Os 10 fundos imobiliários mais rentáveis de 2025

Em 2025, o mercado de fundos imobiliários (FIIs) no Brasil apresentou desempenhos notáveis, com alguns ativos registrando retornos superiores a 30%. Este cenário reflete a resiliência e a atratividade do setor imobiliário, mesmo diante de desafios econômicos. A seguir, apresentamos os 10 FIIs mais rentáveis do ano, destacando os setores em que atuam e as estratégias que impulsionaram seus resultados.

Os 10 FIIs com maiores retornos em 2025

A lista a seguir, baseada em dados da Quantum Finance, apresenta os fundos imobiliários com os maiores retornos acumulados no ano:

1. HCTR11: Hectare CE FII (Papel – 32,01%)

Esse fundo atua majoritariamente com CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) de alto retorno, especialmente ligados a operações estruturadas no segmento residencial e loteamentos urbanos.

Por que se destacou?

• Reprecificação de ativos no portfólio.
• Proventos mensais acima da média (com DY anualizado acima de 15%).
• Alta exposição a IPCA + juros altos, favorecendo a rentabilidade real.

Apesar do retorno elevado, o fundo já foi criticado por risco de crédito e falta de transparência nos emissores de alguns CRIs. Investidores devem acompanhar de perto relatórios gerenciais.

2. BLMG11: Bluemacaw logística FII (Logística – 30,87%)

Focado em galpões logísticos em regiões estratégicas como São Paulo e Minas Gerais, esse fundo ganhou tração com o aquecimento do setor e aumento de demanda por distribuição rápida.

Destaques de 2025:

• Vacância próxima de zero.
• Renegociação de contratos para IPCA.
• Aquisições bem-sucedidas com captação via emissões anteriores.

Com boa parte da carteira indexada à inflação, pode sofrer caso o IPCA recue bruscamente, embora até agora 2025 tenha mantido patamares médios de 4,5% a.a.

3. SARE11: Santander renda de aluguéis FII (Híbrido – 30,87%)

Esse fundo possui uma carteira diversificada entre imóveis corporativos e CRIs, o que permite equilibrar renda recorrente com ganhos de capital. Em 2025, surfou bem os dois lados.

Motivos da valorização:

• Venda de ativo com ágio relevante em março.
• Reinvestimento em CRIs de IPCA+10%.
• Distribuição mensal consistente, acima de R$ 1,30 por cota.

Embora híbrido, cerca de 60% da receita veio de papel, logo, carrega risco semelhante a fundos 100% de CRI.

Setores imobiliários que mais pagaram em 2025

• FIIs de Papel: os fundos de papel, como o HCTR11, RECR11 e MCRE11, demonstraram forte desempenho em 2025. Esses fundos investem majoritariamente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), beneficiando-se de altas taxas de juros e da indexação à inflação. O HCTR11, por exemplo, liderou o ranking com um retorno de 32,01%, apesar de enfrentar desafios em anos anteriores.
• FIIs de Logística: o setor logístico continua em ascensão, impulsionado pelo crescimento do e-commerce e pela demanda por centros de distribuição eficientes. Fundos como o BLMG11 e o RBRL11 capitalizaram essa tendência, registrando retornos de 30,87% e 23,39%, respectivamente.
• FIIs de Shoppings: com a retomada das atividades presenciais e o aumento do consumo, os fundos de shoppings, como o HSML11, apresentaram recuperação significativa, alcançando um retorno de 21,09% em 2025.

Os resultados de 2025 evidenciam a importância da diversificação e da análise criteriosa na seleção de FIIs. Fundos que souberam adaptar suas estratégias e aproveitar as oportunidades do mercado imobiliário brasileiro conseguiram entregar retornos expressivos aos investidores. Para quem busca renda passiva e valorização de capital, os FIIs continuam sendo uma opção atrativa.

Perguntas frequentes sobre os FIIs mais rentáveis de 2025