O que são e como nos ETPs? | Tipos e vantagens

É fácil que o termo ETF seja familiar para você, mas talvez o mesmo não aconteça com o termo ETP. Na verdade, os fundos negociados são um tipo de ETP ou produto negociado.

Neste artigo, vamos ver o que é um ETP, os tipos que existem, suas vantagens e desvantagens e também como investir neles.

O que é um ETP na bolsa?

Um ETP é um produto negociável na bolsa. Essa seria a tradução literal do acrônimo inglês Exchange Trade Product.

É fácil que essa definição de ETP não te diga muita coisa. Na verdade, um ETP é um veículo de investimento que imita o comportamento de uma cesta de ativos financeiros como podem ser índices, commodities ou moedas.

Outra característica dos ETPs é que eles são negociados na bolsa, como o próprio nome indica. Isso significa que eles podem ser comprados e vendidos a qualquer momento, como uma ação, mas com a vantagem de uma maior diversificação, porque investe em uma cesta de vários ativos, como um fundo de investimento.

Como funcionam os ETPs

Embora existam mais de um tipo de ETP ou produto negociável na bolsa, todos compartilham uma série de características. O que muda é a estrutura do produto.

Em qualquer caso, todos os ETPs seguem um índice ou ativo. Em vez de ter que comprar as ações de todo o B3 , um ETP permite que você invista nele através de um único produto e obtenha o mesmo retorno que obteria se comprasse o índice inteiro.

As principais qualidades de todo ETP são:

• Cotação contínua. Exceto em casos excepcionais, um ETP funciona e é negociado como uma ação, portanto, pode ser comprado e vendido a qualquer momento do dia.
• Eles são negociados em mercados regulados.
• Replicam um ativo subjacente, algo que no caso dos ETFs e ETCs podem fazer de forma física ou sintética.

Tipos de ETP que existem

O primeiro ETP foi negociado em 1989 nos Estados Unidos e desde então seu número não parou de crescer devido à sua versatilidade, custos reduzidos e agilidade na contratação.

Existem três tipos de ETP e alguns são mais conhecidos que outros. São eles: ETFs, ETCs e ETNs e o que muda entre eles é o tipo de ativo que imitam.

Isso é o que você precisa saber sobre cada um dos tipos de ETPs.

ETFs

Os ETFs são sem dúvida o tipo de ETP mais conhecido e também o mais difundido. Os ETFs ou Exchange Traded Funds são fundos negociados. Ou seja, eles usam a estrutura de um fundo de investimento para replicar índices de ações como o S&P 500 ou o Ibex 35, bem como setores específicos (energia, tecnologia, transporte…) ou áreas geográficas específicas.

A principal diferença entre um ETF e um fundo indexado (que faz a mesma coisa) é a sua operação. E é que, um ETF é um fundo, mas opera como uma ação. Ou seja, pode ser comprado a qualquer momento e não apenas no final do dia, como acontece com os fundos de investimento.

Na Espanha, isso também se aplica à sua tributação, que é a própria das ações e não a de um fundo de investimento. Tudo isso ligado às suas baixas comissões E é que, sendo um produto cotado, seu preço é determinado pela oferta e demanda, portanto, não precisa de um intermediário que faça uma gestão ativa, razão pela qual, suas comissões são consideravelmente menores do que nos fundos de investimento .

Os ETFs se tornaram um dos produtos da moda por essa facilidade e rapidez para operar com eles, os baixos limites de investimento e, acima de tudo, suas baixas comissões. De fato, eles são o principal veículo de gestão passiva em todo o mundo.

Se você está interessado em fundos negociados, neste artigo nós reunimos os melhores ETFs para investir

ETCs

Os ETCs ou Exchange Traded Commodities são ETPs que replicam o comportamento de uma commodities e também moedas

Este tipo de ETP permite investir em commodities individuais, como ouro, ou em uma cesta diversificada com vários ativos. Também existem ETCs baseados em índices sobre commodities ou moedas.

A diferença entre um ETC e um ETF sobre commodities, por exemplo, é que um ETF investe na commodity subjacente que segue, enquanto um ETC não.

Um ETC é na verdade uma nota promissória ou um instrumento de dívida e não um fundo como os ETFs. Quando você investe em um ETC, está comprando ações emitidas por uma entidade com valor referenciado ao preço de uma commodity.

Daí a existência de ETCs e ETFs sobre commodities. O mais comum é que os ETCs se concentrem em uma única commodity, enquanto os ETFs tendem a seguir índices que acumulam várias (nem sempre).

ETNs

Os ETN ou Exchange Traded Notes são notas negociáveis em bolsa emitidas por bancos e que normalmente dependem do valor de crédito da entidade emissora. Sua estrutura é a de uma nota, como acontece com os ETCs.

Um ETN não possui diretamente nenhum título e age mais como um bônus que segue o comportamento de um índice específico.

Como se trata de um instrumento de dívida, representa a promessa do emissor de devolver o principal, embora não seja uma garantia. O que diferencia os ETNs de outros instrumentos de renda fixa é que eles não emitem cupom nem têm data de vencimento.

