O que são ações sintéticas?

As ações sintéticas são um tipo de produto derivativo que permite aos investidores operar sobre ações de diferentes mercados como se fossem o ativo subjacente. Trata-se de uma opção mais conservadora que os Contratos por Diferença (CFD), já que, embora tecnicamente sejam CFDs, combinam o melhor das ações à vista e as vantagens dos CFDs.

Quais características têm as ações sintéticas?

As ações sintéticas replicam o comportamento da ação subjacente, mas não são um produto com alavancagem, o que significa que o investidor não pode perder mais do que investe, ao contrário dos CFDs tradicionais. Além disso, oferecem a possibilidade de receber dividendos e direitos em dinheiro.

Outra vantagem é que este produto não tem custos de manutenção nem de custódia para posições longas, ao contrário das ações tradicionais. Além disso, permitem tomar posições tanto longas quanto curtas, assim como os CFDs.

Em relação aos custos, a comissão para operar com ações sintéticas é de 0,10%, independentemente do mercado, o que permite investir nos Estados Unidos e Europa com tarifas mais acessíveis em comparação com os bancos tradicionais. Além disso, qualquer ajuste por taxa de câmbio é realizado ao fechar a operação, sem custos adicionais além da comissão.

Como calcular o ganho ou perda em uma operação com ações sintéticas?

O cálculo do ganho ou perda em uma posição com ações sintéticas funciona de maneira semelhante a um investimento em ações à vista.

• Para posições longas, a fórmula é:

(Preço de venda - Preço de compra) × Número de ações

• Para posições curtas, o cálculo é:

((Preço de entrada - Preço de saída) × Número de ações) - Custo do empréstimo

É importante levar em conta que as posições curtas geram um custo adicional pelo empréstimo dos títulos, o que pode impactar a rentabilidade da operação.

Comparação entre as ações sintéticas e os CFDs sobre ações

Na tabela a seguir podemos encontrar uma comparação entre os CFDs sobre ações e as ações sintéticas:

Comparação entre as ações sintéticas e as ações à vista

Na tabela a seguir, podemos encontrar uma comparação entre as ações e as ações sintéticas:

Exemplo de investimento com ações sintéticas

Suponhamos que compramos 500 ações sintéticas da McDonald's a um preço de 150,00 BRL e, após alguns dias, as vendemos a 155,00 BRL. O lucro líquido seria calculado assim:

(29,129 - 28,310) × 500 - (0,10% × 28,310 × 500) - (0,10% × 29,129 × 500)

O que nos dá um benefício final de 2.380,00 BRL, uma vez descontadas as comissões de 0,10% sobre o valor nominal da compra e da venda. Neste caso, a comissão total da operação seria de 150,00 MXN (75,00 BRL na compra e 75,00 BRL na venda).