Como investir no exterior com um único ETF

Os estudos mais recentes indicam que uma carteira que inclui mais de 7 ETFs já começa a replicar de maneira muito similar o desempenho do mercado global, especialmente se combinar exposição a países desenvolvidos e emergentes. No entanto, continuar adicionando mais ETFs na prática não melhora de forma significativa a diversificação nem os retornos, mas sim aumenta os custos e a complexidade de gestão...

Investir em uma carteira diversificada globalmente é um dos pilares fundamentais para alcançar estabilidade e crescimento sustentado a longo prazo. No entanto, muitos investidores pensam que para obter uma diversificação adequada devem comprar múltiplos ETFs ou fundos, o que pode complicar a gestão de seu portfólio e elevar seus custos. A boa notícia é que é possível alcançar uma diversificação mundial adequada com um único ETF se for escolhido corretamente. Ao longo deste artigo exploraremos como conseguir isso e quais opções existem no mercado.

Por que diversificar globalmente com um único ETF?

Diversificar globalmente com um único ETF permite evitar a sobre-diversificação e a má diversificação, além de seus custos associados. Mantendo um único ETF global como o MSCI ACWI, que combina países desenvolvidos e países emergentes, alcança-se um desempenho muito próximo da média do mercado mundial sem a necessidade de múltiplas posições.

A principal vantagem de diversificar globalmente com um único ETF é a simplicidade e a economia de tempo. Muitos não perceberam, mas ter tempo é realmente o que nos faz livres. Ter uma única posição que abranja a maioria dos mercados desenvolvidos e emergentes simplifica a gestão dos rebalanceamentos com a Renda Fixa e também as contribuições periódicas. Também usaremos menos do nosso tempo na montagem e no acompanhamento da carteira. Tempo que podemos usar para aumentar nossa fonte principal de renda, ampliar nossas fontes de renda, dedicar tempo à família (que é realmente um luxo) e aos nossos interesses pessoais.

O que é um ETF mundial?

Um ETF mundial é um fundo negociado em bolsa projetado para replicar índices que abrangem a maior parte do mercado de ações global. Segundo dados da MSCI, foi demonstrado que a combinação de índices desenvolvidos e emergentes em um único produto, como o MSCI ACWI, oferece uma cobertura ampla com resultados semelhantes a portfólios mais complexos que envolvem múltiplos ETFs, e que até mesmo consegue superar a maioria dos gestores profissionais no longo prazo.

Os índices mais populares são o MSCI World e o MSCI ACWI (All Country World Index).

O MSCI World inclui mais de 1.480 empresas de grande e média capitalização de mercado em 23 países desenvolvidos, cobrindo aproximadamente 85% da capitalização de mercado desses países. No entanto, exclui mercados emergentes, portanto, não oferece exposição completa a todas as economias do mundo. É sugerido para aqueles que não querem ou não podem suportar a maior volatilidade que os emergentes têm.

O MSCI ACWI, por outro lado, inclui tanto países desenvolvidos quanto emergentes, abrangendo um total de 2.898 empresas e oferecendo uma diversificação muito mais ampla. O peso de EM é em torno de 10%, portanto, é sugerido para investidores que desejam pouco peso nesse tipo de economia.

Os melhores ETFs mundiais para uma carteira diversificada

Os ETFs globais mais recomendados se caracterizam por seu baixo custo, alta liquidez, baixo spread e pouco tracking error com seus índices subjacentes.

Alguns dos melhores ETFs mundiais disponíveis para uma diversificação global incluem:

1. iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) - Réplica física do índice MSCI ACWI. TER: 0,20%.
2. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL) - Réplica física que segue o índice FTSE All-World. TER: 0,22%.
3. SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (SPYI) - Réplica física do índice MSCI ACWI IMI, que inclui grandes, médias e pequenas capitalizações. TER: 0,25%.
4. Xtrackers MSCI World UCITS ETF - Réplica sintética do índice MSCI World. TER: 0,12%.
5. iShares Core MSCI World UCITS ETF (USD) - Réplica física do índice MSCI World. TER: 0,20%.

Como escolher o ETF mundial ideal de acordo com seu perfil de investidor

A escolha do ETF mundial depende principalmente do enfoque de diversificação desejado, do nosso perfil de investidor e objetivos financeiros. Por exemplo, um ETF como o MSCI World pode ser suficiente para um perfil conservador que busca estabilidade, mas aqueles que procuram exposição total ao crescimento global devem preferir o MSCI ACWI, que inclui mercados emergentes e desenvolvidos. É fundamental também avaliar as comissões e tipo de réplica, já que isso impacta o rendimento líquido a longo prazo.

Um pouco de emergentes pode aproveitar a ciclicidade dos mercados e a reversão à média.

Outra questão importante a considerar é a política de dividendos. Se vamos a longo prazo, o ideal é que os ETFs sejam de acumulação para dar maior força ao juros compostos.

Estratégias para investir em ETFs globais

A principal estratégia recomendada é o investimento indexado passivo a longo prazo, sem esquecer de adicionar a parte necessária e indispensável da Renda Fixa, fazer os rebalanceamentos e aportes periódicos.

Para investir com sucesso em ETFs globais, recomenda-se:

• Diversificação por ativos: adicionar Renda Fixa, de preferência uma escada em vez de um único ETF agregado de títulos, para diminuir o risco de taxas de juros e inflação.
• Investimento passivo a longo prazo: Com passivo não me refiro apenas a ETFs indexados de baixo custo, mas também a tomar o menor número possível de decisões, e as poucas que fizermos, que sejam planejadas com antecedência em vez de tomá-las no calor dos humores do mercado.
• Rebalanceamento e aportes periódicos: Se você combina ETFs globais com outros ativos, é recomendável fazer um rebalanceamento anual para manter a proporção desejada de cada componente e garantir que a carteira continue alinhada com seu perfil de risco e volatilidade. Os aportes são para aproveitar as quedas que o mercado nos oferece e temperar a euforia das subidas.