Como investir em Água do Brasil?

Nos últimos anos, a investimento em água se popularizou como uma forma de investimento sustentável. Embora muitos fiquem escandalizados com a mercantilização deste recurso, há um desconhecimento generalizado sobre o que isso realmente implica e quais são as alternativas que temos como investidores para ter exposição a essa temática.

Neste artigo, mostraremos a melhor forma de investir em água através de diferentes ações, fundos e ETFs.

Por que investir em água?

A água, junto com o oxigênio, é o bem mais importante do planeta e de nossas vidas. A diferença entre um e outro é que a água é um bem escasso com uma demanda crescente que não vai parar no futuro.

Estresse hídrico por país: projeção para 2040

Estresse hídrico: é a situação em que a demanda de água é maior que a quantidade disponível em um período de tempo determinado

Fatores chave do crescimento:

• Aumento da população: à medida que aumenta a população precisaremos de um volume de água potável cada vez maior, já que atualmente representa apenas 0,007% do total da água do planeta.
• Secas: apesar de saber que no futuro o planeta se aproxima de uma glaciação, é certo que na era em que vivemos há um estresse hídrico elevado e significativo, sendo muito difícil a extração de água adequada para o consumo humano.
• Acesso universal à água limpa: apesar de 80% do planeta ser água proveniente de oceanos e mares, o certo é que a água potável continua sendo uma porcentagem muito pequena em comparação com a água não potável e muitas regiões nem sequer têm acesso a água potável/limpa devido ao seu escasso desenvolvimento e investimento em plantas de tratamento de água. Apenas 50% da população mundial tem acesso a água limpa/potável.
• Conscientização sobre a saúde: é necessário o investimento em empresas que se dedicam ao tratamento da água e inovação/manutenção de infraestrutura antiga, já que, se a água que consumimos está contaminada, isso pode levar a sérias doenças para o ser humano.

A seguir, mostramos um gráfico onde podemos observar que a demanda por água tem crescido ao longo dos anos, concentrando-se no setor agrícola, seguido do industrial e municipal.

Vantagens e desvantagens de investir em água

Ao investir no setor de tratamento de água podemos encontrar certas vantagens e inconvenientes:

Como investir em água?

Na hora de investir em água, existem diversas formas que podem ser exploradas conforme seus interesses. Se além disso você tem interesse em conhecer mais sobre outras áreas de investimento sustentável.

Para maximizar o binômio rentabilidade-risco, a diversificação é essencial, e uma das opções mais atraentes é fazê-lo através de veículos como fundos ou ETFs.

Ações

Com o aumento da demanda por soluções sustentáveis e a crescente preocupação com a gestão dos recursos hídricos, as ações de empresas ligadas ao setor de água ganham destaque no mercado.

Pentair (Capitalização: 12.013Mn€)

• Empresa americana, líder em tratamento de água residencial e comercial. Exposição significativa ao negócio de filtragem de água em residências e sistemas para medir a qualidade da água e reduzir o excesso de cloro, micromateriais ferrosos, bactérias e microrganismos da água que consumimos.
  • Empresa com poder de fixação de preços.
  • Altas barreiras de entrada.
  • Vantagens competitivas.

American Water Works (Capitalização: 23.570Mn€)

• É uma das maiores empresas de tratamento de água do mundo e líder em tratamento de água nos EUA. Possui acordos com o exército americano que dão solidez ao balanço da empresa. Oferecem serviços de água e esgoto para bases militares nos EUA.

Alfa Laval (Capitalização 17.026Mn€)

• Empresa com diversificação atraente por estar exposta a uma variedade de mercados finais diferentes (energia, alimentação, trat.água...), com uma tecnologia líder que proporcionará uma indústria mais limpa e eficiente através da transferência, separação e tratamento de fluidos.

