Análise completa sobre a JPMorgan Carbon Transition China Equity

A China é responsável por 31% das emissões globais, quase o dobro do que é produzido pelos EUA. Portanto, se as economias mundiais quiserem atingir as suas metas de emissões líquidas zero, a China terá um dos papéis mais importantes.

Mas o cumprimento dessas metas é algo de que a China também necessita melhorar urgentemente, caso contrário poderá ter efeitos devastadores na sua economia. Todos nós vimos fotos da terrível poluição atmosférica nas cidades e grande parte dela não é apenas causada por veículos, mas também porque depende demais da geração de eletricidade a partir do carvão.

A China já lançou vários projetos multimilionários para atacar estes problemas e por essa razão mas essa é uma batalha constante. Investir em ETF pode ser uma maneira de ajudar a lutar contra este problema. Analise abaixo essa alternativa:

ETF JPMorgan Carbon Transition China Equity UCITS: Recursos

O objetivo do ETF é reduzir as emissões de carbono do através de ações subjacentes em pelo menos 30% em comparação com um índice tradicional pelo valor de capitalização das ações chinesas, investindo em empresas que estão relacionadas e irão beneficiar da transição da China para uma economia com menores emissões de carbono, mitigando ao mesmo tempo o risco das alterações climáticas.

Segue à Transição de Carbono da Solactive JP Morgan Asset Management China. Está domiciliada na Irlanda com moeda base em USD e a sua política de dividendos é a acumulação. Possui réplica física completa e não possui cobertura cambial.

De acordo com uma pesquisa da JP Morgan Asset Management , existem três formas principais de medir como as empresas podem alcançar a transição para um mundo com menores emissões de CO. A imagem a seguir tenta explicar:

Uma vez utilizado este filtro, as empresas que estiverem mais preparadas para a transição ficarão sobreponderadas e as que não o estiverem, ficarão subponderadas. Por exemplo, é dado maior peso às empresas automóveis que investem e produzem carros eléctricos, e menos peso é dado às empresas de transporte marítimo que nem sequer têm planos concretos para reduzir as suas emissões. O acima é feito sem excluir setores.

Desta forma, há exposição a todos os setores da economia chinesa, mas com um viés para aqueles que poderiam ter melhor desempenho durante esta transição.

Características do ETF JPMorgan Carbon Transition China Equity UCITS:

• Uma característica importante é que possui 172 empresas em seu portfólio e não realiza empréstimos de títulos.
• Desde o seu lançamento em 2022, seu AUM é de US$ 4,92 milhões.

Composição da carteira do ETF JPMorgan Carbon Transition China Equity UCITS

A seguir detalhamos suas principais posições e os pesos de cada setor.

É interessante verificar que os sectores com maior peso são o Consumo Discricionário, as Comunicações e o Financeiro. Todos os três com pesos de dois dígitos. Talvez estes sejam os setores que podem fazer a transição para a redução das emissões mais rapidamente, mas talvez sejam também os que têm o menor impacto real no clima.

Na quarta posição encontramos o setor industrial e na última posição o setor energético, que são dois dos mais importantes emissores de CO2, e onde talvez seja necessário o maior investimento.

A vantagem de ter a carteira com estes pesos é que ela continua muito semelhante a um índice por capitalização de empresas chinesas e, portanto, não investem em setores de baixa margem e intensivos em capital.

Riscos de ETF do JPMorgan Carbon Transition China Equity UCITS

Para além dos riscos inerentes ao mercado e aos ETFs, este em particular tem alguns extras que devem ser tidos em conta:

• Você poderia usar derivativos financeiros de taxas de juros e moedas, às vezes para cobrir alguns riscos e seguir o índice de referência da melhor forma possível, embora o ETF seja uma réplica física.
• Risco cambial . A moeda base do ETF é o USD, mas as empresas estão cotadas em RMB (CNH para Hong Kong e CNY para a China) e se comprar em EUR ou GBP, esse risco aumenta. A isto devemos acrescentar que algumas empresas serão listadas em CNH e outras em CNY.
• Os filtros com baixo teor de carbono utilizados no ETF podem ter um desempenho inferior ao do mercado.
• Dado que investem em empresas da China e de Hong Kong, podem ficar expostos a alterações regulamentares que levariam a limitações de posição e dificuldades operacionais.

Como investir no JPMorgan Carbon Transition China Equity UCITS ETF

No momento, este ETF está cotado apenas na Bolsa de Valores Italiana, XETRA e na Bolsa de Valores de Londres.

Qualquer corretor regulamentado que tenha acesso a esses mercados poderia ser usado para comprá-lo.

Conclusão

Como o plano de transição durará várias décadas, seria bom esperar para ver o desempenho durante os primeiros anos e se realmente consegue gerar interesse para que os seus ativos sob gestão aumentem.

Isto é muito importante porque às vezes existem ETFs interessantes, mas não arrecadam o valor necessário e têm que ser fechados depois de alguns anos.