Fundos
Com o anúncio de dados macroeconômicos – como o IPCA-15 de fevereiro, o mercado de trabalho e medidas como a do FGTS – a pressão para o cumprimento do guidance anunciado pelo Copom em dezembro aumenta. Consequentemente, espera-se que os juros permaneçam em 14,25% ao ano na próxima reunião do Copom, prevista para a segunda quinzena de março.
Nesse cenário, a renda variável tende a perder atratividade, já que possui correlação negativa com a taxa de juros. Como alternativa, muitos investidores recorrem à renda fixa, principalmente através de títulos públicos ou CDBs atrelados ao CDI. No entanto, diversificar a carteira é essencial para potencializar ganhos e mitigar riscos.
Uma oportunidade nesse cenário são os Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura (FI-Infra), que oferecem vantagens como isenção de imposto de renda para pessoa física e pagamento de dividendos, além de oportunidades bastante atrativas.
Segundo o relatório do banco de investimentos BTG Pactual, de 2024, os dividendos nessa categoria de ativos chegaram a pagar acima de R$ 16,00 por cota, com fundos apresentando retorno total superior a 20%, superando os 12,25% da Selic no final de 2024.
Os FI-Infra alocam seus recursos em debêntures incentivadas, emitidas por empresas para financiar projetos de infraestrutura. Dessa forma, recebem pagamentos mensais de juros pelos empréstimos, distribuindo parte desse valor aos cotistas na forma de rendimentos.
Por se tratar de uma categoria relativamente nova de investimento, ainda não se observa saturação nem excesso de fundos ou cotações infladas. Ao mesmo tempo, o setor apresenta um cenário atrativo com dupla isenção de imposto de renda: tanto na distribuição de rendimentos quanto no ganho de capital.
Ou seja, se você receber R$ 500,00 em dividendos, não pagará imposto sobre essa distribuição e, se sua cota valorizar de R$ 100,00 para R$ 190,00, você também não será tributado sobre essa valorização, diferentemente de outras modalidades de fundos de investimento. Isso torna o ativo ainda mais atrativo.
Mesmo com a Selic em alta. Isso ocorre porque, em 12 de dezembro de 2024, o ministro dos Transportes, Renan Filho, anunciou 15 leilões de rodovias para 2025. “É o maior pipeline do mundo”, declarou o ministro. Essa movimentação deverá aquecer o mercado em breve, já que o Brasil é um país com alta dependência do modal rodoviário, mas que ainda conta com infraestrutura insuficiente.
Além disso, esse mercado é altamente regulado e ativo, com receita previsível, uma vez que a extensa malha rodoviária e a cobrança de pedágios garantem um fluxo de caixa constante devido ao elevado volume de tráfego. Isso blinda o fluxo de caixa das empresas e fortalece sua capacidade de pagamento, tornando o setor menos suscetível a riscos de mercado.
Para investir em qualquer ativo, é fundamental fazê-lo de maneira consciente. A seguir, destacam-se alguns pontos importantes:
Os FI-Infra oferecem retornos atrativos e isenção fiscal, sendo uma excelente opção para compor a carteira de longo prazo. No entanto, diversificação continua sendo essencial para minimizar riscos. Se você busca um ativo com potencial de retornos superiores à Selic e proteção contra a inflação, essa pode ser uma alternativa interessante.
Caso tenha dúvidas, busque orientação de um profissional capacitado e acompanhe as tendências do mercado!
XTB
A negociação na XTB International envolve risco de perda de capital. Avalie com cautela.
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Investir envolve riscos. Perca pode exceder o valor investido. Avalie cuidadosamente.
Investir em produtos financeiros implica um certo nível de risco.
63% das contas de clientes perdem dinheiro negociando CFDs com este broker.
Investir com VT Markets envolve riscos. Perdas podem exceder o capital investido. Avalie b
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