Veralto (Capitalização 23.110Mn€)

• Spin-Off da Danaher, a empresa opera dois segmentos distintos:
  • Qualidade da Água (WQ): oferece um portfólio completo de soluções de análise e tratamento de água para clientes municipais, industriais, comerciais e agências ambientais
  • Qualidade e Inovação do Produto (PQI): oferece soluções para marcação e codificação, embalagem e cor, instrumentação e consumíveis relacionados para empresas das indústrias de alimentos e bebidas e farmacêutica

Fundos de tratamento de água

Os fundos de investimento focados em tratamento de água surgem como uma alternativa interessante para quem busca aliar rentabilidade e impacto ambiental positivo.

Renta 4 Megatendências Meio Ambiente

O fundo Renta 4 Megatendências Meio Ambiente investe em empresas cujo modelo de negócio esteja relacionado com perseguir objetivo sustentável, por exemplo: tratamento de água, gestão de resíduos, economia circular, energias renováveis, transporte de baixas emissões de carbono, alimentação sustentável e melhoria da atividade industrial, entre outras.

Pictet-Water

O fundo Pictet-Water investe no mundo inteiro em ações de sociedades que desenvolvem suas atividades no setor de água e ar. A carteira investirá pelo menos dois terços de seus ativos totais ou patrimônio em renda variável dessas empresas.

Robeco Sustainable Water

O fundo Robeco Sustainable Water tem como objetivo mitigar o desafio da escassez de água e contribuir para um fornecimento de água limpa, segura e sustentável investindo em empresas ativas nos diferentes campos da distribuição, tratamento e controle da qualidade da água que permitam eficiência para fins mais econômicos.

ETFs para investir em água

Para quem busca exposição ao setor de água de forma prática e diversificada, os ETFs (fundos de índice) são uma excelente alternativa.

iShares Global Water UCITS ETF

O ETF iShares Global Water tem como objetivo obter uma rentabilidade do seu investimento através de uma combinação de valorização do capital e rendimentos dos ativos do Fundo, que reflita a rentabilidade do S&P Global Water Index.

L&G Clean Water UCITS ETF

O L&G Clean Water UCITS ETF investe em ações com foco em água, social/ambiental, Mundial.

Amundi MSCI Water ESG Screened UCITS ETF Dist

Tem como objetivo replicar o índice MSCI ACWI IMI Water ESG Filtered Net USD. O índice pretende representar o desempenho de ações cujas atividades estão relacionadas com a água, como a distribuição de água, os serviços públicos e o fornecimento de equipamentos e tratamento de água relacionados.

Vale a pena investir em água?

A gestão da água é uma temática imparável e cada vez mais importante devido à escassez de água potável a nível mundial que junto ao aumento da população, a regulação e a contínua preocupação com a saúde torna essa megatendência imparável no futuro.

Além disso, acreditamos que a forma mais rentável de investir nesse setor e obter um maior binômio rentabilidade-risco é através da gestão ativa, especificamente os fundos de investimento, podendo assim selecionar as melhores e mais qualificadas empresas dentro do setor. Portanto, uma boa opção ao investir nessa temática é através de fundos que incluam empresas dentro do setor de tratamento de água municipal ou industrial.

O que é mais rentável: tratamento de água municipal ou industrial?

Ao selecionar empresas, escolheremos aquelas que se encontram preferencialmente dentro do setor de tratamento de água industrial devido ao fato de que não são reguladas e estão menos endividadas que as empresas de tratamento de água municipal. Diferenciamos dois tipos de mercados que afetam esse setor:

• Mercado regulado (tratamento de água municipal): contratos de aproximadamente 40 anos, com menor risco em seus contratos, mas com crescimento mais limitado.
• Mercado não regulado (tratamento de água industrial): contratos de 15-20 anos, com maior risco de perder os contratos, mas com menor risco regulatório e crescimentos superiores.

Nos últimos dois anos, todo o setor foi muito penalizado por um ambiente de taxas de juros elevadas que drenou a rentabilidade de muitas empresas dentro do setor de tratamento de água (tanto municipais quanto industriais). No entanto, o setor industrial, ao contrário do municipal, foi penalizado igualmente sem ter índices de dívida tão elevados quanto o municipal... Portanto, o mercado atualmente nos oferece uma oportunidade única de entrada em um setor muito penalizado a múltiplos muito atraentes.