Desdobramento de ações: o que é e como funciona o stock split?

O mercado financeiro está cheio de estratégias usadas pelas empresas para aumentar o valor das suas ações e atrair investidores. Uma das mais comuns é o desdobramento de ações, também conhecido como Stock Split. Mas você sabe exatamente o que isso significa e como pode impactar os seus investimentos? Vamos explorar tudo o que você precisa saber sobre esse tema.

O que é um desdobramento de ações?

O desdobramento de ações acontece quando uma empresa decide dividir suas ações em unidades menores, sem alterar o valor total da companhia. Por exemplo, uma ação que vale R$ 1.000 pode ser dividida em 10 ações de R$ 100 cada. O principal objetivo é tornar as ações mais acessíveis para um número maior de investidores, sem impactar o valor total investido por quem já possui os papéis.

Como funciona o stock split?

Imagine que você tem uma ação de uma empresa avaliada em R$ 200. Se a empresa anunciar um desdobramento de ações de 2:1, isso significa que cada ação será dividida em duas. Assim, ao invés de uma ação valendo R$ 200, você passará a ter duas ações de R$ 100 cada.

Esse processo não altera o valor total do seu investimento, mas pode atrair mais investidores interessados devido ao preço unitário mais baixo.

Por que as empresas fazem desdobramento de ações?

O desdobramento de ações não é apenas uma decisão estratégica, mas também uma resposta às condições do mercado e ao interesse dos investidores. Empresas que veem suas ações atingindo preços elevados podem utilizar essa ferramenta para manter a atratividade de seus papéis e incentivar a negociação.

• Atração de novos investidores: ações com preços muito altos podem ser um obstáculo para pequenos investidores. Com o desdobramento, a empresa reduz o preço unitário dos papéis e aumenta o potencial de atrair novos investidores.
• Redução do preço por ação: mesmo sem alterar o valor total da empresa, um preço mais acessível pode facilitar a entrada de mais investidores, ampliando a base acionária.
• Aumento da liquidez: com mais ações disponíveis no mercado e preços mais baixos, a negociação tende a aumentar, tornando o mercado mais dinâmico e eficiente.

Vantagens e desvantagens do stock split

A seguir, uma lista de vantagens e desvantagens do desdobramento de ações de uma empresa:

Exemplos reais de desdobramento de ações recentes

• Petrobras (2005): realizou um desdobramento de 4:1 para aumentar a liquidez de suas ações.
• Magazine Luiza (2019): fez um Stock Split de 8:1 devido à forte valorização das ações.
• Banco Inter (2021): executou um desdobramento de 6:1, facilitando o acesso de investidores menores.
• Amazon (2022): realizou um Stock Split de 20:1, reduzindo o preço unitário das ações e atraindo novos investidores.
• Google (2022): também fez um desdobramento de 20:1, tornando as ações mais acessíveis.
• Tesla (2020 e 2022): implementou dois desdobramentos, primeiro de 5:1 e depois de 3:1, para acompanhar seu rápido crescimento.

O que é um reverse stock split?

Da mesma forma que existe o split, também existe o contra split, sendo exatamente o oposto do split. Portanto, um contra-split é um agrupamento das ações de uma empresa, de tal forma que na mesma proporção que se agrupam, deve-se aumentar o preço.

Ou seja, em vez da operação de divisão, é realizada uma multiplicação do valor dessa ação pelo número que se unem. Vamos supor, por exemplo, que uma empresa realiza um contra-split 6:1 e no qual as ações dessa empresa custavam 50 reais, ao realizar essa operação de contra-split, agrupam-se 6 ações em 1, e cada uma delas, a partir de agora custará 300 reais.

O contra-split tem o mesmo efeito para o acionista que o split, ou seja, nenhum. O acionista possui menos ações, mas o valor total do que investiu não varia absolutamente.

Por que se faz um contra-split?

Não é uma prática muito comum, mas as empresas que recorrem a ela o fazem pelos seguintes motivos:

• Ações com preços muito baixos. Neste tipo de situações, os preços baixos levam geralmente a altas volatilidades, e precisamente o que se busca no fundo, com um contra-split é reduzir a volatilidade. Com um preço de ação pequeno, as margens podem levar a altas variações.
• Melhor preço psicológico: E da mesma forma que um preço por ação de 4 dígitos (acima de $ 1.000), pode ser percebido como alto, realizar um contra-split pode auxiliar a uma mudança de imagem.

Às vezes, os preços das ações são tão baixos, até mesmo menos de um dólar, que parecem ser penny stocks ou ações com pouco futuro. Se as ações da empresa passam de um valor baix

Vantagens e desvantagens de realizar um contrasplit

Exemplo de Reverse Split:

Se uma empresa tem 10 ações no mercado, cada uma valendo R$ 10, e decide fazer um Reverse Split de 1:2, o resultado será 5 ações no mercado, cada uma agora valendo R$ 20.

Esse mecanismo é comum em empresas que querem evitar que o preço de suas ações caia demais, mantendo a atratividade do papel no mercado.

Comparação entre Stock Split e recompra de ações

O Stock Split e a recompra de ações são estratégias opostas, mas ambas podem ser usadas para influenciar a liquidez e o preço dos papéis no mercado.

Enquanto o Stock Split facilita o acesso de novos investidores, a recompra de ações pode ser uma forma da empresa demonstrar confiança em seu próprio valor, retirando ações do mercado para evitar desvalorizações.

O Stock Split é uma ferramenta eficiente para aumentar a liquidez e atrair novos investidores, sem alterar o valor real da empresa. No entanto, é essencial que você entenda o contexto e avalie como essa mudança pode afetar sua carteira de investimentos.

Se você quer investir em empresas que passaram por um desdobramento, analise seus fundamentos e perspectivas de crescimento antes de tomar qualquer decisão. Afinal, o que realmente importa no longo prazo é a qualidade da empresa e sua capacidade de gerar valor para os acionistas.