europeia, a regulamentação nesta matéria é ditada pela Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), que é um órgão que salvaguarda a estabilidade financeira dos países membros e procura melhorar a proteção dos investidores.

A proteção de saldo negativo foi estabelecida no final de março de 2018, juntamente com outras restrições aos CFDs, como limites máximos de alavancagem, regra de fechamento automático por margem insuficiente, limite de incentivos para o uso de alavancagem e fornecimento de avisos de risco suficientes ao negociar CFDs.

Regulamento no Reino Unido

A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) emitiu o PS19/18 no início de julho de 2019. É um regulamento praticamente idêntico ao da UE, que estabelece uma série de restrições à comercialização de CFDs.

Regulamento na Austrália

As restrições à negociação de CFDs entraram em vigor na Austrália em 29 de março de 2021, após revisões anuais da Australian Securities and Investments Commission (ASIC) em 2017, 2019 e 2020 constatarem que a maioria dos comerciantes de varejo perde dinheiro ao negociar CFDs.

As regras contemplam os mesmos aspectos: limitação de alavancagem e margem, proteção de saldo negativo e eliminação de incentivos e ofertas enganosas. Em abril de 2022, a ASIC estendeu esses regulamentos por mais 5 anos até maio de 2027.

Regulamento nos Estados Unidos

Nos Estados Unidos, a negociação de CFD é ilegal. Isso ocorre porque os contratos por diferença são produtos 'over the counter', o que significa que eles não passam por uma bolsa ou câmbio devidamente regulamentados.

No entanto, a negociação de outros derivativos, como futuros e opções, é permitida e regulamentada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Neste país, os corretores não costumam usar o termo 'proteção de saldo negativo', mas, sendo regulamentados, eles têm uma 'chamada de margem' em vigor. Isso significa que uma posição perdedora é fechada automaticamente quando o limite de margem da conta ou 'margem mínima' é atingido. Portanto, a conta não pode chegar a um saldo negativo.

Regulação no resto do mundo

Já falamos sobre 4 jurisdições de primeira linha que protegem seus investidores contra perdas catastróficas: União Europeia, Reino Unido, Austrália e Estados Unidos. No entanto, outras jurisdições menos rigorosas não exigem que os corretores ofereçam proteção contra saldo negativo.

Por esse motivo, você deve estar ciente das políticas e serviços oferecidos por cada intermediário. As investigações das autoridades do primeiro mundo dão conta das grandes perdas que a negociação de CFDs acarreta. Portanto, se um corretor oferece ou não proteção, pode nos dizer muito sobre como ele é atencioso com seus próprios clientes, especialmente quando não é obrigado a fazê-lo.

Corretores que oferecem proteção contra saldo negativo

Entre as corretoras que oferecem proteção contra saldo negativo podemos citar as seguintes:

• XTB
• VT Markets
• Interactive Brokers
• Forex.com
• ActivTrades

Lembre-se que um especulador profissional nunca deve chegar ao extremo de esgotar o capital de sua conta. Se isso acontecer, você provavelmente não está aplicando regras de gerenciamento de dinheiro.

A proteção de saldo negativo pode ser um bom recurso, mas assim que você terminar seu bankroll, estará fora do jogo... Isso não pode acontecer em nenhuma circunstância.

Controle a alavancagem e reduza o tamanho da sua posição. Seu capital deve ser capaz de absorver qualquer perda média sem diminuir. É melhor ficar rico devagar do que ficar pobre rápido!