Os três tipos de ETP têm características em comum, mas são diferentes e, acima de tudo, representam um risco diferente. Por isso, é importante conhecer bem a diferença entre ETFs, ETNs e ETCs.

Por que investir em ETPs?

Que os ETPs tenham crescido tanto nos últimos anos não é coincidência. Grande parte de seu crescimento se deve exclusivamente aos ETFs e ao aumento geral da gestão passiva e da indexação.

A partir daí, os ETPs têm suas próprias características, vantagens e desvantagens que você deve avaliar para saber se deseja incluí-los em sua carteira de investimentos.

Vantagens dos ETPs

Os pontos fortes dos ETPs como veículo de investimento são.

• Agilidade. Ao funcionar como ações, permitem operar com maior agilidade do que um fundo de investimento indexado porque você pode comprar e vender a qualquer momento do dia (com um ETF).
• Liquidez. Os ETPS tendem a ser mais líquidos do que um fundo de investimento, precisamente porque são vendidos e comprados no momento. Você poderá recuperar seu dinheiro muito mais rápido do que com um fundo.
• Diversificação (depende do tipo de ETP). Os ETFs são um produto já diversificado por natureza, pois investem em índices compostos por vários ativos. A partir daí, existem aqueles tão diversificados quanto o mundo todo (um ETF sobre o MSCI Word e outros menos porque investem em um país ou setor específico).
• Acessibilidade. Hoje em dia, a maioria dos corretores permite contratar ETPs (especialmente ETFs)
• Custos reduzidos. Uma das características da gestão passiva e da maioria dos produtos indexados, como os ETP.
• Simplicidade e transparência. Os ETPs são um produto relativamente fácil de entender (especialmente os ETFs) e também muito fácil de contratar e vender. Além disso, ao investir em um ETP em vez de ações, você evita muitas transações.
• Acesso a muitos mercados. Em alguns casos, os ETPs podem ser a única maneira de acessar certos mercados. O melhor exemplo são ações de certos países, que você não poderá contratar em qualquer corretor e sobre as quais encontrará ETPs de forma relativamente simples.

Isso adiciona uma característica adicional, que é ser uma indústria regulada e supervisionada.

Desvantagens dos ETPs

Os ETPs também têm suas desvantagens.

• Rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras: Que um ETP tenha tido um bom desempenho histórico, não implica que no futuro será rentável, ou pelo menos, que será tão rentável quanto tem sido até agora. No entanto, neste sentido, também deve-se enfatizar que isso se aplica a qualquer ativo de renda variável, ainda mais notavelmente a ações, CFDs, criptomoedas, futuros…
• Risco de moeda: Em ambientes macroeconômicos de muita incerteza, as diferentes moedas podem estar sujeitas a certa volatilidade (acima do usual), o que possibilitaria que, ao investir em um ETP de outra moeda (por exemplo, o dólar), víssemos o valor de nosso investimento flutuar, em função da taxa de câmbio, em benefício ou prejuízo nosso.

Como investir em ETPs? | Exemplos

Você pode usar ETPs para investir nos ativos que desejar, seja como complemento a fundos de investimento ou como substituição aos fundos de investimento ativos que não agregam valor.

Você também pode usá-los para ganhar exposição rapidamente a um mercado ou setor específico.

Por exemplo, se você quer investir em ouro para sua carteira, você pode fazer isso de várias maneiras e uma das mais simples é com um ETP sobre essa commodity. Neste ponto, você pode optar por usar um ETF como o SPDR Gold Shares ETF ou um ETP como o Invesco Physical Gold.

A diferença é que com um ETF você possui parte de um fundo respaldado por futuros ou ouro físico e com o ETC de ouro o que você tem é um título de dívida respaldado pelo emissor, que é quem compra ouro como garantia.

Se já estamos falando de investimentos em renda variável e bolsa de valores, a oferta de ETFs é esmagadora. Por exemplo, você pode investir em todo o mundo com um ETF que replica um índice como o MSCI Word Index ou fazê-lo no setor de tecnologia através do iShares S&P 500 Information Technology Sector ETF.

Há até ETFs que chegam a áreas e temas muito mais específicos como o VanEck Vectors Gaming ETF (BJK) que investe no setor de jogos ou o Global X S&P 500 Catholic Values ETF, que investe em empresas que seguem valores católicos.

Os ETPs também são uma maneira de acessar o mundo das criptomoedas e Bitcoin. Na verdade, foram um dos primeiros veículos para adicionar exposição às criptomoedas sem ter que comprá-las. Neste artigo, resumimos os melhores ETFs e ETCs para investir em Bitcoin.

A seguir, deixo você com a próxima seção de ETPs de criptomoedas:

No final, os ETPs são uma forma ágil, rápida e relativamente segura de acessar qualquer mercado e qualquer ativo. Você só precisa pensar em um tema específico no qual gostaria de investir e é provável que encontre um ETP sobre ele.